Gyors arány meghatározás
A gyors arány , más néven savteszt-arány a vállalat képességét arra, hogy a leg likvidebb eszközök segítségével visszafizesse a rövid lejáratú adósságokat, és kiszámítása az összes készpénz és egyenérték, a követelések és a piacképes befektetések összeadásával történik. majd elosztva az összes rövid lejáratú kötelezettséggel.
A képletből való leltározás tilalma miatt ez az arány jobb jel, mint a jelenlegi arány, amely szerint a vállalat képes teljesíteni azonnali kötelezettségeit. Savas tesztaránynak vagy folyadékaránynak is nevezik.
Gyors arány Formula = Gyors eszközök / Gyors kötelezettségek. = (Pénzeszközök + Pénzeszközök + követelések) / (Rövid lejáratú kötelezettségek - Bank folyószámlahitel)
Az 1: 1 arány erősen oldószeres helyzetet jelez. Ez az arány kiegészíti a jelenlegi arányt a likviditás elemzésénél.
A P & G jelenlegi aránya 1,098-szoros 2016-ban; gyors aránya azonban 0,576x. Ez azt jelenti, hogy a P&G forgóeszközök jelentős része ragaszkodik a kevésbé likvid eszközökhöz, például a készlethez vagy az előre fizetett kiadásokhoz.
A gyors arány fontossága
Ez az arány a döntéshozatal egyik fő eszköze. Előzetes képet nyújt a vállalat azon képességéről, hogy rövid időn belül gyorsan teljesítse a gyors kötelezettségeit.
- Ez az arány kiküszöböli a záró állományt a számításból, amelyet nem feltétlenül szükséges mindig likvidnek tekinteni, ezáltal megfelelőbb profilt adva a vállalat likviditási helyzetének.
- Mivel a zárókészleteket elkülönítik a forgóeszközöktől, és a folyószámlahiteleket, valamint a készpénzhitelt kiküszöbölik a rövid lejáratú kötelezettségekből, mivel azokat általában zárókészlet biztosítja, ezáltal az arány jobban felkészül a társaság likviditási helyzetének biztosítására.
- A zárókészlet értékelése érzékeny lehet, és nem mindig lehet értékesíthető értékű. Ezért a gyors arány nem csökken, mivel a zárókészlet értékelésére nincs követelmény.
- A zárókészlet nagyon szezonális lehet, és egy éves időszakban mennyiségenként változhat. Úgy gondolom, hogy összeomolhat, vagy fokozhatja a likviditási állapotot. Ha a számításban figyelmen kívül hagyja a zárókészletet, az arány megszünteti ezt a kérdést.
- Egy süllyedő iparágban, amelynek általában nagyon magas a zárókészlete, ez az arány elősegíti a vállalat hitelesebb visszafizetési képességének biztosítását a jelenlegi arányhoz képest, ideértve a zárókészletet is.
- A fő készletállomány miatt a vállalat rövid távú pénzügyi ereje túlértékelhető, ha a jelenlegi arányt alkalmazzák. Ennek az aránynak a felhasználásával kezelhető ez a helyzet, és korlátozni fogja a további hitelhez jutó vállalatokat, amelyek kiszolgálása nem biztos, hogy olyan egyszerű, mint azt a jelenlegi arány tükrözi.
Interpretation Quick Ratio
- Ez egy szervezet fizetőképességének jele, és elemezni kell egy bizonyos időtartam alatt, valamint a vállalat által ellenőrzött iparág körülményei között is.
- Alapvetően a vállalatoknak arra kell összpontosítaniuk, hogy továbbra is tartsák ezt az arányt, amely fenntartja a megfelelő tőkeáttételt a likviditási kockázattal szemben, figyelembe véve az adott üzleti szektor változóit, többek között.
- Minél bizonytalanabb az üzleti környezet, annál valószínűbb, hogy a vállalatok magasabb gyors arányokat tartanának. Fordított esetben, ha a cash flow állandó és előrelátható, a vállalatok arra törekednének, hogy a gyors arányt viszonylag alacsonyabb szinten tartsák. Mindenesetre a vállalatoknak el kell érniük a helyes egyensúlyt az alacsony arány miatt okozott likviditási kockázat és a magas arány miatt okozott veszteség kockázat között.
