PV vs NPV | Az 5 legfontosabb különbség a PV és az NPV között

Különbség a PV és az NPV között

A jelenérték (PV) a vállalat összes jövőbeni cash-flow-jának jelenértékére vonatkozik egy adott időtartam alatt, míg a nettó jelenérték (NPV) az az érték, amely a vállalat összes pénzkibocsátásának jelenértékének levonásával származik. a vállalat teljes cash-flow-jának jelenértéke.

Mi a jelenérték (PV)?

A PV vagy a jelenérték az összes jövőbeni cash flow összege, amelyet egy adott megtérülési rátával diszkontálnak. A jelenértéket diszkontált értéknek is nevezik, és segít meghatározni a jövőbeni bevételek vagy kötelezettségek valós értékét. A jelenérték kiszámítása nagyon fontos fogalom a pénzügyekben, és a vállalat értékeléseinek kiszámításánál is használják, ez a fogalom fontos a kötvény árának, azonnali kamatlábak, a járadékok értékének és a nyugdíj kiszámításához is. kötelezettségeket. A jelenérték kiszámítása segít meghatározni, hogy mennyit kell teljesítenie egy olyan jövőbeni cél eléréséhez, mint például a házvásárlás vagy a tandíj befizetése. Ez abban is segít, hogy kiszámolja, ha autót kell vásárolnia az EMI-n, vagy fizetnie kell a jelzálogot

A jelen érték kiszámítása az alábbi egyenlet segítségével történik:

Jelenérték = FV / (1 + r) n

ahol

Az FV a jövőbeli érték
r az előírt megtérülési ráta, n pedig az időszakok száma.

Minél magasabb az arány, annál alacsonyabb a megtérülés, mert a cash flow-kat magasabb árfolyamon diszkontálják

Szeretnénk megtudni a 100 USD jelenlegi értékét egy év alatt, amelynek diszkontrátája 10%

Jelenérték = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD

Mi a nettó jelenérték (NPV)?

Az NPV vagy a nettó jelenérték a fizetések sorozatának és a jövőbeni cash flow-k összes jelenlegi értékének összegzése. Az NPV olyan módszert biztosít azoknak a termékeknek az összehasonlítására, amelyek pénzforgalma évekre oszlik. Ez a koncepció felhasználható kölcsönökben, kifizetésekben, befektetésekben és sok más alkalmazásban. A nettó jelenérték a mai várható cash-flow és a készpénz-befektetés mai értéke közötti különbség.

Fontos fogalom a tőkeköltségvetésben is. Ez egy összetett és átfogó módszer a számításhoz és annak megértéséhez, hogy egy projekt pénzügyileg életképes-e. Ez a fogalom sok más pénzügyi fogalmat tartalmaz, például a cash flow-kat, a megtérülést (súlyozott átlagos tőkeköltség), a végértéket, a pénz időértékét és a megtérülési értéket

A pozitív jelenérték azt jelenti, hogy a vállalat a bevételeinél többet termel, és nyereséget termel. Úgy vélik, hogy ha a vállalat becslései szerint egy projekt pozitív nettó jelenértékkel rendelkezik, akkor a projektet jövedelmezőnek, a negatív cash flow-val rendelkező projektet pedig veszteségesnek feltételezzük.

A nettó jelenérték kiszámítható a képlet segítségével

Ahol R ₁ = nettó cash flow az első időszakban, R ₂ = nettó cash flow a második időszakban, R ₃ = nettó cash flow a harmadik időszakban és i = a diszkontráta

Tegyük fel, hogy egy vállalat 1000 dollárért vásárol gépet, amely az első évben 600 dolláros, a második évben 550 dolláros, a harmadik évben 400 dolláros és a negyedik évben 100 dolláros pénzáramot generál. Számítsa ki a nettó jelenértékeket 15% -os diszkontráta feltételezésével

NPV = [600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4] - 1000 USD
NPV = 257,8 USD

PV vs NPV Infographics

Kulcskülönbség

A jelenérték vagy PV az összes jövőbeni pénzbevétel összege, amelyet adott ütemben adnak meg. Másrészt a nettó jelenérték a különbözõ idõszakban elért cash flow-k és a finanszírozáshoz szükséges kezdeti beruházás közötti különbség
A jelenérték segít a személygépkocsikra vonatkozó befektetési döntések meghozatalában vagy a kötelezettségek értékének kiszámításában, a kötvényekkel kapcsolatos befektetési döntésekben, azonnali kamatlábakban stb. Másrészt a nettó jelenértéket elsősorban a vállalatok használják a tőkeköltségvetési döntések értékeléséhez. Fontos megjegyezni itt, hogy feltételezzük, hogy minden pozitív nettó jelenértékű projekt nyereséges. A korlátlan készpénzforrásokkal rendelkező társaság számára csak ilyen döntéseket hozhat, a valós világban ilyen forgatókönyv nem lehetséges. A legmagasabb NPV értékű projekteket egy vállalat választja ki, más mérőszámokkal, például IRR (belső megtérülési ráta), PB (megtérülési idő), DPB (kedvezményes megtérülési idő).
A jelenérték kiszámítása egyszerűen diszkontálja a jövőbeni cash flow-t a kívánt megtérülési rátával egy adott időszakra. A nettó jelenérték azonban összetettebb, és figyelembe veszi a különböző időszakok cash flow-ját
A nettó jelenérték segít a jövedelmezőség kiszámításában, míg a jelenérték nem segít a vagyonteremtés vagy a jövedelmezőség kiszámításában
A nettó jelenérték a nettó szám kiszámításához szükséges kezdeti befektetést jelenti, míg a jelenérték csak a cash flow-t jelenti
Nagyon fontos megérteni a jelenérték fogalmát, azonban a nettó jelenérték fogalma átfogóbb és összetettebb

PV vs NPV összehasonlító táblázat

Alapja	Jelenlegi érték	Nettó jelenérték
Meghatározás	Jelenérték kiszámítja a projektben becsült összes bevétel diszkontált cash flow-ját	A nettó jelenérték kiszámítja a projekt nyereségességét, miután kiszámította a szükséges kezdeti beruházást
Intézkedés	Méri a jövőbeni cash flow értékét.	Méri a projekt értékét. Ha a vállalatnak vállalnia kell a projektet, vagy sem
Vagyonteremtés	A jelenlegi érték abszolút számot ad, és nem méri a létrehozott további vagyont	Az NPV kiszámítja a projekt jövedelmezőségének kiszámításával keletkező további vagyont
Elfogadás	A PV-módszer egyszerű és a nagyközönség számára érthető, és felhasználható a napi döntéshozatali folyamatuk során	A nettó jelenértéket főleg az üzleti menedzserek használják, és segít a tőkeköltségvetés döntéseiben
Pénzforgalom	A PV kiszámítja a Cash Inflow aktuális értékét, amely egy adott időszakra keletkezik	Az NPV a döntéshozatal céljából kiáramolja a készpénz kiáramlását

Következtetés

A jelenérték a lépcsőfok a nettó jelenérték fogalmának megértéséhez. Mindkét koncepció alkalmazása nagyon fontos az egyén és a vállalat döntéshozatali folyamatában. Ugyanakkor más koncepciók e kettővel együtt segítik a befektetőt vagy az üzleti menedzsert megalapozottabb döntések meghozatalában.