Mi az érzékenység-elemzés?
Az érzékenységi elemzés egy olyan elemzési technika, amely azon alapul, hogy mi van, ha elemzés, például hogyan befolyásolhatják a független tényezők a függő tényezőt, és arra használják, hogy előre jelezzék az eredményt, amikor az elemzést bizonyos körülmények között végzik. Általában azok a befektetők használják, akik az eredmény teszteléséhez, előrejelzéséhez és értékeléséhez figyelembe veszik a potenciális befektetésüket befolyásoló feltételeket.
Szenzitivitás-elemzési képlet
Az érzékenységelemzés képlete alapvetően egy pénzügyi modell az excelben, ahol az elemzőnek meg kell határoznia a kimeneti képlet legfontosabb változóit, majd értékelnie kell a kimenetet a független változók különböző kombinációi alapján.
Matematikailag a függő kimeneti képletet a következőképpen ábrázoljuk:
Z = X2 + Y2
Az érzékenység-elemzés kiszámítása (lépésről lépésre)
- 1. lépés: Először is az elemzőnek meg kell terveznie az alapképletet, amely kimeneti képletként fog működni. Például mondjuk az NPV képletet lehet kimeneti képletnek tekinteni.
- 2. lépés: Ezután az elemzőnek meg kell határoznia, melyek azok a változók, amelyeket szenzibilizálni kell, mivel kulcsfontosságúak a kimeneti képlet szempontjából. Az excel NPV-képletében a tőkeköltség és a kezdeti befektetés lehet független változó.
- 3. lépés: Ezután határozza meg a független változók valószínű tartományát.
- 4. lépés: Ezután nyissa meg az excel lapot, majd tegye az egyik független változó tartományát a sorok mentén, a másik készletet pedig az oszlopokkal együtt.
- Az 1. független változó tartománya
- A 2. független változó tartománya
- 5. lépés: Ezután lépjen az „Adatok” fülre, és kattintson a „Mi lenne, ha elemzés” gombra. Ez alatt válassza az „Adattábla” lehetőséget.
- 6. lépés: Ezután töltse ki a „Row input cell” hivatkozást az 1. független változóra és az „Column input cell” hivatkozással a 2. független változóra.
- 7. lépés: Végül kattintson az Enter gombra a táblázat életbe lépéséhez és a várható eredmények bemutatásához. Az így létrehozott táblázat az érzékenységi táblázat.
Példák
Itt letöltheti ezt az érzékenység-elemzési képlet Excel-sablont - az érzékenység-elemzés képletének Excel-sablonját1. példa
Vegyünk egy egyszerű kimeneti képletet, amelyet két független X és Y változó négyzetének összegeként adunk meg.
Ebben az esetben tegyük fel, hogy X tartománya 2, 4, 6, 8 és 10, míg Y értéke 1, 3, 5, 7, 9, 11 és 13. A fent említett technika alapján , a két független változó összes kombinációját kiszámoljuk a kimenet érzékenységének felmérésére.
Például, ha X = 3 (B2 cella) és Y = 7 (B3 cella), akkor Z = 32 + 72 = 58 (B4 cella)
Z = 58
Az érzékenység elemzésének kiszámításához lépjen az adatok fülre az Excel programban, majd válassza a Mi lenne, ha elemzés lehetőséget. Az érzékenységelemzés kiszámításának további eljárását lásd az adott cikkben - Kétváltozós adattáblázat az Excel-ben
2. példa
Vegyünk egy másik példát a kötvényárakra, ahol az elemző a kamatlábat és a lejáratig tartó hozamot jelölte meg független változóként, és a függő kibocsátási képlet a kötvény ára. A kupont félévente fizetik, 1000 USD névértékkel, és a kötvény várhatóan öt év múlva lejár. Határozza meg a kötvény árának érzékenységét a kamatláb és a hozam különböző értékeire a lejáratig.
Ebben az esetben az elemző a kamatláb-tartományt 5,00% -nak, 5,50% -nak, 6,00% -nak, 6,50% -nak és 7,00% -nak vette, míg a kamatláb 5%, 6%, 7%, 8% és 9 %. A fent említett technika alapján a kötvény árának érzékenységének kiszámításához a lejáratig tartó hozam és a kamatláb minden kombinációját figyelembe vesszük.
Ezért a kötvény árának kiszámítása a következő
Kötvényár = 102,160 USD
Az érzékenység elemzésének kiszámításához lépjen az Excel adatokra és válassza a Mi lenne, ha elemzés lehetőséget.
Relevancia és felhasználás
Az érzékenység-elemzés olyan technika, amely adattáblázatot használ, és az egyik leghatékonyabb excel-eszköz, amely lehetővé teszi a pénzügyi felhasználók számára, hogy különböző körülmények között megértsék a pénzügyi modell eredményét. Úgy is tekinthető, mint egy tökéletes kiegészítője egy másik excel eszköznek, amely a forgatókönyv-menedzser néven ismert, és mint ilyen, nagyobb rugalmasságot ad az értékelési modellnek az elemzés folyamata alatt és végül a prezentáció esetében.
Mint ilyen, nagyon fontos, hogy az elemző értékelje az adattábla létrehozásának módszerét, majd értelmezze annak eredményeit annak biztosítása érdekében, hogy az elemzés a kívánt irányba haladjon. Ezenkívül az adattábla hatékony és eredményes módja lehet a főnöknek vagy az ügyfélnek történő bemutatásra, ha különböző körülmények között várható pénzügyi teljesítményről van szó.