Mi a saját kereskedés?
A saját kereskedés a bank és a vállalkozások kereskedelmét jelenti a piacon jelen lévő pénzügyi eszközökkel saját pénzük és saját számlájukon történő kereskedésével, azzal a szándékkal, hogy a nyereséget saját maguknak szerezzék, ahelyett, hogy befektetési ügyfelek pénzét fektetnék be, és jutalékot keresnének. hogy.
- Prop kereskedésnek is nevezik. Amikor egy bank részvényekkel, derivatívákkal, kötvényekkel, árukkal és más pénzügyi eszközökkel kereskedik közvetlenül a saját számlájáról, ezt saját kereskedésnek nevezzük.
- Amikor a bank ügyfelei számláját kezeli és ügyfelei nevében kereskedik, akkor a bank csak jutalékot keres az ügyfelektől. A jutalék csak a kezelési díjak, és nem túl nagy összeg egy olyan nagy szervezet számára, mint egy bank.
- Ugyanez a tevékenység, ha a bank saját érdekében végzi az összes saját kereskedést, akkor a banknak nem kell csak a jutalékkal elégednie. Közvetlenül megtarthatják az egész nyereséget, amelyet a kereskedéshez hoznának.
- A Plus bank nemcsak a kereskedési tevékenység kezeléséhez szükséges összes készséggel rendelkezik (mivel a bank ügyfelei összes kereskedési tevékenységét kezeli), hanem olyan információkkal is rendelkezik, amelyekhez egyetlen befektetés sem férhet hozzá. Ennek eredményeként a bank sokkal hatékonyabban kereskedhet, mint valaha a befektető.
- És ezért a prop kereskedés olyan népszerű fogalom a bankok körében.
A saját kereskedők különféle részvény kereskedési stratégiákat alkalmaznak profitjuk maximalizálása érdekében. Íme néhány a leggyakrabban használt -
- Volatilitási arbitrázs
- Fúziós arbitrázs
- Globális makro kereskedelem
- Index arbitrázs
A Volcker-szabály
A Volcker-szabály fontos szabály a prop kereskedelemhez.
2008-ban a világgazdaság összeomlott. Az amerikai közgazdász és az Egyesült Államok volt szövetségi tartalékának elnöke, Paul Volcker úgy vélekedett, hogy a globális gazdasági összeomlás a befektetési bankok spekulatív beruházásainak eredménye.
Ennek eredményeként korlátozta az Egyesült Államok bankjait abban, hogy bizonyos típusú spekulatív befektetéseket hajtsanak végre, amelyek nem az ügyfelek javát szolgálják.
Ezt a szabályt Volcker-szabálynak hívják, és része a Dodd-Frank Wall Street-i reform- és fogyasztóvédelmi törvénynek.
A szabály 2015. július 21-től lépett hatályba. Egy év után a nagy bankok azt kérték, hogy kínáljanak nekik egy ötéves teret az illikvid befektetések visszafizetése érdekében.
A saját kereskedés előnyei
- Az első és legfontosabb előny az a százalékos nyereség, amelyet a bankok nyernek, ha bevonják magukat a saját kereskedelembe. Saját kereskedésükkel képesek megtartani minden pénzüket. Ez azt jelenti, hogy a bankok a saját kereskedésből származó profit 100% -át keresik és tartják meg.
- A prop kereskedés második előnye, hogy a cégek / bankok készletezhetik az értékpapírokat jövőbeli felhasználásra, és egy későbbi napon a bankok eladhatják ezeket az értékpapírokat azoknak az ügyfeleknek, akik szeretnék megvásárolni őket.
- A prop kereskedés harmadik előnye, hogy a bank gyorsan a piac kulcsszereplőivé válhat. Mivel a bankok hozzáférnek az információkhoz, egyetlen befektető sem férne hozzá a teljes előnyhöz, csak a bankok használnák ki.
- A saját kereskedés negyedik előnye, hogy a prop kereskedők fejlett és kifinomult technológiát és automatizált szoftvereket használhatnak, amelyeket a befektetők nem engedhetnek meg maguknak.
Fedezeti alapok és saját kereskedés
A pénzügyi elemzők azt állítják, hogy a globális gazdasági összeomlás kétféle kereskedés miatt következett be - a fedezeti alapok és a prop kereskedés miatt.
Ezért mindig körültekintő megérteni a köztük lévő különbséget.
- A fedezeti alapok és a saját kereskedés közötti alapvető különbség tulajdonjog kérdése. A fedezeti alapok esetében az alapkezelő és munkatársai a befektetők nevében kezelik az alapot. A prop kereskedés esetében pedig az egész alapot maga a bank kezeli.
- Ennek eredményeként a fedezeti alapok esetében az alapkezelő magas jutalékot számít fel a fedezeti alapokba befektető befektetőktől. Másrészt a saját kereskedők megtartják a nyereség 100% -át.
- A fedezeti alapok esetében az alapkezelő kockázata korlátozott. Mivel gondolkodnia kell ügyfelei sikerén és kudarcán, bizonyos mértékig vállalhatja a kockázatot. A prop kereskedők számára azonban a siker vagy a kudarc a felelősségük. Ennek eredményeként a kereskedő kereskedők annyi kockázatot vállalhatnak, amennyit csak akarnak. És természetesen a nagyobb kockázat gyakran több profitnak bizonyul, mint a fedezeti alapok kezelői.