Mi az a bennfentes kereskedelem?
A bennfentes kereskedelem magánszemélyek vagy egyének csoportja által folytatott kereskedelem a társaság bizonyos bizalmas információihoz való közvetlen vagy nem megfelelő hozzáférés eredményeként, amely megváltoztathatja a felfogást, ha ezeket az információkat nyilvánosságra hozzák.
Ennek megértéséhez nézzük meg a kifejezést.
- Az első szó a „bennfentes”, ami azt jelenti, amikor az egyén egy cégen belül van, vagy egy magánszemély egy vállalkozásnál dolgozik (azaz alkalmazott).
- Az utolsó szó a „kereskedés”, vagyis egy értékpapír individualizálása.
E két szó összegyűjtésével ezt a jelentést kapjuk - egy alkalmazott, aki a vállalat értékpapírjaival kereskedik.
Most a kereskedelem egyaránt lehet legális és illegális.
- Az illegális bennfentes kereskedelem az, amikor a bennfentesek a vállalat költségein szeretnének profitálni a vállalati információkból.
- Legális bennfentes kereskedelem az, amikor a vállalat bennfentesei részvényeket forgalmaznak, ugyanakkor jelentik a kereskedést az Értékpapír és Tőzsde Bizottságának (SEC).
Illegális bennfentes kereskedési példák
- Tegyük fel, hogy egy vállalat néhány hónap alatt beolvadna. A vállalat ügyvezetője megismeri ezt. Ennek kihasználása érdekében megvásárolja a társaság részvényeit, mielőtt az egyesülés bejelentését ténylegesen nyilvánosságra hozzák. Ezt illegális informatikának hívják.
- Tegyük fel, hogy egy kormányzati alkalmazott megtudja, hogy egy rendelet miatt egy szállítási vállalat nagy haszonnal járna. Titokban úgy dönt, hogy megveszi a közlekedési társaság részvényeit, és arra törekszik, hogy minél előbb elfogadja a rendeletet. Ez egy bennfentes személy által folytatott illegális kereskedelem, mivel a munkavállaló csak profitál azokból az információkból, amelyeket még nem hoznak nyilvánosságra.
- H úr egy szervezet alkalmazottja. Részt vett egy értekezleten, ahol a társaság pénzügyi igazgatója arról beszélt, hogy a cég néhány hónapon belül csődbe megy. Ennek ismeretében H úr titokban felhívja barátját, akinek nagyszámú részvénye van a társaságban, és figyelmeztet, hogy a cég csődbe megy, és barátjának azonnal el kell adnia a társaság részvényeit.
Az illegális kereskedelem miatt a bűnösnek óriási bírságot kell fizetnie, vagy akár börtönbüntetést is kaphat.
forrás: pymnts.com
A SEC Jun Yinget, az Equifax amerikai üzleti egységének korábbi informatikai igazgatóját terhelte meg e kereskedésért. Ying eladta készleteit, mielőtt nyilvánosságra hozták volna a vállalat hatalmas adatsértését.
Jogi példák
Vállalkozás tulajdonosaként vagy az igazgatóság tagjaként, ha bármilyen kereskedelmet lát a vállalatán belül, akkor a 4. űrlap használatával jelentést kell tennie az Értékpapír és Tőzsdei Bizottságnak (SEC). (Nézze meg a SEC típusait is Reszelék)
Most nézzünk meg néhány példát.
- Egy vállalat vezérigazgatója 10 000 saját cég részvényét vásárolta meg. Mivel bennfentes kereskedelem folyik, a vállalat tulajdonosa ugyanezt jelenti az Értékpapír és Tőzsde Bizottságának (SEC). Ez törvényes, mert a bennfentes kereskedését jelentik.
- Az alkalmazottaknak gyakran biztosítanak részvényopciókat a javadalmazás részeként. Ebben az esetben, ha egy alkalmazott él a részvényopcióival és 500 vállalati részvényhez jut, akkor bennfentes személy által legális kereskedésnek nevezhetjük.
- T úr a társaság igazgatóságában van. Úgy dönt, hogy 3000 saját részvényt vásárol. A tranzakcióról pedig azonnal jelentést tesznek a SEC-nek. Nevezhetjük legális bennfentes kereskedelemnek is.
Különbség a legális és az illegális bennfentes kereskedelem között?
- Először is akkor nevezhetünk kereskedési törvényesnek, ha a kereskedés olyan időtartam alatt történik, amikor a nem nyilvános információk nem befolyásolják a külső befektetők befektetési döntéseit.
- Másodszor kereskedési törvényesnek nevezzük, amikor a bennfentes kereskedését azonnal jelentik az Értékpapír és Tőzsde Bizottságának (SEC), mert ezzel az információkat nyilvánosságra hozza.
- Harmadszor, minden törvényes kereskedés (pl. Munkavállalói részvényopciók) szintén a bennfentes bennfentes kereskedelem alá tartozna.
- Negyedszer, ha bármely alkalmazott nem nyilvános információkat oszt meg barátaival, hogy hasznot húzjon nekik, az nem bennfentes által folytatott legális kereskedelem. És ezt a kereskedést azonnal be kell jelenteni, ha kiderül. Ha a SEC bűnösnek találja az alkalmazottat, pénzbírságot kell fizetnie, különben szigorúbb büntetéshez is vezethet.
- Ötödször, az igazgatótanácsnak és a társaság tulajdonosainak éberen figyelniük kell arra, hogy a bennfentes információkat ne osszák meg előzetes beleegyezésük nélkül.