Pénzügyi elemzés meghatározása
A pénzügyi elemzés a finanszírozással kapcsolatos projektek / tevékenységek vagy a társaság pénzügyi kimutatásainak elemzésére vonatkozik, amely tartalmaz mérleget, eredménykimutatást, valamint a cég eredményeinek, teljesítményének és trendjének értékeléséhez szükséges mérleget, eredménykimutatást és pénzügyi mutatókat, amelyek hasznosak lehetnek a jelentős döntések meghozatalához mint a beruházási és tervezési projektek és a finanszírozási tevékenységek. Egy személy, miután a pénzügyi adatok felhasználásával értékelte a vállalat teljesítményét, a megállapításokat a vállalat felső vezetésének terjeszti elő azzal a javaslattal, hogy miként javulhat a jövőben.
Az első 15 leggyakrabban alkalmazott pénzügyi elemzési technikát az alábbiakban soroljuk fel:
- # 1 - Vertikális elemzés
- # 2 - Vízszintes elemzés
- # 3 - Trendelemzés
- # 4 - Likviditási elemzés
- # 5 - Forgalmi arány elemzés
- # 6 - Nyereségesség elemzése
- # 7 - Üzleti kockázatelemzés
- # 8 - Pénzügyi kockázatelemzés
- # 9 - Stabilitási arányok
- # 10 - A lefedettség elemzése
- # 11 - Kontroll elemzés
- # 12 - Értékelési elemzés
- # 13 - Varianciaelemzés
- # 14 - Forgatókönyv és érzékenységelemzés
- # 15 - A megtérülési ráta elemzése
Beszéljük meg részletesen mindegyiket -
A 15 legfontosabb pénzügyi elemzési technika
Sokféleképpen lehet elvégezni a pénzügyi elemzést; az alábbiakban felsoroljuk a legnépszerűbb típusokat és eszközöket -
# 1 - Vertikális elemzés
A vertikális elemzés egy technika annak azonosítására, hogy a vállalat hogyan alkalmazta erőforrásait, és milyen arányban osztották el erőforrásait az eredménykimutatásban és a mérlegben. Az eszközök, források és a saját tőke az összes eszköz százalékában vannak kifejezve. Az eredménykimutatás esetében a bevételek és kiadások minden elemét a teljes értékesítés százalékában határozzák meg.
Ha többet szeretne megtudni a vertikális pénzügyi elemzésről, olvassa el a következő cikkeket -
- Az eredménykimutatás vertikális elemzése
- Vertikális elemzési képlet
- Közös méretű eredménykimutatás
- Közös méretmérleg
# 2 - Vízszintes elemzés
A horizontális elemzésben a vállalat pénzügyi kimutatásait több éven át vizsgálják, és ezt hosszú távú elemzésnek is nevezik. Hasznos hosszú távú tervezéshez, és összehasonlítja a két vagy több év adatait. Itt megtudjuk a folyó év növekedési ütemét az előző évhez képest, hogy azonosítsuk a lehetőségeket és a problémákat.
# 3 - Trendelemzés
A trendelemzés magában foglalja az információ több időszakból történő összegyűjtését, és az összegyűjtött információk ábrázolását a vízszintes vonalon, hogy az adott információból működőképes mintákat találjon.
