Beágyazott származékok | Példák | Számvitel | IFRS

Mik azok a beágyazott származékok?

Ha egy származtatott ügylet rejtve van egy nem származtatott alapszerződésben (akár adósság, akár saját tőke összetevő), amely nem vezet be a beágyazott származtatott ügyletek néven ismert eredménykimutatásba, tehát egy beágyazott származékos szerződésbe, a cash flow egy része a mögöttes eszköz, amely a cash flow egy másik részét rögzíti.

Példa

Tanuljuk meg a beágyazott származékokat egy példával:

Tegyük fel, hogy van olyan egység, az XYZ Ltd., amely kötvényeket bocsát ki a piacon. Ugyanakkor a kötvény kuponjának és főkomponensének kifizetését indexelik az arany árával. Ilyen esetekben a kupon fizetése növekszik vagy csökken, közvetlen összefüggésben az arany piaci árával. Ebben a példában az XYZ által kibocsátott kötvény

Ebben a példában az XYZ Ltd. által kibocsátott kötvény az adósságinstrumentum (nem származtatott ügylet), míg a kifizetések egy másik eszközhöz kapcsolódnak, amely ebben az esetben arany (származékos komponens). Ez a származékkomponens beágyazott származékként ismert.

A nem származtatott komponenst itt host szerződésnek is nevezik, és a kombinált szerződés hibrid jellegű.

Beágyazott származékok felhasználása

A beágyazott derivatívákat sok típusú szerződésben használják. A beágyazott származékos termék leggyakoribb alkalmazását a lízing és a biztosítási szerződések látták. Azt is látták, hogy az elsőbbségi részvények és az átváltható kötvények beágyazott származékos ügyleteket is tartalmaznak.

Használat a kockázatkezelésben

A beágyazott származékokat minden szervezet kockázatkezelési gyakorlatában alkalmazták. A jelenlegi munkakörnyezetben sok szervezet fizet egy termelési költséget egy pénznemben, miközben bevételt keres egy másik pénznemben. Ilyen helyzetben a szervezetek nyitnak maguknak az árfolyam-ingadozás kockázatának. Hogy megvédjék magukat az ilyen devizakockázatoktól, ugyanolyan fedezetet fedeznek különféle rendelkezésre álló származtatott ügyletekkel, például kamatcsereügyletekkel, határidős és opciós pozíciókkal. Ugyanez a kockázat azonban beépülhet az adásvételi szerződésekbe az ügyféllel folytatott megbeszélést követően. Egy ilyen megállapodás szerint a bevétel közvetlenül összekapcsolható a vállalat termelési költségeivel. Ez egy klasszikus példa a beágyazott származékos eszközökkel történő kockázatkezelésre.Ezáltal az egész szerződés kevésbé kockázatos a vállalat számára, és segít abban is, hogy az ügyfélkör magabiztos legyen.

Sok éve látható, hogy a kamatderivatívák (a beágyazott származékos instrumentumok egy típusa) jó módszer a kamatkockázat kezelésére. A közelmúltban azonban a tendencia csökkent az űrben lévő bonyolult és bonyolult számviteli intézkedések miatt. A bankok most változó kamatozású finanszírozási struktúrákat alkalmaznak, amelyekbe beágyazott derivatívák vannak. A derivatívák példái közé tartoznak a kamatláb-felső korlátok, a legalacsonyabb szintek és / vagy a folyosók. Jelenleg ezek a típusú eszközök mentesülnek a FASB 133 iránymutatásai alól, mivel szorosan kapcsolódnak a hitelfelvétel után fizetett kamatlábakhoz (ezt a koncepciót a következő szakaszokban részletesen kifejtjük)

Strukturált pénzügyi termékek létrehozása

A beágyazott derivatív módszerek lehetővé teszik a pénzügyi világ számára, hogy strukturált komplex pénzügyi termékeket hozzon létre. Ezen esetek többségében az egyik instrumentum kockázati komponense átkerül a másik hozamkomponensébe. A globális pénzügyi piacok sok ilyen terméket vezettek be a piacra az elmúlt 20-30 évben, és ez az elsődleges ok, amiért nagyon fontos megérteni ezeket a termékeket.

Beágyazott származékos termékek könyvelése

Az a követelmény, hogy egyes beágyazott származékos termékeket külön kell elszámolni, eredetileg visszaélés-ellenes rendelkezésként működött. Azok a személyek, akik ezeket a szabványokat létrehozták, valójában attól tartottak, hogy az egységek megpróbálhatják „beágyazni” a származtatott ügyleteket a származékos ügyletek és a fedezeti tevékenységekre vonatkozó iránymutatások által nem érintett szerződésekbe, hogy elkerüljék a származtatott instrumentumok közgazdaságtanának az eredményekben való nyilvántartásának követelményét. A számviteli módszerek következetességének biztosítása érdekében olyan erőfeszítéseket tettek, amelyeknek köszönhetően a beágyazott származékos termékeket hasonló módon számolják el, mint a származékos eszközöket. Egy ilyen forgatókönyv esetén el kell különíteni a gazdaszerződésbe ágyazott származékot, és ezt a szétválasztási folyamatot bifurkációnak nevezik. Értsük meg ezt egy példával.

Beágyazott derivatívák könyvelése - elágazás

Az átváltható kötvény befektetőjének el kell különítenie a részvényopciós komponenst először a kettéágazás folyamatával. A beágyazott származtatott részvényopciós részt ezután minden más származékos termékhez hasonlóan el kell számolni. Ez valós érték szinten történik. A házigazda-szerződés könyvelése azonban a GAAP szabvány szerint történik, figyelembe véve azt a tényt, hogy nincs csatolva származtatott ügylet. Mindkét eszközt külön kezeljük és elszámoljuk a fentiek szerint.

