A hátralévő PE és az előre mutató PE aránya közötti különbségek
A Trailing PE a társaság előző részvényenkénti nyereségét használja az előző 12 hónap időszakában az ár-nyereség arány kiszámításához, míg a Forward PE a vállalat 12 hónapos előrejelzett egy részvényre jutó eredményét használja az ár-nyereség kiszámításához. kereseti arány.
Mi a hátralévő PE arány
A Trailing PE Ratio az a részvényre jutó történelmi eredmény, amelyet a nevezőben használunk.
Következő PE arány képlet (TTM vagy Tizenkét hónap) = Részvényenkénti ár / EPS az előző 12 hónapban.
Példa a PE PE arányra
Számítsuk ki az Amazon Trailing PE arányát.
Amazon jelenlegi részvényárfolyama = 1 586,51 (2018. március 20-i állapot)
forrás: reuters.com
- Az Amazon részvényenkénti nyeresége (TTM) = EPS (2017. december) + EPS (2017. szept.) + EPS (2017. június) + EPS (2017. március) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 USD
- PE (TTM) = aktuális ár / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Mi a Forward PE Ratio
Most nézzük meg, hogyan lehet kiszámítani a Forward PE arányt a Formula segítségével -
Forward PE Ratio Formula = Részvényenkénti ár / Előrejelzett EPS a következő 12 hónapban
Példa előre PE arányra
Amazon jelenlegi részvényárfolyama = 1 586,51 (2018. március 20-i állapot)
Az Amazon forward EPS (2018) = 8,3 USD
Az Amazon forward EPS (2019) = 15,39 USD
- Forward PE Ratio (2018) = Jelenlegi ár / EPS (2018) = 1 586,51 / 8,31 = 190,91x
- Forward PE Ratio (2019) = Jelenlegi ár / EPS (2019) = 1 586,51 / 15,39 = 103,08x
Utó PE vs előre PE arány
Amint fentről megjegyezheti, a kettő között a legfontosabb különbség a használt EPS. A Trailing PE esetében a korábbi EPS-t, míg a Forward PE esetében az EPS előrejelzéseket használjuk.
Példa a PE és az előre mutató PE arányra
A Trailing PE Ratio a történelmi EPS-t, míg a Forward PE Ratio az előrejelzett EPS-t használja. Nézzük meg az alábbi példát a Trailing PE vs. forwarding PE Ratio kiszámításához.
Az AAA társaság 12 hónapos záró EPS értéke 10,0 USD, jelenlegi piaci ára pedig 234 USD.
- Következő árkereseti arány képlet = $ 234 / $ 10 = $ 23.4x
Hasonlóképpen számítsuk ki az AAA vállalat határidős árbevétel arányát is. Az AAA 2016 vállalat becsült EPS értéke 11,0 USD, jelenlegi ára pedig 234 USD.
- Határidős árbevétel arány képlete = $ 234 / $ 11 = $ 21.3x
Végső PE vs előre PE arány (fontos megjegyzendő pontok)
Néhány szempont, amelyet figyelembe kell venni a záró árkereseti arány és a határidős árkereseti arány vonatkozásában.
- Ha az EPS várhatóan növekszik, akkor a Forward PE Ratio alacsonyabb lesz, mint a Historical vagy a Trailing PE. A fenti táblázat alapján az AAA és a BBB az EPS növekedését mutatja, ezért a Forward PE Ratio alacsonyabb, mint a Trailing PE Ratio.
- Másrészt, ha az EPS várhatóan csökken, akkor vegye figyelembe, hogy a Forward PE Ratio magasabb lesz, mint a Trailing PE Ratio. Ez a DDD vállalatnál figyelhető meg, amelynek hátralévő PE aránya 23,0x volt; azonban a Forward PE Ratio 28,7x-re és 38,3x-re nőtt 2016-ban, illetve 2017-ben,
- Felhívjuk figyelmét, hogy a Forward PE Ratio csak az EPS-t (2016E, 2017E és így tovább) prognosztizálja, míg a részvényárfolyam a jövőbeni jövedelemnövekedési kilátásokat tükrözi.
- Nemcsak a Trailing PE Ratio értékét kell összehasonlítani a két vállalat értékelési összehasonlításához, hanem meg kell vizsgálni a Forward PE Ratio-t is, hogy a relatív értékre összpontosítsunk - tükrözik-e a PE különbségek a vállalat hosszú távú növekedési kilátásait és pénzügyi stabilitását.
Utána és határidős árbevétel arány - gyors kérdés
A Rudy Comp 32 millió dolláros bevételt jelentett a 2015-ös pénzügyi év során. Egy elemző 1,2 dolláros EPS-t jósol a következő tizenkét hónapban. Rudynak 25 millió darab részvénye van 20 dollár / részvény piaci áron. Számítsa ki Rudy utó- és vezető P / E arányát. Ha az 5 éves történelmi átlag árbevétel arány 15x, függetlenül attól, hogy a Rudy Comp túlértékelt vagy alulértékelt?
Válasz - Kérjük, adja meg válaszait a megjegyzés rovatban.