Befektetési Alap vs Fedezeti Alap | A 7 legfontosabb különbség, amelyet tudnia kell!

Különbség a befektetési alap és a fedezeti alap között

Mind a befektetési alapok, mind a fedezeti alapok azok a befektetési alapok, ahol a befektetési alapok azok az alapok, amelyek rendelkezésre állnak a befektetés céljából a nyilvánosság számára, és amelyek napi kereskedésre engedélyezettek, míg a fedezeti alapok esetében csak a befektetési alapok akkreditált befektetők számára engedélyezett.

Minden egyén vagy szervezet azt akarja, hogy pénzük gyors ütemben növekedjen, amiért beruházásokat kell végrehajtaniuk. Sokféle befektetés létezik, némelyik nagyobb megtérülést kínál, de nagyobb kockázatokat kell viselnie, és fordítva. Ebben a tekintetben átnézzük a befektetési alapokat és a fedezeti alapokat érintő befektetési lehetőségeket, közöttük a legfontosabb különbségekkel.

Mindkét alap olyan befektetési eszköz, amely összegyűjti a különböző befektetők pénzét azzal a céllal, hogy gyorsan és szorosan arányosan megsokszorozza őket a befektetők étvágyától függően. Mindkét alapot profi alapkezelő kezeli.

Értsük meg részletesen az egyes lehetőségeket a különbségekkel -

Mik azok a befektetési alapok?

A befektetési alap olyan befektetési eszköz, amely több befektető pénzét gyűjti össze értékpapírok vásárlásához. Ezek az alapok általában kockázatkerülő jellegűek, és a tőzsdén végrehajtott befektetések rendszeres növekedésére összpontosítanak. A tőzsdék szabályozzák őket, ezért kötelező számukra olyan tájékoztató kiadása, amely egyértelműen meghatározza az alap céljait és az általuk végrehajtandó stratégiákat. Ennek megfelelően ugyanezt kell betartaniuk, ami viszont bizalmat kelt a befektetőkben.

A lakossági befektetők, akiknek korlátozott megtakarításuk van befektetési célokra, viszont hajlamosak erre a befektetési területre. Az ilyen alapok korlátozott hozamot kínálnak, viszont nagyobb biztonságot nyújtanak a megvalósított fő befektetésben. Az alapokat egy profi alapkezelő kezeli, akinek a tájékoztató keretein belül kell kezelnie az alapokat, és a törvény keretein belül maximalizálnia kell a hozamokat. Az alapkezelőnek nem kötelező feltüntetnie személyes befektetéseit. A befektetési alapok további fontos előnyei:

• Fokozott diverzifikáció sok értékpapír felé, ami viszont csökkenti a koncentráció kockázatát
• Átláthatóság és egyszerű összehasonlítás éves jelentések és a teljesítmény időszakos közzététele révén
• A nagybefektetők számára jórészt elérhető területeken történő befektetési részvétel képessége, pl. Külföldi piacokon történő befektetés, amely nem biztos, hogy az egyes befektetők számára közvetlenül elérhető.
• A nyílt végű befektetési alapok napi szinten kínálhatnak likviditást, mivel az alapok részvényei az alap NAV-jával megegyező áron értékesíthetők.

Számos előnye ellenére vannak hátrányai, amelyeket figyelembe kell venni:

• A jövedelem kiszámíthatósága nem mérhető
• Az alap testreszabásának lehetősége viszonylag kevesebb
• Mivel az alapnak be kell tartania az alap célkitűzéseit, ha a nyereség lehetősége kívül esik a hatáskörén, akkor azt nem lehet folytatni.

A befektetési alapoknak 3 fő struktúrája van:

# 1 - Nyílt végű befektetési alapok

A befektetési alapok többsége nyílt végű, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a befektetési jegyeket a NAV (nettó eszközérték) bármikor megvásárolják és eladják. A teljes alap NAV értékét az alap tulajdonában lévő értékpapírok ára alapján számítják ki. Egy ilyen előny párnát kínál a befektetők számára, hogy növeljék a hozamukat a bullish piacok idején, vagy releváns felszámolást vegyes piaci körülmények között.

# 2 - Zártvégű befektetési alapok

Ezek az alapok csak egyszer bocsátanak ki részvényeket a nyilvánosság számára az első nyilvános kibocsátás során. A részvényeket a tőzsdén jegyzik, és a részvényeket csak a piac másik befektetőjének lehet eladni, az alapnak nem. Az ár, amelyet a befektetők befektetéseikért megszerezhetnek, eltérhet a NAV-tól, és a NAV „prémiumában” vagy „kedvezményében” lehet.

