Nem halmozott elsőbbségi részvények (részvény) | A legfontosabb példák és előnyök

A nem halmozott elsőbbségi részvények azok a részvények, amelyek a részvényes számára a társaság nettó nyereségéből évente rögzített osztalékösszeget adnak, de abban az esetben, ha a társaság bármelyik évben nem fizeti ki a részvényesnek az ilyen elsőbbségi részvény után járó osztalékot, akkor a részvényes a jövőben.

Mik azok a nem kumulatív elsőbbségi részvények?

A nem halmozott elsőbbségi részvényesek nem jogosultak a következő években kifizetetlen osztalék követelésére. Rögzített összegű osztalékot kapnak az egyes évek nyereségéből, és ha a társaság elmulasztja bevallani az osztalékot.

A nem halmozott elsőbbségi részvények előnyei (részvények)

  • Nincs fizetési kötelezettsége - Az ilyen típusú elsőbbségi részvényeknél a társaság nem köteles fizetni a részvényesek felé. A társaság kihagyhatja az osztalékfizetést a folyó évben, hátralék vagy egyenleg felhalmozódása nélkül a következő évre. Például az XYZ Company 0,80 dolláros éves osztalékot jelent be elsőbbségi részvényeseinek. Az igazgatóság azonban úgy véli, hogy a végén nincs elegendő pénzforgalom az osztalék kifizetésére. Mivel az előnyben részesített részvény nem halmozott, a társaságnak nincs fizetési kötelezettsége, és ezen részvényeseknek nincs joguk ezt követelni.
  • Segít a pénzforgalom kezelésében - A könyvek nem halmozott előnyben részesített állománya biztosítja a vállalatok számára, hogy erőforrásaikat / cash flow-jukat jobban kezeljék. Nagyobb rugalmasságot biztosít számukra, mivel a fix kötelezettség csökken. Ezért a vállalatok számára előnyös a nem kumulatív elsőbbségi részvények kibocsátása, mivel a kifizetések szankciók kiszabása nélkül felfüggesztésre kerülnek.
  • Elsőbbség a közös részvényesekkel szemben - Az elsőbbségi részvény jellegéből adódóan ezek a nem halmozott elsőbbségi részvények elsőbbségi jogokkal is rendelkeznek a részvénytulajdonosokkal szemben. A közös részvényesek előtt kapnak fizetést, amikor az osztalékról van szó, feltételezve, hogy a részvényesek nem kapnak fizetést előttük.
  • Elsőbbségi jogok a felszámolás során - Ezen túlmenően, amikor a társaság felszámolásra kerül, ezek az elsőbbségi részvényesek ismét gyakorolják elsőbbségi jogaikat a közös részvényesek felett, és jogosultak az előttük történő kifizetésekre. Ezek az előnyök vonzóbbá teszik őket a saját tőkével szemben.

Példa nem halmozott elsőbbségi részvényekre (részvényekre)

Tegyük fel, hogy az ABC Company 1000, 5%, 100 dolláros névértékű, nem halmozott elsőbbségi részvényekkel rendelkezik, osztalékot bocsátott ki 500 dolláros osztalékért. Mivel az elsőbbségi részvényeseknek elsőbbségi joguk van az osztalékra, a teljes osztalékot a határukig (a Par 5% -áig) vinnék, és a törzsrészvényesek abban az évben nem kapnak osztalékot. Ha a társaság idén osztalékot jelent be, akkor az elsőbbségi részvényesek elsőbbségi jogai megmaradnak, és ők kapják az első jogot az osztalékra, mivel nem kapták meg teljes egészében a részvényüket.

A nem halmozott elsőbbségi részvények (részvények) esetleges hátralékai nem halmozódnak fel a jövőre nézve, és így nem tudnák azokat érvényesíteni, ezáltal a kibocsátó társaságnak nem lenne kötelezettsége.

Különbség a halmozott és a nem halmozott elsőbbségi részvények (részvények) között

RészletekHalmozottNem halmozott preferált részvény
MeghatározásAhogy a neve is mutatja, az esetleges osztalékhátralék összegyűlik és kifizetésre kerül, amikor a társaság úgy dönt, hogy osztalékot fizet.Bármely hátralékos osztalék felhalmozódik, és a jövőben nincs joga ezt követelni, ha kihagyja.
RangA nem halmozott elsőbbségi részvények felett helyezik el, és előttük fizetik ki.A kumulatív elsőbbségi részvények alá helyezik és utánuk fizetik.
Osztalék-megtérülési rátaAlacsonyabb, mint a nem kumulatív elsőbbségi részvényekMagasabb, mint a kumulatív elsőbbségi részvények.
HitelminősítőMagasabb hitelminősítést biztosít a kibocsátó társaság számára.Alacsonyabb hitelminősítést biztosít a kibocsátó társaság számára.

Következtetés

A nem halmozott elsőbbségi részvények (részvények) kifizetetlen osztalékát nem viszik át a következő évekre. Ha a menedzsment nem jelent be osztalékot egy adott évben, akkor a nem halmozott elsőbbségi részvények esetében szó sincs „hátralékos osztalékról”. A  nem halmozott elsőbbségi részvényekben a társaság kihagyhatja az osztalékot az évben. A társaság veszteségeket szenvedett.

A társaság kumulatív elsőbbségi részvényeket bocsát ki, hogy alacsonyabb osztalékot tudjon kifizetni, miközben gazdag piacon kereskednek, mivel a nem halmozott elsőbbségi részvények fölé kerülnek, és magasabb hitelminősítést eredményez a vállalatok számára. De a nem kumulatív elsőbbségi részvények kibocsátása rugalmasságot biztosít a vállalatok számára, mivel pénzügyi válság esetén az osztalék kifizetése nélkül is képesek kezelni. Így a vállalatoknak kiegyensúlyozott tőkeszerkezetet kell fenntartaniuk, megfelelő tőke-, halmozott és nem halmozódó elsőbbségi részvények megfelelő keverékével. Ez segíti őket a kiegyensúlyozott befektetések kezelésében, kielégítő megtérüléssel a befektetők számára, és ugyanakkor alacsonyabb cash flow-kkal kezelhetők pénzügyi válság idején.