Mi az a részvényalapú kompenzáció?
A részvényalapú kompenzációnak is nevezett részvényalapú kompenzáció a társaság által alkalmazottai számára nyújtott jutalmakra utal, amelyek révén a társaságban lévő tulajdonosi jogokat a társaság vezetésének, részvényeseinek és alkalmazottainak érdekeihez igazítják. vállalat.
A részvényalapú kompenzáció a vállalatok által alkalmazott alkalmazottak jutalmazására szolgál. Népiesen részvényopciókként vagy munkavállalói részvényopciókként (ESOP) is ismert. Részvényopciókat kapnak az alkalmazottak, hogy megtartsák őket, vagy vonzzák őket, és bizonyos módon viselkedjenek, hogy érdekeik összhangban legyenek a társaság összes részvényesével.
A fenti diagram három részvény - a Facebook, a Box Inc. és az Amazon - összes eszközének százalékos arányát hasonlítja össze a részvényalapú kompenzációval. A Box Inc rendelkezik a legmagasabb részvényalapú ellentételezéssel az összes eszköz százalékában, 15,88% -kal. Az Amazon és a Facebook ezzel szemben 4,95% és 3,57%.
Részvényalapú kompenzáció magyarázata
A részvényopciók lehetővé teszik, hogy a vállalat alkalmazottai meghatározott mennyiségű részvényt vásárolhassanak meg előre meghatározott áron. A részvényopciókat meghatározott alkalmazottak számára osztják ki. A részvényopciók különböznek a befektető által a tőzsdei platformokon történő adásvételhez rendelkezésre álló egyéb opcióktól, azzal a különbséggel, hogy részvényopció nem áll rendelkezésre a befektetők számára, és nem kereskednek tőzsdei platformokon. Mint korábban megjegyeztük, a részvényopciókat a vállalat meghatározott alkalmazottainak adják vagy jutalmazzák. Az alkalmazottak részvényopciójának megadásának egyik oka az, hogy megtartja vagy vonzza őket, és bizonyos módon viselkedésre készteti őket, hogy érdekeik összhangban legyenek a társaság összes részvényesével.
A vállalat alkalmazottjának meg kell várnia egy adott időszakot, mielőtt élhet ezzel az opcióval, hogy megvásárolja a társaság részvényét előre meghatározott áron. Ezt a várakozási időszakot megszüntetési periódusnak is nevezzük. A jogszerzési időszak arra is ösztönzi a munkavállalót, hogy a társaságnál maradjon, amíg a megszolgálási időszak le nem telik.
A részvényalapú kompenzáció hatása az eredménykimutatásra
A részvényalapú ellentételezés kétféle módon befolyásolja az eredménykimutatást.
# 1 - Csökkentett nettó jövedelem
Vessünk egy pillantást a Facebook eredménykimutatására. Itt a költségek és ráfordítások tartalmazzák a részvényalapú kompenzációs kiadásokat. Ez a költség csökkenti a nettó jövedelmet.
Ezenkívül vegye figyelembe, hogy a Facebook biztosította a részvényalapú kompenzáció felosztását az egyes költség- és költségtételeknél. Összességében 2016-ban a Facebook 3218 millió dollár értékben tartalmazott részvényalapú kompenzációt.
forrás: Facebook 10K Filings
# 2 - Hígított részvényenkénti eredmény
A Hígított EPS kiszámításakor figyelembe vesszük az opciótulajdonosok által gyakorolt részvényopciók hatását. A részvényopciók gyakorlása során a társaságnak további részvényeket kell kibocsátania az alkalmazottakat vagy befektetőket kompenzálva. Emiatt a forgalomban lévő részvények száma növekszik, ami alacsonyabb EPS-t eredményez.
Amint alulról látjuk, a Facebook Employee részvényopciói növelik a forgalomban lévő részvények teljes számát, ezáltal csökkentve az egy részvényre jutó eredményt.
forrás: Facebook 10K Filings
Összességében a részvényopciók hatása az eredménykimutatásra a kiadások növelését, a nettó jövedelem csökkentését és a forgalomban lévő részvények számának növelését jelenti, mindez kisebb EPS-t eredményez.
Ismerje meg a részvényopciók hígított EPS-re gyakorolt hatásának kiszámítását erről a részletes cikkről - Kincstári részvény módszer
Hatás a mérlegre
Többféle módon kompenzálhatja a vállalat a részvényopciós tulajdonosokat. Itt a következő két módszert vesszük figyelembe magyarázat céljából:
Először- A Társaság kifizetheti az előre meghatározott ár és a lehívás napján érvényes ár közötti különbözetet.
Második - A Társaságnak lehetősége van további részvények kibocsátására az évre fennálló részvényopciók helyett.
Ha a társaság a második lehetőség mellett dönt, akkor a társaság a pótrészvények kibocsátása helyett növeli befizetett tőkéjét.
A pénzforgalmi kimutatásra gyakorolt hatás
Ismét fontolja meg a részvényopciók tulajdonosainak ellentételezésének két módját a fentiek szerint. Ha a vállalat az első opciót választja (készpénzben fizetve a különbözetet), akkor a Pénzügyi tevékenységekből származó pénzkiáramlást a Pénzforgalmi kimutatásban kell nyilvántartania. Így a finanszírozási tevékenységből származó pénzáramlás ugyanolyan összeggel csökken, mint a mérleg eszköz oldalán lévő készpénz.
Ha a társaság a részvények kibocsátásának második lehetőségét választja készpénzfizetés helyett, akkor ez nem lesz hatással a Cash Flow kimutatásra, mivel nem történik cash flow.