Mi az a Capex (tőkekiadás)?
A Capex vagy a beruházási ráfordítás a vállalat által egy adott időszakban végrehajtott teljes eszközbeszerzés ráfordítása, amelyet az eszköz, az ingatlan és az eszköz értékének nettó növekedésével és az adott pénzügyi évben az értékcsökkenési ráfordítás összeadásával számolnak. .
Egyszerű szavakkal utal a vállalat befektetett eszközök (például üzemek, ingatlanok és berendezések) vásárlásának, fenntartásának vagy javításának pénzügyi ráfordításaira. Az elköltött pénzt kizárólag új tárgyi eszközök vásárlására, a meglévő befektetett eszközök javítására vagy a befektetett eszközök meglévő kapacitásának korszerűsítésére szánják. A tőkekiadás a társaság egyik legfontosabb pénzügyi döntése, amelyet éves részvényesi gyűlésen vagy az Igazgatóság rendkívüli ülésén kell hivatalosan jóváhagyni.
A Capex a következőket tartalmazza:
- befektetett eszközök és néha immateriális javak vásárlása
- egy meglévő eszköz javítása annak hasznos élettartama javítása érdekében
- meglévő eszköz frissítése a teljesítmény növelése érdekében
Tőkekiadások könyvelése
A Capex könyvelésének általános szabályai szerint, ha a megszerzett ingatlan hasznos élettartama hosszabb, mint az adóév, akkor a költségeket aktiválni kell. Ez a költség az adóévben nem kerül azonnal elszámolásra az eredménykimutatásban, hanem amortizáció és értékcsökkenés formájában az eszköz hasznos élettartama alatt felosztásra kerül.
# 1 - Hatás a mérlegre
A teljes beruházási költséget a mérleg eszközoldalán aktiválják. Ez növeli a gazdálkodó egység befektetett eszközök alapját, ugyanakkor csökkenti az egység készpénzegyenlegét.
# 2 - Hatás az eredménykimutatásra
A beruházási költségeket az eszköz hasznos élettartama alatt az eredménykimutatásban amortizálják vagy amortizálják.
forrás: Ford SEC Filings
# 3 - Hatás a cash flow kimutatásra
Mivel a gazdálkodó egység készpénzegyenlegének csökkenése az adóköteles év végén megjelenik a mérlegben, ez a pénzügyi ráfordítás a befektetési tevékenységekről szóló cash flow kimutatásban tükröződik tőkekiadásként, ingatlanvásárlásként, felszerelés (PPE), beszerzési költség stb.
Walmart példa
Az alábbiakban bemutatjuk a Walmart Inc. beruházási példáját a 2018-as 10 k SEC bejelentéseiből.
- A cash flow-kimutatás fenti részletéből egyértelműen látható, hogy a Walmart 10,051 millió dollárt költött ingatlanok és berendezések vásárlására a pénzügyi évben.
- Mivel a kiadások a befektetett eszközök vásárlására irányultak, és az összeg hatalmas, hogy egyszerre kerüljön rá az eredménykimutatásba, ez a kiadás tőkekiadásnak minősíthető.
- További információk a pontos természetről megtudhatók, ha beleássák magukat a vállalat jegyzeteibe, amelyek megtalálhatók a pénzügyi beadványaikban.
- Sokszor mintát lehetett tapasztalni a vállalat ilyen kiadásaiban. Ez azt tükrözheti, hogy a vállalat agresszív módon terjeszkedik a társaság igazgatóságának stratégiai döntése szerint annak érdekében, hogy nagyobb piaci részesedést biztosítson.
A Capex különbözik az egyéb költségektől
Egyes iparágak tőkeigényesebbek, mások kevésbé tőkeigényesek. A gazdálkodó egység tőkekiadásai attól függően, hogy melyik iparágban működik. A tőkeigényes iparágak, például az olajkutatás és -kitermelés, például a telekommunikáció, mint a feldolgozóipar és a közüzemi iparágak a legmagasabbak.