- Az ipar átlagánál magasabb savarányra azt lehet javasolni, hogy a vállalat túl sok forrást fektessen be a vállalkozás működő tőkéjébe, amelyet másutt nyereségesebben lehet felhasználni.
- Ha egy vállalatnak extra kiegészítő pénzeszköze van, akkor fontolóra veheti a többletalapok új vállalkozásokba történő befektetését. Abban az esetben, ha a társaságon kívül esnek a befektetési lehetőségek, tanácsos lehet a többletalapokat a részvényeseknek visszafizetni osztott kifizetések formájában.
- Az ipari átlagnál alacsonyabb savas teszt arány azt sugallhatja, hogy a vállalat nagy kockázatot vállal azzal, hogy nem tartja fenn a folyékony erőforrások megfelelő pajzsát. Ellenkező esetben egy vállalat alacsonyabb arányú lehet a beszállítókkal szembeni jobb hitelfeltételek miatt, mint versenytársai.
- A savas arány különböző időszakok közötti értelmezésénél és elemzésénél figyelembe kell venni egyes iparágak szezonális változásait, amelyek az arányt az év bizonyos szakaszaiban hagyományosan magasabbnak vagy alacsonyabbnak eredményezhetik, mivel a szezonális vállalkozások illegitim effúzióval járnak a forgóeszközök és kötelezettségek változása az idő múlásával
A gyors arány elemzése
Az alábbiakban bemutatjuk a gyors arány kiszámítását és értelmezését.
1. példa
Az alábbiak egy nagy méretű ipari vállalat ellenőrzött nyilvántartásaiból származnak. (Összeg dollárban)
| Részletek | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Forgóeszközök | 1,10,000 | 90 000 | 80 000 | 75 000 | 65 000 |
| Leltár | 8000 | 12 000 | 8000 | 5000 | 5000 |
| Rövid lejáratú kötelezettségek | 66 000 | 70 000 | 82 000 | 1,00,000 | 1,00,000 |
| banki hiteltúllépés | 6000 | 5000 | 2000 | 0 | 0 |
Tegyük fel, hogy a forgóeszközök = pénzeszközök és pénzeszközök + követelések + készlet. A forgóeszközök között nincs más tétel.
A vállalat rövid távú likviditásának és fizetőképességének megítéléséhez ki kell számítania a gyors arányt és elemeznie kell az arány trendjét.
Válasz az 1. példára.
A vállalat gyors arányának kiszámítása a következő évekre:
(Összeg dollárban)
| Részletek | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Forgóeszközök (A) | 1,10,000 | 90 000 | 80 000 | 75 000 | 65 000 |
| Kevesebb: Készlet (B) | 8000 | 12 000 | 8000 | 5000 | 5000 |
| Gyors eszközök (C) = (A - B) | 1,02,000 | 78 000 | 72 000 | 70 000 | 60 000 |
| Rövid lejáratú kötelezettségek (D) | 66 000 | 70 000 | 82 000 | 80 000 | 80 000 |
| Kevesebb: Bank folyószámlahitel (E) | 6000 | 5000 | 2000 | 0 | 0 |
| Gyors kötelezettségek (F) = (D - E) | 60 000 | 65 000 | 80 000 | 80 000 | 80 000 |
| Gyors arány = (C) / (F) | 1.7 | 1.2 | 0.9 | 0,875 | 0,75 |
A fenti számított adatok alapján elemeztük, hogy a gyors arány a 2011. évi 1,7-ről 2015-re 0,6-ra esett vissza. Ez azt jelenti, hogy a forgóeszközök nagy része egy bizonyos idő alatt állományba van zárva. Az ideális standard gyors arány 1: 1. Ez azt jelenti, hogy a vállalat nincs abban a helyzetben, hogy eleget tegyen azonnali folyó kötelezettségeinek; technikai fizetőképességhez vezethet. Ezért lépéseket kell tenni a készletbe történő befektetés csökkentése érdekében, és meg kell győződni arról, hogy az arány meghaladja az 1: 1 szintet.
Az ideális standard arány 1: 1. Ez azt jelenti, hogy a vállalat nincs abban a helyzetben, hogy eleget tegyen azonnali folyó kötelezettségeinek; technikai fizetőképességhez vezethet. Ezért lépéseket kell tenni a készletbe történő befektetés csökkentése érdekében, és meg kell győződni arról, hogy az arány meghaladja az 1: 1 szintet.