# 3 - Befektetési Alapok

Ezek a trösztök létrehozásuk után csak egyszer bocsátanak ki részvényeket, a teljes portfólió szintén változatlan marad. Általában korlátozott az élettartamuk, amelynek során a befektetők bármikor beválthatják a részvényeket az alapból, vagy választhatnak, hogy megvárják-e a bizalom megszűnését. Az ilyen alapok nem rendelkeznek professzionális alapkezelő szolgáltatásaival.

Tekintse meg a következő cikkeket a mélyebb megértés érdekében -

• Nyíltvégű vs bezárult végű befektetési alapok 
• Befektetési alap elemző
• Mi az a befektetési alap?

Mik azok a fedezeti alapok?

A fedezeti alap egy befektetési pool, amely felelős az alapok magángyűjtéséért, változatos és agresszív stratégiák alkalmazásával annak érdekében, hogy rendszeres és a normálnál magasabb hozamot szerezzenek befektetőik számára. A befektetők száma kisebb, de nagyon egészséges bázist foglalnak el. A befektetők általában a tehetős csoportokból származnak, és nagyon nagy kockázatvállalási hajlandóságuk van a veszteségek elnyelésére, ami hátráltathatja az egész tőkebefektetést. Belépési kritériumként a fedezeti alap ajánlati jegyzőkönyve meghatározza a leendő befektetők által végrehajtandó minimális befektetést, és ez az összeg a legtöbb esetben nem kevesebb, mint 10 millió dollár.

Az alapot folyamatosan egy fedezeti alapkezelő kezeli, aki teljes felelősséggel tartozik a rendszeres működésért és a befektetési döntésekért, amelyek hatással lesznek az alap teljesítményére. A 100 millió dollárt meghaladó fedezeti alapok kezelt anyagait be kell jegyezni az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleténél. Ezenkívül a fedezeti alapok nem kötelesek időszakos jelentéseket készíteni az 1934. évi értékpapír-tőzsdei törvény alapján.

Vizsgáljuk meg ezen alapok néhány fontos előnyét:

# 1 - Védelem a bukástól

A fedezeti alapok különféle fedezeti stratégiák segítségével igyekeznek megvédeni a nyereséget és a tőke összegét a hanyatló piacoktól. Kihasználhatják a csökkenő piaci árakat:

1. Olyan taktikákat alkalmazva, mint a „rövid eladás”, amelynek során az értékpapírokat azzal az ígérettel adják el, hogy később visszavásárolják őket
2. Igazodjon a kereskedési stratégiákhoz a meglévő piaci feltételeknek megfelelően.
3. A szélesebb eszközallokáció és diverzifikáció előnyeinek kihasználása

Ezért például, ha a portfólió egy médiavállalat és a cementszektor részvényeit tartalmazza, és ha a kormány bizonyos előnyöket kínál a médiaszektor számára, de további díjat ró a cementszektorra, akkor ilyen esetekben az előnyök felülmúlhatják a a cementágazat.

# 2 - Teljesítménykonzisztencia

A menedzserek általában nem korlátozzák a befektetési stratégiákat, és bármilyen eszközosztályba vagy eszközbe fektethetnek. Az alapkezelő szerepe az, hogy a lehető legnagyobb mértékben maximalizálja a tőkét, és ne verje meg a benchmark adott szintjét, és elégedett legyen. Egyéni alapjaik is részt vesznek, amelyeknek ebben az esetben emlékeztetőként kell működniük.

# 3 - Alacsony korreláció

Az a képesség, hogy ingatag piaci körülmények között nyereséget termeljen, olyan hozamok létrehozására készteti őket, amelyek alig kapcsolódnak a hagyományos befektetésekhez. Ennélfogva nem feltétlenül szükséges, hogy ha a piac leesik, akkor a portfóliónak veszteségesnek kell lennie és fordítva.

# 4 - Óvatos döntéshozatal

Az egyik egyedülálló és kötelező kritérium, hogy az alapkezelőnek az alap egyik nagy befektetőjének kell lennie, amely óvatosabbá teszi őket a vonatkozó befektetési döntések figyelembevétele során.

A fedezeti alapok népszerű struktúrái a következők:

1. Master-Feeder: Talán, az egyik legnépszerűbb struktúra, ez magában foglalja a befektetők által az feederbe fektetendő alapokat, amelyek ezután konszolidálódnak a master alapba. Ebből a törzsalapból az alapkezelő tovább fektet be különféle eszközök vásárlásába. Ennek célja az adókedvezmények megszerzése, mivel az feeder lehetővé teszi a befektetők számára a világ minden tájáról. Szerkezetileg könnyebb kezelni és jelenteni a befektetőknek is.
2. Önálló alapok: Ezek olyan egyedi alapok, amelyeknél az összes befektetést a befektetők hajtják végre, és az alapkezelő maga irányítja el az alapokat ezektől az önálló alapoktól. Az ilyen alapok általában nem részesülnek adókedvezményekben, de viszonylag könnyebben jelenthetők.
3. Alapok alapja: Ez egy olyan befektetési stratégia, amelynek során az egyik alap további részvényekbe és más típusú értékpapírokba történő közvetlen befektetések helyett más típusú alapokba fektet be, amelyek különböző mögöttes eszközöket tartalmaznak.

