Mi az a nemzetközi befektetés?
A nemzetközi befektetések azok a befektetések, amelyeket a belföldi piacokon kívül hajtanak végre, és portfólió diverzifikációt kínálnak, és lehetőséget kínálnak a kockázat minimalizálására. A befektető nemzetközi befektetéseket tehet, ezzel bővítve portfólióját és kibővítve megtérülési horizontját. A nemzetközi befektetések arra is szolgálnak, hogy különféle pénzügyi eszközöket vegyenek fel a listára, ha a hazai piacokat sokféleségük korlátozza és korlátozza.
A befektetők a világ egyik részén a tőke és az adósságinstrumentumok különböző kombinációit találhatják meg, amelyekkel a világ más részein kereskednek. A nemzetközi befektetések célja két valószínűség biztosítása a befektetők számára; a hazai piaci kockázatok és a külföldi piacokon rejlő lehetőségek ellensúlyozása.
A nemzetközi befektetések típusai
A nemzetközi befektetési típusok nagyjából a következő kategóriákba sorolhatók:
- Kormányzati alapok / segélyek - Ezek olyan pénzeszközök, amelyek egyik gazdaságból a másikba áramlanak, a gazdaság egészének nyújtott támogatás vagy támogatás céljából. Ezeket az ügyleteket a kormányok hajtják végre.
- Határokon átnyúló kölcsönök - Olyan kölcsönmegállapodás, amikor egy kormány vagy intézmény külföldi banktól igényel hitelfinanszírozást, határokon átnyúló kölcsönnek nevezik. A határokon átnyúló finanszírozás a könnyebb hozzáférhetőség és a kevesebb fedezetkorlátozás miatt népszerű finanszírozási eszköz lett.
- Külföldi portfólióbefektetés - Amikor a befektetők befektetési érdekeiket fejezik ki külföldi vállalatokban, FPI-ként ismerik őket. Ezeknek a befektetőknek nem feltétlenül vannak hosszú távú érdekeltségei, de tőzsdéken keresztül könnyen kereskedhetők velük.
- Közvetlen külföldi tőkebefektetések - a közvetlen külföldi tőkebefektetések külföldi multinacionális vállalatok által a gazdaságba fektetett befektetések. A közvetlen külföldi befektetések inkább hosszú távú aggodalomra adnak okot, és bármilyen befektetési formát öltenek részvényektől és adósságoktól az ingatlanokig.
A nemzetközi befektetések pénzügyi eszközei
- Amerikai letéti igazolások - Ezek a nemzetközi befektetések leggyakoribb formája. Az Egyesült Államokban működő befektető külföldi részvényekkel kereskedhet az ADR-ek segítségével. A részvényt egy amerikai tőzsdén jegyzik, és az alapját egy amerikai letétkezelő bank tartja.
- Globális letétkezelői nyugták - jellegükben hasonlóak az ADR-ekhez. Az NDK több országban is kibocsátott befektetési jegyeket külföldi vállalatok részvényeivel való kereskedéshez.
- Deviza átváltható kötvények - átváltható kötvények, amelyeket devizában bocsátanak ki. Az Egyesült Királyságban az Egyesült Királyságban kibocsátott eurókötvény az FCCB példája, ahol a tőketörlesztést és a kuponfizetéseket az amerikai társaság euróban teljesíti. A kötvény saját tőkévé történő átszámításakor az osztalék kifizetése azonban amerikai dollárban történik.
Példák a nemzetközi befektetésekre
Néhány példa az egész világon megvalósított nemzetközi beruházásokra:
- Az indiai gazdaságban az utóbbi években hatalmas a közvetlen külföldi befektetések beáramlása.
- A közvetlen külföldi tőkebefektetések a 2013 és 2014 közötti 17 milliárd dollárról 2017-re 18 milliárd dollárra nőttek. Ez főként a könnyebb üzleti tevékenységnek tudható be, az indiai részvénypiac megerősödésével párosulva.
