Mi az a részvényfinanszírozás?
A részvényfinanszírozás egy tulajdonosi részesedés eladása a különféle befektetők számára, hogy az üzleti célok érdekében forrásokat gyűjtsön. A tőkefinanszírozás egyik előnye, hogy a piacról előteremtett pénzt nem kell visszafizetni, ellentétben az adósságfinanszírozással, amelynek határozott visszafizetési ütemezése van.
A tőkefinanszírozás mértéke és hatóköre a tevékenységek széles skáláját öleli fel, a barátoktól és rokonoktól néhány száz dollár összegyűjtésétől kezdve az első nyilvános felajánlásokig (IPO), amelyek óriásvállalatok által összegyűjtött és több befektető által jegyzett dollármilliárdokig terjednek. .
A tőkefinanszírozás típusai
A kívülről történő tőkefinanszírozás főbb és legismertebb típusai közül csak néhány:
# 1 - Angyal befektetők
Ez a fajta tőkefinanszírozás magában foglalja a befektetőket általában a családtagok vagy a vállalkozások tulajdonosainak közeli barátai. Annak a gazdag vagy egyéneknek a csoportjait, akik pénzügyi támogatást nyújtanak a vállalkozások számára, angyalbefektetőként is ismerik.
- Az ilyen befektetők által befektetett összeg általában kevesebb, mint 0,5 millió dollár.
- Az angyal befektető nem fog bekapcsolódni a vállalkozás napi irányításába.
# 2 - Kockázati tőkések
Ez a fajta tőkefinanszírozás magában foglalja a befektetőket, akik profi és tapasztalt befektetők, és kiterjeszti a finanszírozást a válogatott vállalkozásokra. Az ilyen befektetők szigorú referenciaértékek alapján elemzik az érintett vállalkozást, következésképpen nagyon szelektívek csak a jól irányított és az adott iparágban erős versenyelőnnyel rendelkező vállalkozásokba történő befektetések tekintetében.
- A kockázatitőke-befektetők hisznek abban, hogy aktívan részt vesznek azoknak a vállalatoknak a menedzsmentjében, amelyekbe befektetnek, mivel ez segíti őket abban, hogy erős figyelemmel kísérjék a vállalkozás mindennapi tevékenységét, és intézkedéseket hajtsanak végre a befektetésük megtérülésének maximalizálása érdekében.
- A kockázatitőke-befektető általában egymillió dollárt meghaladó összeget fektet be.
- A kockázati tőkés befektetők általában a kezdő stádiumban lévő vállalkozásba fektetnek be, majd végül kilépnek a befektetésből, és az üzletet állami társasággá alakítják, azáltal, hogy a részvényeket az értékpapír-tőzsdén értékesítik az alaptőzsdei kibocsátás (IPO) folyamán. A kockázatitőke-befektető óriási hasznot hozhat az IPO-kból.
# 3 - Crowdfunding
Ez a fajta tőkefinanszírozás az angyal befektetők nagy csoportjaiból áll, akik a finanszírozást kisebb vállalkozásokra is kiterjesztik. A crowdfund befektetés akár 1000 dollár is lehet minden befektető számára. Ezt a típusú adománygyűjtést úgy lehet elindítani, hogy online crowdfunding „kampányt” indítanak az egyik crowdfunding webhelyen keresztül.
- Az ilyen tömeges finanszírozási webhelyekre kevés példa a Crowdfunder és az AngelList az Egyesült Államokban, valamint a Kickstarter és az Indiegogo Kanadában.
- Meg kell azonban jegyezni, hogy a tőkefinanszírozás a crowdfunding révén csak egyes joghatóságokban és bizonyos körülmények között legális.
# 4 - Kezdeti nyilvános ajánlat
Egy jól lejárt vállalat ilyen típusú tőkefinanszírozással gyűjthet alapot IPO formájában. Ebben a típusú adománygyűjtésben a társaság forrásokat szerezhet úgy, hogy a társaság részvényeit eladja a nyilvánosságnak.
- Általában a hatalmas korpuszos alapokkal rendelkező intézményi befektetők befektetnek ilyen adománygyűjtő tevékenységekbe.
- Jellemzően egy vállalat csak akkor használja ezt a tőkefinanszírozási formát, miután már más típusú tőkefinanszírozással is előteremtette az alapot, mivel az IPO folyamat ennek a finanszírozásnak nagyon drága és időigényes forrása lehet.
Példa a saját tőke finanszírozására
Vegyünk egy példát egy vállalkozóról, aki 1.000.000 dollár alaptőkét fektetett be cége indításába. Mivel a teljes befektetés a sajátja, eredetileg a vállalkozás összes részvénye.
Amint a vállalkozás növekszik, a vállalkozás tulajdonosa további finanszírozást kérhet az érdeklődő angyalbefektetőktől vagy kockázatitőke-befektetőktől. Tegyük fel, hogy a külső befektető 500 000 USD kifizetésére tesz ajánlatot, míg az eredeti befektetés 1 000 000 USD, akkor a társaság teljes tőkéje 1 500 000 USD (= 1 000 000 + 500 000 USD) összeget tesz ki.
Végül, amikor a külső befektető megvásárolta a vállalat részvényeit, a vállalkozónak most nem az üzlet 100% -a, hanem 66,67% -a van (1 000 000 USD befektetés 1 500 000 USD teljes befektetésbe). Másrészt a befektető 33,33% -kal, azaz a társaság fennmaradó részvényeivel rendelkezik.
Relevancia és felhasználás
A tőkefinanszírozással összegyűjtött alap az egyik legnépszerűbb finanszírozási módszer, amelyet egy vállalat használ, mivel az alapot az üzleti vállalkozás belsőleg hozhatja létre, vagy kívülről lehet előteremteni IPO, kockázati tőkés, angyal befektetők stb.
- A tőkefinanszírozás néhány előnye, hogy sokat takarít meg a kamatráfordításon, szemben az adósságfinanszírozással járó költségekkel, és abban az esetben, ha a vállalat kudarcot vall, a tőkefinanszírozással összegyűjtött alapot nem kell visszafizetni, ellentétben az adóssággal.
- Következésképpen, ha a tőkefinanszírozást gondosan megtervezik, a vállalkozó garantálja üzleti növekedését anélkül, hogy tőke jelentős részét hígítaná. A nagyobb növekedési potenciállal rendelkező szervezetek valószínűleg továbbra is könnyebben jutnak tőkefinanszírozáshoz, figyelembe véve az érdekelt részvényforrás-finanszírozók által látott értéket.
- Másrészt egy kisvállalkozás korai szakaszában nem rendelkezik megfelelő forgalommal, pénzforgalommal vagy fizikai eszközökkel, amelyet biztosítékként tudna nyújtani. Ilyen esetekben a vállalat csak olyan korai fázisú befektetőktől vonzhatja a tőkefinanszírozást, akik hajlandóak kockázatot vállalni a vállalkozóval együtt.
- Egy nagy, sikeres nagyvállalattá érő kisvállalkozásnak valószínűleg több tőkefinanszírozási körrel kell rendelkeznie a növekedés folyamata alatt. Mint ilyen, a tőkefinanszírozási lehetőség ugyanolyan fontos mind a kis-, mind a nagyvállalatok számára a fejlődés különböző szakaszában.