2. példa
Az XYZ Limited a következő információkat nyújtja Önnek a 2015. március 31-én végződő évre vonatkozóan.
- Forgóeszköz = 45 000 USD
- Jelenlegi arány = 2,5 Készlet = 40 000 USD
Számítania és értelmeznie kell egy gyors arányt.
Válasz a 2. példára
- A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek kiszámítása
Adott forgótőke 45 000 dollár
Áramviszony = 2,5
= Forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek = 2,5 = rövid lejáratú eszközök = 2,5 * rövid lejáratú kötelezettségek
Tehát a forgótőke = Forgóeszközök - Rövid kötelezettségek
= 45 000 = 2,5 Rövid lejáratú kötelezettségek - rövid lejáratú kötelezettségek
= 1,5 * rövid lejáratú kötelezettségek = 45 000
= rövid lejáratú kötelezettségek = 45 000 / 1,5 = 30 000
Ezért a forgóeszközök = 2,5 * rövid lejáratú kötelezettségek = 2,5 * 30 000 = 75 000
Tehát a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek 75 000 dollár, illetve 30 000 dollár.
- A savtesztarány kiszámítása
Adott készlet = 40 000 USD
Forgóeszközök = 75 000 USD
Tehát a Gyorseszközök = Forgóeszközök - Készlet = 75 000 - 40 000 USD = 35 000 USD
Mivel nem áll rendelkezésre folyószámlahitel, a rövid lejáratú kötelezettségek gyors kötelezettségeknek minősülnek.
Tehát a gyors kötelezettségek = 30 000 USD
Ezért,
Ráta = Gyors eszközök / Gyors kötelezettségek
= 35 000/30 000
= 1,167
Mivel a számított savtesztarány 1,167, ami meghaladja az ideális arányt 1, ez azt tükrözi, hogy a vállalat gyors eszközzel képes jobban teljesíteni kötelezettségét.
Colgate példa
Most nézzük meg a Colgate számításait.
A Colgate aránya viszonylag egészséges (0,56x - 0,73x között). Ez a savas teszt megmutatja, hogy a vállalat képes-e rövid lejáratú kötelezettségeket fizetni követelések és készpénz-egyenértékesek felhasználásával.
Az alábbiakban gyorsan összehasonlíthatjuk a Colgate és a P&G és az Unilever arányát
forrás: ycharts
Társaival összehasonlítva a Colgate aránya nagyon egészséges.
Míg az Unilever gyors aránya az elmúlt 5-6 évben csökken, azt is megjegyezzük, hogy a P&G arány jóval alacsonyabb, mint a Colgateé.
Microsoft példa
Amint az alábbi grafikonból kiderül, a Microsoft készpénzráta alacsony 0,110x. Gyors aránya azonban hatalmas 2,216x.
forrás: ycharts
A Microsoft gyorsaránya elég magas, elsősorban a körülbelül 106,73 milliárd dolláros rövid távú befektetéseknek köszönhetően! Ezzel a Microsoft a likviditás / fizetőképesség szempontjából nagyon kényelmes helyzetbe kerül.
forrás: Microsoft SEC Filings
Gyors arányú videó
Következtetés
Amint itt megjegyezzük, hogy a forgóeszközök nagy mennyiségű készletet tartalmazhatnak, és az előre fizetett költségek nem lehetnek likvidek. Ezért az ilyen tételek - beleértve a készletet is - azonnali likviditási szempontból torzítják az aktuális arányt. A Gyors arány megoldja ezt a problémát azzal, hogy nem veszi figyelembe a készletet. Csak a leglikvidább eszközöket veszi figyelembe, beleértve a pénzeszközöket és a pénzeszközöket és a követeléseket. Az iparági átlagnál magasabb arány azt jelentheti, hogy a vállalat túl sok erőforrást fektet be a vállalkozás működő tőkéjébe, amely másutt nyereségesebb lehet. Ha azonban a gyors arány alacsonyabb, mint az iparági átlag, az azt sugallja, hogy a vállalat nagy kockázatot vállal és nem tartja fenn a megfelelő likviditást.