- Az ázsiai közvetlen külföldi tőkebefektetések a 2015 és 2017 közötti időszakban csökkentek. Ez nagy volt a Mauritius és az indiai kormány közötti adóügyi szerződés miatt. A csökkenés figyelemre méltó 30% volt ebben az időszakban.
A közvetlen külföldi tőkebefektetések több mint egyharmadával csökkentek a 2009-es globális recesszió időszakában, de később 2010-ben helyreálltak.
Fontos megjegyzendő pontok
- Nincs sok különbség az FDI és az FPI között, ha mindkettőnek hosszú távú érdekei vannak. Az FDI-k azonban kérhetik a tulajdonjogra és a szavazati jogokra vonatkozó rendelkezéseket is.
- A növekvő technológiai fejlődés és a globális elérhetőség révén az FPI-k és az FDI-k az elmúlt években felülmúlják a határokon átnyúló finanszírozást. "
- Az FPI-k többféle formát ölthetnek, amelyek a részvény- és befektetési alapok.
- A közvetlen külföldi befektetések a nemzetközi befektetések részhalmaza.
A nemzetközi befektetések előnyei
Míg a hazai piac önmagában vonzza a befektetőket, a nemzetközi befektetéseknek is vannak előnyeik.
- Hozzáférés a különféle piacokon meglévő lehetőségekhez, amelyeket a bennszülött piacok esetleg nem nyújtanak.
- Hozzáférés olyan eszközökhöz, amelyek lehetővé teszik a devizaárfolyam-kockázat elhárítását és nagyobb nyereséget garantálhatnak.
- A hazai piacokkal és a portfólió diverzifikációjával kapcsolatos kockázatok ellensúlyozása.
A nemzetközi befektetések hátrányai
- A politikai és gazdasági turbulencia nagyban befolyásolhatja az ilyen beruházásokat
- A külföldi cégekkel és piacokkal kapcsolatos létfontosságú információk hozzáférhetősége és elérhetősége szintén aggodalomra ad okot
- A jogszabályok által okozott bonyodalmak és a külföldi piacok eltérő működési körülményei.
A nemzetközi befektetés korlátai
A nemzetközi piacokon történő befektetések számos hátránnyal járnak. Ezek közül néhányat alább idézünk:
- Devizaárfolyam - A külföldi befektetések kezdettől fogva hajlamosak a valutaváltás kockázatára. A pénzváltás ingadozása drasztikusan befolyásolhatja a nagy tranzakciókat. A pénzváltás befolyásolhatja egy tőkeinstrumentumot, így a befektető eltérő árfolyamokat találhat a vétel és eladás idején.
- Hitelkockázat - A hitelkockázat ugyanúgy befolyásolhatja a nemzetközi befektetést, mint a belföldi befektetés. A befektetőknek körültekintően kell lebonyolítaniuk a kereskedelmet, kellő hangsúlyt helyezve a hitelminősítésekre.
- Likviditási kockázat - A nemzetközi piacokon történő befektetés egyik legnagyobb aggodalma a likviditási kockázat kérdése. Előfordulhat, hogy az Egyesült Államokban ülő befektető nem talál vevőt értékpapír-értékesítéséhez a japán piacokon.
Következtetés
A nemzetközi beruházások e század eleje óta lendületet vettek. Noha ezek a befektetések nagyobb lehetőségeket kínálnak, ugyanakkor a kockázataikban is megvan a részük. A fejlett gazdaságokban sok befektető a növekvő gazdaságokba fektet be, hogy magasabb hozamra törekedjen. Néhány befektetés kezelt alapokba, tőzsdén kereskedett alapokba stb. Történik diverzifikáció és a szerény hozam elvárásai céljából.
Sok jogi szerv (a Nemzetközi Fizetések Bankja az egyik) felügyeli a világszerte zajló tranzakciókat. Egyrészt a nemzetközi befektetések lendületet adnak a külföldi gazdaságoknak és nagyobb pénzáramlást hoznak, ők felelősek a piaci bizalom és a vállalati hitel növeléséért is.