# 4 - Likviditási elemzés
A likviditási elemzés meghatározza, hogy a vállalat képes-e teljesíteni rövid távú pénzügyi kötelezettségeit, és hogyan tervezi fenntartani rövid távú adósság-visszafizetési képességét. A likviditás pénzügyi elemzéséhez használt arányok a következők
- Áramarány
- Gyors arány
- Készpénz arány
# 5 - Forgalmi arány elemzés
A forgalmi arány elsősorban a vállalat erőforrásainak hatékony felhasználását határozza meg. A forgalmi elemzéshez a következő arányokat használják -
- Követelések forgalma
- Készletforgalom aránya
- Forgóeszköz forgalom aránya
- Eszközforgalom aránya
- Saját tőke forgalmi arány
- Fizetendő napok Kiemelkedő DPO
# 6 - Nyereségesség elemzése
A jövedelmezőség pénzügyi elemzése segít megérteni, hogy a vállalat hogyan termeli profitját üzleti tevékenységéből. A következő eszközöket használják ugyanazok elemzésére -
- Haszonkulcs
- Működési nyereség
- EBIT-árrés
- EBIDTA fedezet
- Adózás előtti eredmény
# 7 - Üzleti kockázatelemzés
Az üzleti kockázatelemzés azt méri, hogy a befektetett eszközökbe történő befektetés hogyan befolyásolja a vállalat eredményeinek érzékenységét és a mérlegben szereplő adósságot. Az üzleti kockázat elemzésének legfőbb módjai a következők:
- Működő tőkeáttétel
- A működési tőkeáttétel mértéke
- Pénzügyi tőkeáttétel
- A pénzügyi tőkeáttétel mértéke
# 8 - Pénzügyi kockázatelemzés
Itt mérjük meg a vállalat tőkeáttételét és helyzetét az adósság-visszafizetési képesség szempontjából. A pénzügyi elemzéshez használt eszközök -
- Adósság / saját tőke arány
- DSCR arány
# 9 - Stabilitási arányok
A stabilitási arányt hosszú távú jövőkép mellett alkalmazzák. Megvizsgálja, hogy a vállalat hosszú távon stabil-e vagy sem.
# 10 - A lefedettség elemzése
Az ilyen típusú fedezeti pénzügyi elemzés az osztalék kiszámítására szolgál, amelyet a befektetőknek vagy a hitelezőnek fizetendő kamatot kell fizetni.
- Lefedettségi arány képlet
- Kamatfedezeti arány
# 11 - Kontroll elemzés
Ellenőrzési arány magát a nevet, egyértelmű, hogy a használatát, hogy ellenőrizzék a dolgokat a vezetés. Ez a fajta arányelemzés segíti a menedzsmentet a kedvező vagy kedvezőtlen teljesítmény ellenőrzésében.
Itt elsősorban háromféle arányt használnak - kapacitás arány, aktivitás arány és hatékonyság arány
- Kapacitásarány képlet = tényleges ledolgozott óra / költségvetési óra * 100
- Aktivitási arány képlet = a tényleges termelés standard órája / költségvetési standard óra * 100
- Hatékonysági arány képlet = a tényleges gyártás / tényleges ledolgozott munkaórák standard órái * 100
# 12 - Értékelési elemzés
Az értékelési elemzés segít azonosítani a vállalkozás, befektetés vagy egy vállalat valós értékét. A vállalkozás értékelése közben nagyon fontos a helyes értékelési módszertan kiválasztása. Használhatja a következő értékelési pénzügyi elemzési eszközök egyikét -
- DDM
- Kedvezményes cash flow képlet
- Többszörös kereskedés
- Tranzakció többszörös értékelése
- Az alkatrészek értékelésének összege
# 13 - Varianciaelemzés
A költségvetés-tervezés varianciaanalízise a tényleges eredmény eltérése a pénzügyi előrejelzett magatartástól. Lényegében azzal foglalkozik, hogy a tényleges és a tervezett viselkedés közötti különbség hogyan jelzi és hogyan befolyásolja az üzleti teljesítményt.
# 14 - Forgatókönyv és érzékenységelemzés
A forgatókönyv-elemzés figyelembe veszi az összes forgatókönyvet, majd elemzi őket, hogy megtudja a legjobb és a legrosszabb forgatókönyvet. Az alábbiak segítségével végezheti el az érzékenység elemzését -
- Érzékenységelemzés az Excelben
- Adattábla az Excelben
- Kétváltozós adattábla az Excelben
- Egy változó adattábla az Excelben
# 15 - A megtérülési ráta elemzése
A belső megtérülési ráta a tőkeköltségvetésben alkalmazott mutató, amelyet a potenciális befektetések jövedelmezőségének mértékének mérésére használnak. Más néven ERR vagy gazdasági megtérülési ráta. Az IRR olyan diszkontráta, amely nullára állítja a projekt NPV-jét, a projekt IRR-je. A következő eszközök használhatók a megtérülés elemzésére -
- Inkrementális IRR
- XIRR az Excelben
- MIRR az Excel-ben
- NPV az Excel-ben
- Megtérülési idő és kedvezményes megtérülési idő
Előnyök
- A pénzügyi elemzés segítségével a módszermenedzsment megvizsgálhatja a vállalat egészségét és stabilitását.