Ezenkívül áttekintheti ezeket a következő cikkeket a mélyebb megértés érdekében.

• Hogyan működik a fedezeti alap?
• Fedezeti alap kockázatai?

Befektetési Alap vs Fedezeti Alap Infographics

Főbb különbségek

1. A befektetési alap olyan befektetési eszköz, amelynek révén az alapokat több befektetőtől konszolidálják, amelyet egy profi alapkezelő kezel, kosárpapírok tőzsdei vásárlásához. Másrészt a fedezeti alapok olyan befektetési portfóliók, amelyeknél csak néhány letelepedett befektetőnek engedélyezett hozzájárulni az eszközök vásárlásához.
2. A befektetési alapok célja a piac által kínált kockázatmentes megtérülési rátát meghaladó hozamok felajánlása, míg a fedezeti alapok célja a befektetés lehető legnagyobb megtérülése.
3. A befektetési alapok befektetői lakossági befektetők (közönséges emberek), akik korlátozott rendelkezésre álló jövedelmüket ezekben az alapokban terjesztik pénzük növekedésének reményében, míg a fedezeti alapokba befektetők általában a HNI-k vagy a nagy kockázatú étvágyú egyének. Ezek a befektetők nagyon nagy befektetéseket hajtanak végre, és nagyon magas hozamra vágynak gyors idő alatt.
4. Noha mindkét típusú alapot profi alapkezelő kezeli, a befektetési alapkezelőnek nincs jelentős érdeke az alap működése iránt. A fedezeti alapok kezelői megbízást kapnak arra, hogy nagy részesedéssel rendelkezzenek az adott alapban, hogy egyenlő versenyfeltételeket teremtsenek a kezelő részéről, és megakadályozzák azokat a döntéseket, amelyek károsak lehetnek az alap általános érdeklődésére.
5. A befektetési alapokat az adott ország értékpapír-tőzsdei testülete szigorúan szabályozza, ami nem elengedhetetlen a fedezeti alapok esetében.
6. Az átláthatóság szempontjából a befektetési alapoknak teljes mértékben be kell tartaniuk az éves jelentések / mérleg éves közzététele formájában az eszközök negyedéves teljesítménye mellett. Ezeket a közzétételeket úgy kell nyilvánosságra hozni, hogy az összes befektetőhöz eljuttatják a teljes teljesítményről szóló nyilatkozatot. A fedezeti alapok csak a befektetőknek kínálják az információkat, az információk nyilvános nyilvánosságra hozatala nélkül.
7. A befektetési alapok kezelési díjai a kezelt eszközök százalékától függenek, míg a fedezeti alapoknál a díjak az eszközök teljesítményén alapulnak.
8. Szám szerint a befektetési alapok nagyszámú befektetővel rendelkeznek, amelyek mindegyike korlátozott befektetéssel rendelkezik [akár 500 Rs-ig (8,33 USD)], míg a fedezeti alapok mindegyikénél nagyon kevés nagyon nagy befektetés van [legalább 10 millió USD befektetés].
9. A befektetési alapok visszaváltása viszonylag könnyebben hajtható végre (nyílt végű alapok), mivel az alapok összege viszonylag kevesebb, és míg a fedezeti alapoknál a zárási időszak hosszú idő (általában 3 év), amely miatt a visszaváltás nem szükséges lehetséges. Ezt követően tömbben történnek a visszaváltások, és 100% -os összeget nem lehet beváltani.

Összehasonlító táblázat

Következtetés

Mindkét alap ismert befektetési eszköz, amelynek célja a kívülállók által adott tőke növelése a pénznövekedés céljából. Ezeknek az alapoknak az üteme és stratégiái jelentenek különbséget a hozam megszerzésében.

A befektetési alapok azokat a lakossági befektetőket célozzák meg, akik idegenkednek a kockázattól, de előnyben részesítik a pénzük folyamatos ütemben történő növekedését hosszú ideig, míg a fedezeti alapok hisznek abban, hogy a megalapozott befektetők nagyon nagy befektetéseiből a lehető legnagyobb hasznot vonják ki. Ezek a befektetők a lehető legnagyobb nyereséget akarják elérni, és ennek megfelelően készek az egyenértékű kockázat felvállalására.

Noha mindkét struktúra szabályozása és közzététele eltér, minden a befektető befektetési céljától és a vállalható kockázat mértékétől függ. A befektetőnek ennek megfelelően strukturálnia kell döntéshozatalát.