Mi az OIBDA?
Az OIBDA amortizáció és amortizáció előtti működési bevétele. Kiszámítása az amortizáció és az amortizáció visszacsatolásával a működési bevételekhez (az egyszeri tételek nélkül). Ezt a vállalatok általában nem jelzik kitöltéseikben, mivel ez nem GAAP intézkedés.
- Az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredményeket a társaságok arra használják, hogy tisztább képet kapjanak a folytatódó üzleti tevékenység jövedelmezőségéről, a tőkésítés és az adószerkezet hatásainak figyelembevétele nélkül.
- Az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredmény a tőkeszerkezetétől és az adóktól függetlenül járul hozzá a keletkezett pénzeszközökhöz, és kizárja a nem működési kiadásokat, mint például az adólevonásokat, a hosszú távú eszközberuházásokat és az immateriális javakat, például a védjegyet.
Számítsa ki az OIBDA - Colgate példát
Számítsuk ki most a Colgate OIBDA-ját. Az alábbiakban bemutatjuk a Colgate eredménykimutatásának pillanatképét -
forrás: Colgate SEC Filings
1. lépés - Keresse meg az üzemi eredményt az eredménykimutatás szerint
Az eredménykimutatás szerinti üzemi eredmény az alábbiak szerint alakul
- Működési nyereség (2017) = 3589 millió USD
- Működési eredmény (2016) = 3837 millió USD
- Működési nyereség (2015) = 2789 millió USD
2. lépés - Keresse meg az eredménykimutatásban szereplő egyszeri díjakat
A Colgate eredménykimutatása kétféle egyszeri tételt tartalmaz
- A venezuelai számviteli változás díja nem ismétlődő tétel.
- Az egyéb ráfordítások tartalmazzák az egyszeri költségeket is.
forrás: Colgate SEC Filings
A fenti táblázatban csak az immateriális javak amortizációja ismétlődő költség. A táblázatban szereplő összes többi nem egyszeri jellegű.
- Nem ismétlődő díjak (2017) = 169 USD - 11 USD + 1 USD = 159 millió USD
- Nem ismétlődő díjak (2016) = 105 USD - 97 USD + 17 USD - 10 USD - 11 USD = 4 millió USD
- Nem ismétlődő díjak (2015) = 1084 USD (venezuelai díjak) + 170 USD + 14 + 34 USD - 187 USD - 8 USD + 6 = 1113 millió USD
3. lépés - Keresse meg az üzemi eredményt (az egyszeri költségek nélkül)
- Működési eredmény, az egyszeri költségek nélkül (2017) = 3589 USD + 159 USD = 3748 millió USD
- Működési eredmény, az egyszeri költségek nélkül (2016) = 3837 USD + 4 USD = 3841 millió USD
- Működési eredmény, az egyszeri költségek nélkül (2015) = 2 789 USD + 1 113 USD = 3 902 millió USD
4. lépés - Keresse meg az értékcsökkenést és az amortizációt
forrás: Colgate SEC Filings
A cash-flow kimutatásokból a következők állnak rendelkezésünkre
- Értékcsökkenési leírás (2017) = 475 millió USD
- Értékcsökkenés és amortizáció (2016) = 443 millió USD
- Értékcsökkenés és amortizáció (2016) = 449 millió USD
5. lépés - Számítsa ki az OIBDA-t a képlet segítségével
OIBDA képlet = működési bevétel (egyszeri tételek nélkül) + értékcsökkenés + amortizáció
- OIBDA (2017) = 3748 USD + 475 USD = 4223 millió USD
- OIBDA (2016) = 3841 USD + 443 USD = 4223 millió USD
- OIBDA (2015) = 3 902 USD + 449 USD = 4 351 millió USD
OIBDA vs EBITDA - Colgate példa
Noha az OIBDA és az EBITDA sok szempontból hasonló, a számítás során más, nem működési kiadások különböznek egymástól. Nem működési és nem pénzügyi bevételek és ráfordítások hiányában az OIBDA és az EBITDA egyaránt megegyezik.
Kérjük, olvassa el alább a Colgate EBITDA számítását 2015-re, 2016-ra és 2017-re.
