Képlet a teljes portfolió megtérülésének kiszámításához
A portfólió hozamképletét használják a különböző egyedi eszközökből álló teljes portfolió hozamának kiszámításához, ahol a képlet szerint a portfólió hozamát úgy számítják ki, hogy kiszámítják az egyedi eszközön megszerzett befektetési megtérülést, szorozva a teljes portfólió megfelelő súlycsoportjával, és összeadva az összes eredményt.
A portfólió hozama úgy határozható meg, mint az egyedi eszközön megszerzett befektetési hozamok összege az adott eszköz súlycsoportjával a teljes portfólióban. Ez a portfolió megtérülését jelenti, csak nem egy egyedi eszköz megtérülését.
A várható hozam kiszámítható a potenciális eredmények (azaz a hozamok, amelyeket az alábbiakban r jelöli) szorzatával, a portfólió egyes eszközeinek súlyával (azaz w-vel), és ezt követően kiszámítja az eredmények összegét.
R p = ∑n i = 1 w i r i
Ahol ∑n i = 1 w i = 1
- w az egyes eszközök súlya
- r egy eszköz megtérülése
A portfólió hozamának kiszámítása (lépésről lépésre)
A portfolió hozamának kiszámítása meglehetősen egyszerű, de kevés figyelmet igényel.
- 1. lépés: Szerezze meg azt az egyedi eszköz-hozamot, amelybe az alapokat befektették. Például, ha egy befektető saját tőkébe fektetett be, akkor ki kell számolni a teljes hozamot, azaz a teljes hozamot, beleértve az időközi cash flow-kat, amelyek részvények esetén osztalék lenne.
- 2. lépés: Számítsa ki annak az egyedi eszköznek a súlyát, amelybe az alapokat fektetik. Ezt úgy tehetjük meg, hogy az adott eszköz befektetett összegét elosztjuk a teljes befektetett alapral.
- 3. lépés: Az 1. lépésben kiszámított megtérülési szorzatot vegye figyelembe a 2. lépésben kiszámított tömeggel.
- 4. lépés: A harmadik lépést addig ismételjük, amíg az összes eszköz számítása be nem fejeződik. Ezután végül össze kell adnunk az összes egyedi eszköz hozamának súlykategóriáját, amely a portfólió hozama lesz.
Példák
A Portfolio Return Formula Excel sablon itt tölthető le - a Portfolio Return Formula Excel sablon1. példa
Tekintsük az ABC ltd-t, ha egy vagyonkezelő társaság 2 különböző eszközbe fektetett be, a tavalyi keresetük mellett. Önnek portfólióhozamot kell keresnie.
Megoldás:
Megkapjuk az egyedi eszközhozamot és a befektetési összeget, ezért először a következőképpen fogjuk megtudni a súlyokat,
- Súly (1. eszközosztály) = 1,00,000,00 / 1,50,000,00 = 0,67
Hasonló módon kiszámítottuk a 2. eszközosztály súlyát is
- Súly (1. eszközosztály) = 50 000,00 / 1 500 000,00 = 0,33
Most, hogy kiszámítsuk a portfólió hozamát, meg kell szorozni a súlyokat az eszköz hozamával, majd ezeket a hozamokat összegezzük.
- W i R i (eszközkategóriánként 1) = 0,67 * 10% = 6,67%
Hasonlóképpen, kiszámítottuk W i R i Eszközbontási 2. osztályú
- W i R i (eszközkategóriánként 2) = 0,33 * 11%
- = 3,67%
A portfólió hozamának kiszámítása a következő,
Portfólió visszatérése
A portfolió hozama 10,33% lesz
2. példa
A JP Morgan az egyik legnagyobb befektetési banki céget üldözve számos befektetést hajtott végre különböző eszközosztályokban. Dimon úr, a társaság elnöke érdekelt abban, hogy megtérüljön a cég teljes beruházása. Számítania kell a Portfolio Return-t.
Megoldás:
Itt csak a legfrissebb piaci értéket kapjuk, és nincs közvetlen megtérülés. Ezért először ki kell számolnunk az egyes eszközök megtérülését.
Ki kell vonnunk a befektetési összeget a piaci értékből, hogy többlethozamot érjünk el, majd ezt elosztva a befektetési összeggel megtérülünk az egyes eszközökről.
Megjegyzés: A részletes számításhoz kérjük, olvassa el az excel sablont.
Most megvan az egyedi eszköz-hozam és a befektetési összeg, és most a következőképpen fogjuk megtudni a súlyokat a befektetési összeg és nem a piaci érték felhasználásával,
A részvények súlya = 300000000/335600000 = 0,3966
Hasonlóképpen kiszámítottuk az összes többi adat súlyát.
Most, hogy kiszámítsuk a portfólió hozamát, meg kell szorozni a súlyokat az eszköz hozamával, majd ezeket a hozamokat összegezzük.
A portfólió hozamának kiszámítása a következő,
Portfólió visszatérése
Ezért a JP Morgan által megszerzett portfolióhozam 21,57%
3. példa
Gautam olyan magánszemély, aki nemrég kezdett befektetni a piacon. 100 000-ért fektetett be az XYZ részvényekbe, és ez egy év telt el, azóta 5000 osztalékot kapott, és az XYZ részvények jelenlegi piaci értéke 10% -os felárral kereskedik. Ráadásul fix betétbe fektetett 20.000-ért, és a Bank 7% -os megtérülést biztosít. Végül pedig szülővárosában földbe fektetett 500 ezerért, és a jelenlegi piaci érték 700 000. Megkereste Önt a portfólió hozamának kiszámításához.
Megoldás:
Itt csak a legfrissebb piaci értéket kapjuk, és nincs közvetlen megtérülés. Ezért először ki kell számolnunk az egyes eszközök megtérülését.
Ki kell vonnunk a befektetési összeget a piaci értékből, hogy többlethozamot érjünk el, majd ezt elosztva a befektetési összeggel megtérülünk az egyes eszközökről.
Megjegyzés: A számítás részleteit lásd az excel sablonban.
Most megvan az egyedi eszköz-hozam és a befektetési összeg, és most megtudjuk a súlyokat a befektetési összeg és nem a piaci érték felhasználásával.
- Súly (XYZ készlet) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613
Hasonlóképpen kiszámítottuk a súlyt más adatokra is.
Most, hogy kiszámítsuk a portfólió hozamát, meg kell szorozni a súlyokat az eszköz hozamával, majd ezeket a hozamokat összegezzük.
(XYZ készlet) W i R i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%
Hasonlóképpen, kiszámoltuk W i R i egyéb egyedi is.
A portfólió hozamának kiszámítása a következő,
Portfólió visszatérése
Ezért Gautam úr által elért portfolióhozam 35,00%
Relevancia és felhasználás
Alapvető fontosságú megérteni a portfólió várható hozamképletének fogalmát, mivel ugyanezeket a befektetők fogják használni, hogy előre láthassák az általuk befektetett alapok nyereségét vagy veszteségét. Ezen várható megtérülési képlet alapján a befektető döntést hozhat egy eszközbe történő befektetésről, tekintettel a valószínű hozamára.
Ezenkívül a befektető eldöntheti az eszköz súlyát is egy portfólióban, azaz az alapok mekkora hányadát kell befektetni, majd elvégezheti a szükséges változtatásokat.
A befektető a várható hozamképletet is felhasználhatja az egyes eszközök rangsorolásához, és végül befektetheti az alapokat a rangsor szerint, majd végül felveheti portfóliójába. Más szavakkal, növelné annak az eszközosztálynak a súlyát, amelynek várható hozama magasabb.