Mi a Delta Formula?
A Delta képlet egy olyan aránytípus, amely összehasonlítja az eszköz árának változásait az alapul szolgáló ár megfelelő változásával. A számláló az eszköz árának változása, amely tükrözi az eszköz változását a legutóbbi árfolyam óta. Az eszköz lehet bármilyen származtatott ügylet, például vételi opció vagy eladási opció. Ezen opciók mögött állomány áll, és ez a legfontosabb szempont, amely befolyásolja ezen eszközök árát. A tőkepiacokon ezt a delta-t fedezeti aránynak is nevezik.
A Delta képlete:
Delta = az eszköz árának változása / az alapul szolgáló ár változása
Azonban még a Black és Scholes modellt is alkalmazzák a delta értékének meghatározására, ahol van olyan változó, amely N (d1), amelyet számítógépes szoftverrel lehet kiszámítani.
Példák a Delta képletre (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát a deltaegyenletre, hogy jobban megértsük.
Itt töltheti le ezt a Delta Formula Excel sablont - Delta Formula Excel sablontDelta képlet 1. példa
Tegyük fel, hogy az eszköz árának változása 0,6733, az alapul szolgáló ár változása pedig 0,7788. Kötelező kiszámítania a delta értékét.
Megoldás:
Mindkettő megkapja azokat a számokat, amelyek megváltoztatják az eszköz árát, amely 0,6733, és az alapul szolgáló ár változását, amely 0,7788, ezért a fenti egyenlet alapján felhasználhatjuk a delta számítását.
Használja az alább megadott adatokat a delta számításához
A delta kiszámítása a következő,
Delta = 0,6733 / 0,7788
Delta lesz -
Delta = 0,8645
Ennélfogva a Delta 0,8645 lesz
Delta képlet 2. példa
Az ABC állománya évek óta szerepel a jegyzékben, de meglehetősen változékony jellegű maradt. A kereskedők és a befektetők veszteségeket szenvedtek el a részvényekben a természetellenes ármozgás miatt. A részvény immár 5 éve szerepel a tőzsdén, és immár jogosult belépni a derivatívák piacára. John már rendelkezik e részvény pozíciójával a portfóliójában.
A részvény jelenlegi ára 88,92 dollár, a 87,95 dolláros kötési ár vételi opciója 1,35 dolláron forog, amelynek 1 hónap lejárta van hátra. John fedezni akarja pozícióját, és ezért ki akarja számolni ennek a részvénynek a delta értékét. A következő kereskedési napon észreveszi, hogy a részvény árfolyama lefelé 87,98 dollárra került, és így a vételi opció ára kissé 1,31 dollárra csökkent.
A megadott adatok alapján ki kell számolnia a delta értékét, amely a kereskedő fedezeti hányadának alapja lesz.
Megoldás:
Használja az alább megadott adatokat a delta számításához
A delta kiszámítása a következő,
Itt az eszköz a vételi opció, és a részvény mögött áll. Tehát először megtudjuk az eszköz árának változását, amely a vételi opció árának változása, amely 1,35 dollárral lesz kevesebb, mint 1,31 dollár, ami egyenlő 0,04 dollárral, és most az alapár változása 88,92 dollárral kevesebb, mint 87,98 dollár lesz, ami 0,94 dollárral egyenlő.
A fenti egyenletet használhatjuk a delta kiszámításához (durva ábra, valódi szám más komplex modelleken keresztül is megszerezhető, például Black és Scholes)
Delta = 0,04 USD 00 / 0,9400 USD
Delta lesz -
Delta = 0,0426 USD
Ennélfogva a Delta 0,0426 dollár lesz.
3. Delta képlet példa
A JP Morgan az Egyesült Államok egyik legnagyobb befektetési bankja. Több részvény, kötvény, derivatív pozíció van a mérlegükben. Az egyik ilyen pozíció a tömegpusztító állományban van, amely 52,67 dolláros árfolyamon kereskedik. A társaság hosszú ideje kitett ezen részvények iránt. A következő kereskedési napon a részvény kereskedése 51,78 dollár. A társaság nevében eljáró kereskedő olyan opciót adott, amely fedezi a veszteségeket.
Az eladási opció kötési ára 54,23 dollár, és amikor jelenleg 3,92 dolláron kereskednek. Az eladási opció ára tegnap 3,75 dollárt zárt. A kereskedő meg akarja tudni a durva delta értékét, és arra kéri, hogy számolja ki a tömegpusztító fegyverek eladási opciójának delta értékét.
Megoldás:
Használja az alább megadott adatokat a delta számításához
A delta kiszámítása a következő,
Itt az eszköz az eladási opció, és a részvény mögött áll. Tehát először megtudjuk az eszköz árának változását, amely az eladási opció árának változása, amely 3,75 dollárral lesz kevesebb 3,92 dollárral, ami egyenlő -0,17 dollárral, és most az alapár változása 52,67 dollárral kevesebb 51,78 USD, amely 0,99 USD-vel egyenlő.
A fenti egyenletet használhatjuk a delta kiszámításához (durva ábra, a valódi szám más komplex modelleken keresztül is megszerezhető, például Black és Scholes)
Delta = -0,1700 USD / 0,8000 USD
Delta lesz -
Delta = $ - 0.2125
Ennélfogva a Delta -0,2125 dollár lesz.
Delta képlet kalkulátor
Használhatja a következő delta képlet kalkulátort.
| Az eszköz árának változása | |
| Az alapul szolgáló ár változása | |
| Delta | |
| Delta = |
|
|
Relevancia és felhasználás
A Delta létfontosságú számítás (többnyire szoftver segítségével), mivel ez az egyik legfontosabb oka annak, hogy az opció árai egy adott irányba mozognak, és ez a befektetés módját jelzi. Az eladási opció és a vételi opció delta viselkedése nagymértékben kiszámítható lehet, és nagyon hasznos lehet kereskedők, portfóliókezelők, egyéni befektetők és fedezeti alapkezelők számára.