Mi a biztonsági elemzés?
Az értékpapír-elemzés az értékpapírok, például a részvények és más eszközök értékének elemzésének módszerére utal az üzlet teljes értékének felmérése céljából, amely hasznos lehet a befektetők számára a döntések meghozatalában. Három módszer létezik az értékpapírok értékének elemzésére - alapvető, technikai és kvantitatív elemzés.
Jellemzők
- Olyan pénzügyi eszközök értékelése, mint a társaság saját tőkéje, adóssága és warrantja.
- A nyilvánosan elérhető információk felhasználása. A bennfentes információk használata etikátlan és törvényellenes.
- A biztonsági elemzőknek feddhetetlenséggel, hozzáértéssel és szorgalommal kell eljárniuk a befektetési szakma gyakorlása során.
- Különböző elemzési eszközök használata magában foglalja az alapvető, technikai és kvantitatív megközelítéseket.
- A biztonsági elemzőknek az ügyfelek érdekeit személyes érdekeik fölé kell helyezniük.
Példák
# 1 - Box IPO elemzés
A Box IPO értékeléséhez a következő módszereket használtam:
- Relatív értékelés - SAAS összehasonlítható komp
- Összehasonlítható beszerzési elemzés
- Értékelés részvényalapú jutalmakkal
- Értékelő jelzések a Box magántőke-finanszírozásból
- Értékelési jelek a DropBox magántőke-alapú értékelésből
- Box DCF értékelések
A dobozértékelési elemzésről itt tudhat meg többet.
# 2 - Alibaba IPO elemzés
Az Alibaba IPO elemzésekor elsősorban a diszkont Cash Flow technikát használtam
Ebből a cikkből - Alibaba értékelési elemzés - többet megtudhat arról, hogy hogyan dolgoztam az Alibaba biztonsági elemzését
A biztonsági elemzés típusai
Az alábbiakban bemutatjuk a 3 legfontosabb elemzést a biztonsági elemzésről.
Az értékpapírokat nagyjából tőkeinstrumentumokba (részvények), adósságinstrumentumokba (kötvények), derivatívákba (opciók) vagy valamilyen hibridbe (átváltható kötvények) lehet osztályozni. Figyelembe véve az értékpapírok jellegét, a biztonsági elemzés nagyjából a következő három módszer alkalmazásával végezhető el:
# 1 - Alapvető elemzés
Ez a típusú értékpapír-elemzés az értékpapírok értékelési eljárása, ahol a fő cél egy részvény belső értékének kiszámítása. Tanulmányozza azokat az alapvető tényezőket, amelyek befolyásolják a részvények belső értékét, például a társaság nyereségességi kimutatását és pozíciójának kimutatásait, a vezetői teljesítményt és a jövőbeni kilátásokat, a jelenlegi ipari viszonyokat és a teljes gazdaságot.
# 2 - Műszaki elemzés
Ez a típusú biztonsági elemzés olyan árelőrejelzési technika, amely csak a történelmi árakat, a kereskedési volumeneket és az ipari trendeket veszi figyelembe az értékpapír jövőbeli teljesítményének előrejelzéséhez. Különböző mutatók (például MACD, Bollinger Bands stb.) Alkalmazásával tanulmányozza a részvénydiagramokat, feltételezve, hogy minden alapvető inputot figyelembe vettek az árban.
# 3 - Mennyiségi elemzés
Ez a típusú biztonsági elemzés mind az alapvető, mind a technikai elemzéshez támogató módszertan, amely az alap pénzügyi mutatóinak, például részvényre jutó eredmény (EPS), befektetésarányos megtérülés (ROI) vagy komplex értékelések, például diszkontált cash flow-k kiszámításával értékeli az állomány korábbi teljesítményét. (DCF).
Miért kell elemezni az értékpapírokat?
Minden ember alapvető célja nettó vagyonának növelése azáltal, hogy bevételeit különféle pénzügyi eszközökbe fekteti, azaz a pénz felhasználásával pénzt hoz létre. A biztonsági elemzés segít az embereknek elérni végső céljukat az alábbiak szerint:
# 1 - Visszatér
A befektetés elsődleges célja a hozam megszerzése tőkenövekedés és hozam formájában.
# 2 - Tőkenyereség
A tőkenyereség vagy felértékelődés az eladási ár és a vételár közötti különbség.
# 3 - Hozam
Ez a kamat vagy osztalék formájában kapott hozam.
Return = tőkenyereség + hozam
# 4 - Kockázat
Ez a befektetett tőke elvesztésének valószínűsége. A biztonsági elemzés elkerüli a kockázatokat és biztosítja a tőke biztonságát, lehetőséget teremt a piac jobb teljesítményére is.
# 5 - A tőke biztonsága
A befektetett tőke megfelelő elemzéssel; elkerüli a kamat és a tőke elvesztésének esélyét. Fektessen be kevésbé kockázatos adósságinstrumentumokba, például kötvényekbe.
# 6 - Infláció
Az infláció megöli az ember vásárlóerejét. Az idő múlása miatt az összes dollárért kisebb százalékban vásárol jószágot. A megfelelő befektetések biztosítják az infláció elleni védelmet. Előnyben részesítsék a törzsrészvényeket vagy az árukat a kötvényekkel szemben.
# 7 - Kockázat-megtérülés kapcsolat
Minél nagyobb egy befektetés potenciális hozama, annál nagyobb lesz a kockázat. De a magasabb kockázat nem garantálja a magasabb hozamot.
# 8 - Diverzifikáció
„Csak ne tegye az összes tojását egy kosárba”, azaz ne fektesse be a teljes tőkét egyetlen eszközbe vagy eszközosztályba, hanem allokálja tőkéjét különféle pénzügyi eszközökbe, és hozzon létre portfóliónak nevezett eszközkészletet. A cél egy adott eszköz volatilitásának kockázatának csökkentése.
Megjegyzés: Az értékpapírok elemzése nem garantálja a nyereséget minden alkalommal, mert a kutatás a nyilvánosan elérhető információkkal történik. A hatékony piaci hipotézissel (EMH) ellentétben azonban a piacok nem tükrözik az összes rendelkezésre álló információt, és így a biztonsági elemzők technikai és alapvető megközelítésekkel verhetik a piacot.