Nagyon fontos azonban megérteni, hogy nem minden beágyazott származékot kell kettéosztani és külön elszámolni. A fix kamatozású kötvényen belüli vételi opció egy származtatott ügylet, amely nem igényel kettéosztást és külön könyvelést.

Kritériumok vagy helyzet, amely meghatározza a kettéágazást?

• Bizonyos módon a beágyazott származékot számviteli célból kell kezelni.
• A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak (IFRS) megfelelően a beágyazott származékos termékeket el kell különíteni a befogadói szerződéstől, és külön kell elszámolni velük.
• Ezt a számviteli feltételt fenn kell tartani, kivéve, ha mind a befogadó szerződés, mind a beágyazott származékos termék gazdasági és kockázati jellemzői szorosan összefüggenek.

Beágyazott származékos könyvelési példák

1. példa :

Tegyük fel, hogy az XYZ Kft. Kötvényeket bocsát ki azon a piacon, ahol a kupon és a tőke befizetését indexelik az arany árával. Ebben az esetben láthatjuk, hogy a befogadó szerződés nem rendelkezik gazdasági és kockázati jellemzőkkel a beágyazott derivatívákkal kapcsolatban (ami ebben az esetben az arany ára). Ezért ebben az esetben a beágyazott származékot el kell választani a befogadói szerződéstől, és külön kell elszámolni.

2. példa :

Tegyük fel, hogy ugyanaz a vállalat, az XYZ Ltd kötvényeket bocsát ki azon a piacon, ahol a kupon és a tőke befizetését a vállalat részvényárfolyamával indexálják. Ebben az esetben láthatjuk, hogy a befogadó szerződés gazdasági és kockázati jellemzőkkel rendelkezik a beágyazott derivatívákkal kapcsolatban (ami ebben az esetben a vállalat részvényárfolyama). Ezért ebben az esetben a beágyazott származékot nem kell különválasztani a befogadói szerződéstől, és együtt számolható el. Ennek oka az a tény, hogy mindkettőnek ugyanazok a gazdasági és kockázati jellemzői vannak.

3. példa

Tanuljuk meg a fent megmagyarázott fogalmat egy másik példa segítségével. Tegyük fel, hogy az ABC vállalat 10 000 000 USD értékű XYZ vállalati átváltható kötvényt vásárol, amelynek lejárati ideje 10 év. Ez az átváltható kötvény 2% -os kamatot fizet, és az átváltási adatok azt mondják, hogy a kötvény átváltható 1 000 000 XYZ Company törzsrészvényre, amelyek részvényei nyilvános forgalomban vannak. A számviteli normák szerint a vállalatnak meg kell határoznia az adósságinstrumentumba beágyazott konverziós opció értékét, és akkor szükség van ennek külön származtatottként történő elszámolására. Származékos termékként való elszámolás céljából elvégezték a valós érték becslését, amely azt mutatta, hogy a kötvény valós értéke 500 000 USD volt. Ezt valamiféle opciós árképzési modell alkalmazásával érik el.

Az ABC Corporation a következő naplóbejegyzést teljesíti a megfelelő könyvelés érdekében:

Kötvény 10 000 000 dollár

Átváltási opció (valós értéken) 500 000 USD

Készpénz 10 000 000 USD

Kedvezmény 500 000 dollár kötvényre

Mi a helyzet a beágyazott származékokkal, amelyek nem azonosíthatók vagy mérhetők?

Az FASB felismerte, hogy sok esetben nem lehet megbízhatóan azonosítani a beágyazott származtatott ügyleteket, és nem lehet mérni az alapszerződéssel való szétválasztást. Ilyen esetekben a 815-es számviteli standard előírja, hogy a teljes szerződést valós értéken, a valós érték változását pedig az aktuális eredményben kell megjeleníteni. Ez magában foglalja mind a befogadói szerződést, mind a szerződésbe beágyazott származékos részt.

Valós életpéldák

Most nézzünk meg néhány olyan helyzetet, amikor a számviteli világ felhívást intéz arra, hogy milyen számviteli kezelést kell elvégezni a beágyazott származékos termék esetében. Az e táblázat alapján hozott döntések a 815-es számviteli standard megértéséből származnak. Az olvasóknak javasoljuk, hogy tanulmányozzák részletesen a standardot, ha teljes mértékben meg akarják érteni a beágyazott származékos ügyletekre vonatkozó számviteli standardok következményeit.

A táblázatban szereplő összes fent említett helyzet valós pénzügyi eszköz.

Következtetés

Nagyon fontos megérteni, hogy a beágyazott származékos termék megértése egy lépés, azonban a könyveiben való könyvelés egy másik összetett lépés. A hely folyamatosan fejlődött, miközben a pénzügyi világ folyamatosan olyan pénzügyi termékekkel jelentkezik, amelyek valamilyen módon vagy másként játszanak a rendelettel. A befektetőknek meg kell érteniük a beágyazott származékos ügyletek pénzügyi következményeit, és világosan meg kell vizsgálniuk az alapul szolgáló tényezőket és azokat befolyásoló tényezőket. Ha a befektető bármilyen banki mérleget értékel, érdekes lenne látni, hogyan kezeli a kamatkockázatot és milyen beágyazott származékos ügyleteket folytat.