Mi az a pénzügyi tervezés?
A pénzügyi tervezés, amint a neve is mutatja, két kritikus, ősrégi pénzügyi és mérnöki fogalom házassága, amely matematikai technikákat, pénzügyi elméleteket, mérnöki eszközöket és fejlett programozási technikákat használ olyan kritikus és összetett pénzügyi problémák megoldására, mint a következetlen pénzáramok generálása, az illikvid eszközök átalakítása folyékonyvá, tökéletes fedezetet hozva létre a derivatívákon stb.
Példa a pénzügyi tervezésre
Több területet érint, mint például a pénzügyi termékek, statisztikák, programozás stb., Hogy innovatív, de strukturált termékekkel álljanak elő. Ilyen például az értékpapírosítás.
Az értékpapírosítás egy illikvid eszköz vagy ilyen eszközcsoport megváltoztatása és új strukturált termékekké történő átalakítása, amelyek vonzóak lehetnek a befektetők számára, és ennélfogva likvidebbek lehetnek, mint azok az eszközök, amelyekből származnak. Tipikus példa erre a jelzálogalapú értékpapírok (MBS). Itt a tipikusan üresen álló és a befektetők által elkerült ingatlanprojekteket átszervezték és MBS néven értékesítették. Miután ezeket az egyes egységeket egy poolba (MBS) csomagolták, likvidek lettek, és a 2000-es évek elején a befektetők kedvencei voltak.
Hogyan kell használni a pénzügyi tervezést?
- Szükséglet azonosítása: Az első és legfontosabb lépés az elsődleges elemzés elvégzése, és egy olyan hipotézis előállítása, amely szerint igény és kereslet van a piacon.
- MVP létrehozása: Az 1. lépésben végzett (elsődleges és szekunder) kutatások alapján minimális életképes termék jön létre az alapvető igények alapján. Ezt a terméket tovább finomítják a kapott visszajelzések szerint.
- Komplex modelltervező műhely: A felhasználóktól, a tervezőktől és a fejlesztőktől kapott visszajelzések és javaslatok alapján workshopot tartanak az ötleteléshez, és részletes megbeszélést folytatnak a termék összetettségének és új hatókörének megtervezése érdekében
- A termék minőségbiztosítása: A beágyazott összetettségeket tesztelni kell annak biztosításával, hogy a termék lényege sokkal hasznosabb és robusztusabb legyen.
- Tökéletes termék: Az így létrehozott terméket tökéletesnek lehet nevezni, mivel az MVP-ből végtermékké alakult át.
- Árképzés: Most az értékesítési csapatnak ki kell dolgoznia a termék árképzését több tényező alapján, mint például a zavarási képesség, a piaci igény, ha rést jelent a piac számára
- Marketing: Bármely termék sikere attól függ, hogy a terméket hogyan forgalmazzák, mivel a végfelhasználókat meg kell tanítani annak képességeiről és hasznosságáról. Ez egyre fontosabbá válik, ha a termék be van építve egy réspiacra.
- Termékbevezetés: A termék piacra dobásának módja és a terjesztési csatornák felhasználása a piaci stratégiába lépés az utolsó, de az egyik legfontosabb lépés.
A pénzügyi tervezés típusai
# 1 - Strukturált termékek újracsomagolása
Ez olyan matematikai technikákat használ fel, mint a sztochasztika, a szimulációk és az elemzés, hogy új megközelítéseket tervezzen és valósítson meg a pénzügyi problémák megoldásának feltárására. Az új megoldások megtalálása során a vállalat érdekében új stratégiákat lehet kidolgozni a vállalati profit maximalizálása érdekében.
# 2 - Opciós kereskedés
Érdekes tény, amely 1973-ig nyúlik vissza, hogy két pénzügyi mérnök, Fischer Black és Myron Scholes előállt egy opciós árképzési modellel, amelyet közismert nevén Black Scholes modellként ismertek. A mai napig az egyik legjobb modell, és a kereskedők szerte a világon használják az opciós felárak árazására, fedezeti stratégiáik, belépési és kilépési stratégiáik megtervezésére, valamint az implicit volatilitás kiszámítására. Valójában néhány egyszerű és mégis hasznos hozzáférhetőség olyannyira megkönnyítette az opciók kereskedését, hogy mind az pénzügyi, mind az árutermékek esetében példátlanul nőtt az opciós kereskedelem volumene.
Előnyök
- A matematikai modellezést és a számítástechnikát magában foglaló technikák segítségével tesztelni, elemezni, új megközelítéseket és eszközöket találni a befektetési elemzéshez, az adósság strukturálásához, a befektetési lehetőségekhez, a kereskedési stratégiákhoz, a pénzügyi modellekhez stb.
- Minden jövőbeli esemény, például szerződés vagy beruházás, nagy kockázattal jár a bizonytalanság miatt. Ilyen esetekben a jövőbeni megtérülés számítási technikáival segít a vállalatoknak csökkenteni a befektetések vagy szerződések kockázatát, amelyek jövőbeni szolgáltatásokat vagy árutőzsdei ügyleteket nyújtanak.
- Ennek a koncepciónak az a célja, hogy elemezze az egyes mérlegek és eredménykimutatások tételeit az üzlet jövőbeni haszna érdekében. Ez segíthet a vállalatoknak abban, hogy megtisztítsák a hátrányos elemeket, és jobban összpontosíthassanak a nyereséges cikkekre. Ezek a tevékenységek jobb adómegállapításokat is eredményeznek a vállalkozások számára.
Hátrányok
# 1 - Spekuláció
Különböző spekulatív gyakorlatokat is előidézett a piacon. Ez a piacoknak különböző nézőpontokat és kilátásokat is ad.
# 2 - Új termékek a 2008-as válságot vezető kockázatok megértése nélkül
A kötvényfizetések nemteljesítései elleni biztosítás biztosítása érdekében kidolgozták a hitel-nemteljesítési csereügyletet a becsült veszteségek spekulálására, ha vannak ilyenek. Ezek az újonnan tervezett komplex termékek nagyon népszerűvé váltak a front-end kereskedők és a befektetési bankárok körében, mivel technikát biztosítottak a következetes cash flow generálásához, minimális tőkeáttétellel. Ilyen volt a marketing és a terjesztés, hogy nem volt kellő gondosság, és sok olyan veszélyt, mint a magas korreláció, a hatalmas tőkeáttétel, a biztosítékok hiánya és az ócska kötvények magas besorolású kötvényekké történő átszervezése, teljesen figyelmen kívül hagyták.
Ez megnövekedett spekulatív ügyleteket eredményezett, mivel a kereskedők rögzített jövedelmet tudtak létrehozni a díjak és a hatalmas tőkeáttétel alapján. Mindenki örült, amikor a befektetők jó hozamot értek el, a kereskedők kövér fizetési csekkeket kaptak, a befektetési vállalkozások pedig exponenciálisan növekedtek, és buborékhoz vezetett, amely 2008-ban a világgazdaság minden idők legnagyobb recessziójába vezetett. Ilyen szomorú vége a szép kezdésnek
Következtetés
Ez segíthet az egyéneknek portfóliójuk teljes kockázatának és hozamának felmérésében és elemzésében. Ennek az elemzésnek a segítségével stratégiákat lehet megfogalmazni a teljes kockázat minimális szintre csökkentésére. Ezenkívül felhasználható különböző területeken, például vállalati pénzügyekben, derivatívák árképzésében, pénzügyi szabályozásban, portfóliókezelésben, kockázatkezelésben, az opciók értékelésében stb.