- A tőkekiadások eltérnek a működési kiadásoktól (más néven Opex), mivel az Opex vagy a bevételi kiadások teljes mértékben szövegesen levonhatók abban az évben, amikor a kiadások felmerülnek.
- Ezenkívül ezek a kiadások nem egyszeri stratégiai pénzügyi ráfordítások, amelyek befolyásolják a hosszú távú eszközalapot, vagy valami, amelyet nem lehetett teljes egészében levonni abban az évben, amelyben felmerült, és ezért amortizálásra kerül a tőkeeszköz hasznos élettartama alatt.
- Például egy új autó vásárlása olyan tőkekiadás, amelyet amortizálni lehet annak élettartama alatt (amelyet a számviteli szabályok és az iparági normák általában 5 évnek fogadnak el). Noha 5 év után az autó még mindig működőképes lehet, értéke csak az adólevonási célú hasznos élettartam alatt terhelhető eredménykimutatásba.
Hogyan kell használni a Capex-et?
# 1 - CFO és Capex arány
A pénzügyi elemzők által alkalmazott műveletekből származó cash flow a Capex felé nagyon fontos arány. Ez a következő:
Ha az arány nagyobb, mint 1, ez azt jelentheti, hogy a vállalat működése készpénzt termel, amely elegendő eszközbeszerzésének finanszírozására. Másrészt, ha az arány kisebb, mint 1, ez azt jelentheti, hogy a társaságnak szükség lehet pénzkölcsönre a tőkeeszköz-vásárlás finanszírozásához.
# 2 - Az FCFF kiszámítása
Ezenkívül a CapEx-et használják a vállalat szabad pénzáramának (FCFF) kiszámításához az alábbiak szerint:
Az alábbiakban bemutatjuk az Alibaba vállalatának ingyenes pénzáramlását.
# 3 - Az FCFE kiszámítása
Ans, CapEx a részvénytulajdonosok szabad pénzáramának (FCFE) kiszámításához az alábbiak szerint kerül felhasználásra:
Az alábbiakban bemutatjuk az Alibaba FCFE számítását.
Következtetés
- A tőkekiadások a hosszú távú eszközök vásárlásához, fejlesztéséhez vagy fenntartásához szükséges pénzeszközök stratégiai pénzügyi ráfordításaira vonatkoznak a vállalat hatékonyságának vagy kapacitásának javítása érdekében. A hosszú lejáratú eszközök általában fizikai, állóeszközök és nem fogyasztható eszközök, mint például ingatlanok, berendezések vagy infrastruktúra, amelyek hasznos élettartama több mint egy könyvelési időszak, és immateriális javak, például szoftver, szabadalom vagy licenc, a vállalkozás üzleti tevékenységétől függően. vállalat.
- A CapEx a cash flow kimutatás befektetési tevékenységek szakaszában tőkekiadásként, ingatlanok, gépek, berendezések (PPE) megvásárlásaként és beszerzési költségként szerepel stb. A CapEx jelentős hatása a pénzügyi eszközök rövid és hosszú távú pénzügyi helyzetére egy szervezet szavatolja, hogy bölcs kiadási döntéseket hozzon, amelyek kritikus fontosságúak a vállalat pénzügyi állapota szempontjából.
- Sok vállalat megpróbálja fenntartani a korábbi tőkekiadások szintjét, hogy megmutassa a befektetőknek, hogy a vállalat vezetői hatékonyan fektetnek be az üzleti életbe, és üzleti tevékenységükben bőséges lehetőségek nyílnak a növekedésre ahelyett, hogy tétlen készpénzt raknának az egyensúlyukba lap.
- Ezek a kiadási döntések a kezdeti költségek, visszafordíthatatlanság és hosszú távú hatások miatt nagyon kritikusak egy szervezet számára. Ezért a tőkekiadások költségvetésének tervezését gondosan és hatékonyan kell megtervezni és végrehajtani.