Mi a hosszú lejáratú adósság jelenlegi hányada?
A hosszú lejáratú adósság aktuális része (CPLTD) a társaság adósságának hosszú távú része, amelyet a mérleg napjától számított egy éven belül kell fizetni, és ezeket elkülönítik a mérlegben szereplő hosszú távú adósságtól. űrlapot, mivel azokat a vállalat pénzforgalmának felhasználásával vagy a forgóeszközök felhasználásával a következő éven belül ki kell fizetni.
Nézzük meg az Exxon fenti diagramját. Ez követi az Exxon adósságának jelenlegi és tartós részarányait az elmúlt öt évben. Megjegyezzük, hogy 2016 folyamán az Exxon 13,6 milliárd dollárral rendelkezett a hosszú lejáratú adósság jelenlegi részéből, szemben a hosszú lejáratú rész 28,39 milliárd dollárjával. 2013-ban és 2014-ben azonban az Exxon CPLTD-je jóval nagyobb volt, mint a hosszú lejáratú részvényé.
A hosszú lejáratú adósság jelenlegi példája
A SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) teljes hosszú távú adóssága 9,8 milliárd dollár, és várhatóan 3,1 milliárd dollárt fizet az adott évben. Ezért 2016 negyedik negyedévének végén 6,6 milliárd dollár hosszú lejáratú adósságot és 3,1 milliárd dollárt tett ki a hosszú lejáratú adósság jelenlegi részeként.
Az alábbi pillanatkép a SeaDrill Limited mérlegét mutatja.
Forrás: SeaDrill Limited
Amint az a fenti grafikonon látható, a SeaDrill mérleg nem fest jó képet, mert CPLTD-je 115% -kal nőtt éves alapon. Ennek oka, hogy a SeaDrill nem rendelkezik elegendő likviditással rövid lejáratú hiteleinek és rövid lejáratú kötelezettségeinek fedezésére. Más szavakkal, a SeaDrill likviditásához képest magas a hosszú lejáratú adósság jelenlegi hányada, például készpénz és készpénz-egyenérték. Ez arra utal, hogy a SeaDrill számára nehéz lesz fizetéseit teljesíteni vagy rövid távú kötelezettségét kifizetni.
Megjegyzés: A hüvelykujj-szabály kimondja, hogy az a vállalat, amelynek a CPLTD-jében magas a szám, a kis készpénzállományhoz képest, magasabb a nemteljesítés kockázatával.
Ugyanez vonatkozik a SeaDrill-re is, amelynek a hosszú lejáratú adósság jelenlegi részében magas a száma, és alacsony a készpénzállománya. A magasabb CPLTD eredményeként a vállalat a nemteljesítés küszöbén állt. A simplewall.st szerint a SeaDrill adósságátalakítási tervet javasolt az ipar visszaesésének túlélésére. Ennek a rendszernek megfelelően a társaság azt tervezi, hogy újratárgyalja hiteleit a hitelezőkkel, és tervezi a CPLTD legnagyobb részének elhalasztását.
Ez a lépés azonban negatívan befolyásolta részvényárfolyam-teljesítményét, mert a vállalat részvényeinek árfolyama a múlt hónapban több mint 15% -kal esett. Valójában ez volt a második bejelentés az adósságátalakítási tervvel kapcsolatban, mivel a társaság nem tudta a hitelezőknek kedveskedni a korábbi megadott dátumnak, 2016. december 30-nak megfelelően. Ezúttal a vállalat 2017. április végére tolta a határidőt.
A SeaDrill esetében a vállalat a nyersolaj-szektor történelmi gyengesége és a rossz piaci körülmények miatt nem tudja kifizetni CPLTD-jét. Például a nyersolaj ára több mint 50% -kal esett vissza a 2014-es hordónkénti 100 dolláros csúcs után, a hordónkénti 50 dollár közelébe, jelenleg a kőolaj túlkínálata és az Egyesült Államok készleteinek növekedése miatt.
Következtetés
Az adósság a társaság teljes tőkéjének fontos eleme. Pénzügyi tőkeáttételt hoz létre, amely megsokszorozhatja a befektetés megtérülését, feltéve, hogy a kölcsönből származó hozam meghaladja a kölcsön vagy az adósság költségeit. Mindez azonban attól függ, hogy a társaság a banktól vagy más pénzintézettől átvett adósságot megfelelő módon használja-e fel. Eközben a hosszú lejáratú adósság jelenlegi részét folyó likviditásként kell kezelni, mivel ez képviseli az adósságfizetések fő részét, amelyeket várhatóan a következő tizenkét hónapban fizetnek ki. Ha a jelenlegi tizenkét hónapon belül nem fizetik ki, akkor felhalmozódik, és hátrányosan befolyásolja a vállalat azonnali likviditását. Ennek eredményeként a társaság pénzügyi helyzete kockázatossá válik, ami nem biztató jel a befektetők és a hitelezők számára.
Hasznos bejegyzések
Original text
- Negatív Szövetségek
- Forgalomképes értékpapír-mérleg
- Pénzeszközök és pénzeszközök példái
- Követelések
- Példák hosszú lejáratú kötelezettségekre <