- Ötletet ad a befektetőknek arról, hogy eldöntsék, befektetnek-e egy alapot egy adott társaságba, vagy sem, és megválaszol egy olyan kérdést, mint például, hogy befektetnek-e? Mennyit kell befektetni? És mikor kell befektetni?
- Leegyszerűsíti a pénzügyi kimutatásokat, amelyek segítenek a különböző méretű vállalatok összehasonlításában.
- A pénzügyi elemzés segítségével a vállalat megjósolhatja a vállalat jövőjét, előrejelezheti a jövőbeni piaci trendeket és képes lesz a jövőbeni tervezésre.
Hátrányok
- A pénzügyi elemzés egyik hátránya, hogy tényeket és számokat használ, amelyek megfelelnek a jelenlegi piaci viszonyoknak, amelyek ingadozhatnak.
- A kimutatásban szereplő hamis adatok hamis elemzést adnak, és az adatokat manipulálhatják a vállalatok, és nem biztos, hogy pontosak.
- A különböző vállalatok összehasonlítása nem lehetséges, ha más számviteli politikát alkalmaznak.
- Ha bármely vállalat gyorsan változó és erősen versenyző körülmények között dolgozik, a pénzügyi kimutatásban bemutatott korábbi eredményei a jövőbeni eredmények mutatói lehetnek vagy nem.
A pénzügyi elemzés korlátai
- Amikor a vállalatok pénzügyi elemzést végeznek, legtöbbször nem veszik figyelembe az árváltozásokat, és emiatt nem tudják bemutatni az inflációs hatást.
- Csak a vállalatok pénzügyi kimutatásainak monetáris vonatkozásait veszi figyelembe, és nem veszi figyelembe a pénzügyi kimutatások nem monetáris vonatkozásait.
- A pénzügyi kimutatásokban szereplő múltbeli adatokon alapul, az eredmények és a jövőbeli eredmények nem lehetnek olyanok, mint a múlt.
- Számos immateriális javat nem rögzítenek a kimutatásban, mivel az immateriális javak nem veszik figyelembe a pénzügyi elemzés során.
- Ez egy meghatározott időtartamra korlátozódik, és a különböző számviteli politikák miatt nem mindig összehasonlítható a különböző társaságok kimutatásával.
- Néha a pénzügyi elemzés a személyes megítélés hatása, és ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy a vállalatok erős pénzügyi kimutatásainak elemzésének erős pénzügyi jövője van.
Következtetés
Az üzleti döntéshozatal szisztematikus folyamata a vállalat pénzügyi információinak elemzése vagy vizsgálata. A vállalat munkatársai megvizsgálják, hogy az üzleti vállalkozás vagy bármely projekt mennyire stabil, fizetőképes és nyereséges, és ezeket az értékeléseket a vállalat eredménykimutatásának, mérlegének és cash flow-kimutatásának vizsgálatával végzik.
A pénzügyi kimutatások elemzése és vizsgálata alapvető eszköz a vállalat egészségi állapotának felmérésében, és információt nyújt a vállalat vezetésének. Ezután a jövőbeni tervezéshez és döntéshozatalhoz használják őket. Segít a vállalatnak tőkebevonásban a belföldön és a tengerentúlon egyaránt. A fent említett különféle pénzügyi elemzési módszerek segítségével a vállalat megjósolhatja a vállalat vagy az egyes projektek jövőjét, és a jelentés vezetői által ajánlott javaslatok megvizsgálásával segíti a vállalat vezetését a döntések meghozatalában. Segíti a befektetőket abban, hogy befektetnek-e alapokat egy vállalatba, vagy sem, a társaság pénzügyi jelentéseinek értékelésével.