Most nézze meg az OIBDA számítását, amely kizárja az összes egyszeri tételt.
A legtöbb esetben a nem működési bevételek és kiadások nem egyszeri jellegűek, és teljesen normális, hogy azokat nem veszik bele a pénzügyi elemzők által végzett pénzügyi számításokba. Tehát az OIBDA pontosabb, mint az EBITDA.
Működési eredmény értékcsökkenés és amortizáció előtt Részletesen elmagyarázva
- Az amortizáció és amortizáció előtti működési eredmény egyre népszerűbb, mivel a vállalatokat nem nagyon érdekli a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény (EBITDA) felhasználása.
- Az amortizáció és amortizáció előtti működési bevétel nem veszi figyelembe a nem működési jövedelmet, ami előnyt jelent, mert a nem működési bevétel általában nem évről évre történik, és jelölése egyértelműen biztosítja, hogy az összes bevétel csak a rendszeres jövedelmet tükrözze. tevékenységek.
- Mivel minden értékelési módszer DCF-vel kezdődik, az értékcsökkenés és amortizáció előtti üzemi eredmény fontos része a részletes pénzügyi elemzésnek. Szorosan figyelemmel kísérjük a mutató változásait és mintáit, mivel ez jelezheti az alapvető műveletek változását.
- Az értékcsökkenés és az amortizáció hozzáadódik a működési eredményhez, mivel az értékcsökkenést és amortizációt jellemzően működési költségként számolják el.
- Az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési bevételek a társaság tőkekiadásainak hatásait kizáró bevételt mérik. Nem mutatja továbbá az adósságszolgálatokhoz, az osztalékfizetésekhez használt egyéb pénzeszközöket és az egyéb nem működési költségeket. Az amortizáció előtti üzemi eredmény segítségével a befektetők jobban megismerhetik a vállalat működésének hatékonyságát.
Az OIBDA előnyei
- Az amortizációs és amortizációs érték előtti működési eredmény általában magasabb, és egyes esetekben jelentősen magasabb, mint bármely más számviteli módszerrel kiszámított eredmény.
- Az amortizáció és amortizáció előtti működési eredmény figyelembe veszi a napi működés részét képező összes működési költséget, mint a munkavállalók fizetését, alapanyagköltségeket, munkavállalói juttatásokat, nyugdíjjárulékokat és szállítási díjakat. Az OIBDA számítása figyelmen kívül hagyja a nem működési költségeket, például az adólevonásokat, a hosszú távú eszközberuházásokat és az immateriális javakat, például a védjegyet.
- Az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredmény magas eredményt ad, ami kívánatos a részvényesek és a befektetők számára.
- Ha a gazdálkodó egységnek az üzemi jövedelem értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményét kell jelentenie, akkor nem kell figyelembe vennie a nem működési kiadásokat, mint például a hosszú távú eszközberuházásokat, az adólevonásokat és az immateriális javakba történő befektetéseket.
Az OIBDA hátrányai
- A számítások meglehetősen összetettek.
- Mivel ez nem GAAP módszer, ez azt jelenti, hogy nem szabványos jövedelemszámításokat végeznek, amelyek időnként kreatívak lehetnek, és a kiadások közötti különbségek elmosódhatnak, mint például a rendkívüli és az ismétlődő költségek megkülönböztetése.
- Mivel az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredmény nem GAAP módszer, nincsenek konkrét előírások arra vonatkozóan, hogy mit kell beleszámítani a számításba. Tehát több jövedelemszámítási módszert kell használni.
Következtetés
Az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredmény fontos intézkedés a cég által termelt pénzeszközök felmérésére az adóktól és a tőkeszerkezettől függetlenül. Ezért használható az egyesülések, felvásárlások és szerkezetátalakítások tervezéséhez. Ez az intézkedés hatékonyan felhasználható a vállalat teljes vállalati értékének kiszámításához. Ha egy vállalat örömet akar adni részvényeseinek, akkor az üzemi jövedelem magasabb értéke az amortizáció és az amortizáció előtt nagyon fontos.