Nettó készpénz jelentése
A nettó készpénz a vállalat likviditási helyzetét ábrázolja, és úgy számítják ki, hogy levonják a rövid lejáratú kötelezettségeket a társaság pénzügyi kimutatásairól egy adott időszak végén beszámolt pénzmaradványból, és elemzők és befektetők vizsgálják meg, hogy megértsék a társaság pénzügyi és likviditási helyzetét. a cég.
Ez különbözik a nettó cash flow-tól, amelyet a társaság által egy adott időszakban keresett pénzként számolnak, miután kifizette az összes működési, pénzügyi és tőkeilletékét, beleértve a részvényesek osztalékát is.
Nettó készpénz képlet
Mint korábban említettük, a nettó készpénzt úgy számoljuk ki, hogy az időszak végén levő készpénz-egyenlegből (pénzeszközök és pénzeszközök) levonjuk a rövid lejáratú kötelezettségeket. A készpénzegyenleg itt tartalmazza a készpénzt, a likvid eszközöket (azokat az eszközöket, amelyeket gyorsan készpénzre alakíthatunk). A rövid lejáratú kötelezettségeket az összes pénzügyi és nem pénzügyi kötelezettség összegzésével számítják ki.
A nettó készpénz képlete az alábbi,
Nettó készpénz = készpénzegyenleg - rövid lejáratú kötelezettségek
Ahol
- Készpénz egyenleg = készpénz + likvid eszközök
Példák a nettó készpénzre
Az alábbiakban bemutatjuk ennek a koncepciónak a példáit, hogy jobban megértsük azt.
A Net Cash Excel sablont innen töltheti le - Net Cash Excel sablont
1. példa - Apple.Inc
Az alábbiakban bemutatjuk az Apple Inc. mérlegképét, amely a készpénz különböző összetevőit mutatja be. Összegezve 205,89 milliárd dolláros készpénz-egyenleget és 105,7 milliárd dolláros rövid lejáratú kötelezettséget lehet elérni. Ezekkel az adatokkal elérhetjük az Apple nettó 100 milliárd dolláros készpénzét. A részletekért lásd az alábbi ábrát.
Megoldás
Készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek összesen
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205,898
A nettó készpénz kiszámítása
- = 205,898 - 105,718
- = 100,18
Forrás: - Apple.Inc
2. példa - Alphabet.Inc
Az alábbiakban bemutatjuk az Alphabet Inc. - a Google mérlegének pillanatképét, amely a készpénz különböző összetevőit mutatja be. Összefoglalva 121,177 milliárd dolláros készpénzegyenleget és 39,224 milliárd dollár rövid lejáratú kötelezettséget lehet elérni. Ezekkel az adatokkal megérkezhetünk az Alphabet Inc.-hez - a Google nettó készpénze 81,953 milliárd dollár. A részletekért lásd az alábbi ábrát.
Megoldás
Készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek összesen
- = 16.032 + 105.145
- = 121,177
A nettó készpénz kiszámítása
- = 121,177-39,224
- = 81,953
Forrás: - Alphabet Inc.
A nettó készpénz hatásai
A pozitív készpénz mindenképpen pozitív jelzés minden vállalkozás számára. Ez lényegében azt jelenti, hogy a vállalatnak nem lesz nehézségei a túlélés, ha azonnal teljesíti az összes jelenlegi kötelezettségét. Bár ilyen helyzetek nem érkeznek meg, azok elemzése nagy stressztesztet ad az érintett vállalat számára. A magas nettó készpénzes pozícióval rendelkező vállalatok kényelmet nyújtanak a jelenlegi és a leendő befektetők számára is.
A vállalkozás likviditási feltétele elengedhetetlen, mert a vállalkozásoknak olyan állapotban kell lenniük, hogy teljesítsék a közeljövőben esedékessé váló kötelezettségeiket. Emellett a vállalkozások mindenkor bizonytalansággal néznek szembe, és a vállalat felett vagy azon kívüli szerencsétlen események felboríthatják a vállalat teljes likviditási helyzetét. Annak biztosításához, hogy a vállalat elegendő likvid eszközzel rendelkezzen az események túléléséhez, elengedhetetlen a likviditási teszt, amelyet a nettó készpénz-helyzet felhasználásával egy módon lehet elvégezni.
Nettó készpénz vs. bruttó készpénz
A bruttó készpénz a társaság készpénzegyenlege, amelyet a készpénz és az értékesíthető befektetések összeadásával nyerünk a felelősség levonása nélkül. A bruttó készpénz más meghatározása is lehet; amely magában foglalja a tranzakcióból származó készpénz bruttó bevételét, mielőtt levonnák a jutalékok és a ráfordításokat.
Míg a vállalat finomított és szigorúbb likviditási helyzetét mondja el, a bruttó készpénz az abszolút likviditási helyzetet mondja meg nekünk, anélkül, hogy figyelembe vennénk a kötelezettségek azonnali kifizetését.
Nettó készpénz és nettó adósság
A nettó készpénz másik formája a társaság készpénzének és az értékesíthető befektetéseknek a társaság teljes adósságának (rövid lejáratú és hosszú lejáratú kölcsönök) levonása. Ez a szám, ha pozitív, arról árulkodik, hogy a vállalat megbízható pénzügyi helyzetben van, mivel képes lesz teljesíteni hiteleit, ha azok azonnal esedékessé válnak. Ha azonban ez a szám negatív, az azt jelenti, hogy a vállalatnak nincs annyi készpénz, hogy minden hitelt azonnal teljesítsen.
A társaság akkor nevezhető adósságmentesnek, ha az így meghatározott nettó készpénzállapota van. Az adósságmentes vagy készpénzben gazdag társaságot az elemzők és a befektetők kedvezőbben fogják nézni, mint a nettó adósságot viselő társaságot.
Korlátozások
- Előfordul, hogy ez nem olyan egyszerű, mint amilyennek látszik, mivel a készpénzegyenleg vagy a rövid lejáratú kötelezettségek torzulhatnak az egyszeri események miatt. Az ilyen körülmények vizsgálatot igényelnek, és a számadatok kiigazításra szorulhatnak a készpénz és a rövid lejáratú kötelezettségek egyértelmű egyenlegének eléréséhez.
- Egyes tisztességes vállalkozásokkal rendelkező vállalkozások továbbra is negatív nettó készpénzzel rendelkeznek. Nem tesz kérdőjelet likviditási helyzetükre, de a megfigyelők továbbra is negatívan tekintenek rájuk.
Következtetés
A likviditás elengedhetetlen minden vállalkozás számára, és ha a valódi készpénz támogatja a likviditást, az rendkívül erőssé teszi az üzletet. A gyengébb likviditási helyzet kritikus helyzetekben veszélyezteti a társaság üzleti tevékenységét. Például a 2008-as pénzügyi válságban sok befektetési banknak torkigénye volt. Ehhez csak egy kis értékvesztés kellett az eszközök értékéből, hogy azokat megszüntessék. Ha óvatosak lettek volna a kellő likviditás fenntartásában, másképp üzleteltek volna.
Ez egy kezdeti jelzést ad a vállalat tőkeáttételéről. Ha egy vállalat nem teljesíti a nettó készpénz-tesztet (rendkívüli körülmények figyelembevétele után), akkor a vállalatot kevésbé pozitívan tekintik, mint egy olyan társaságra, amelynek pozitív a készpénzállása. Ha ezek a vállalatok ugyanabban a vállalkozásban működnek, akkor nagy a lehetőség arra, hogy a befektetők a nettó készpénz-társaságot részesítsék előnyben, mint a készpénz-negatív társaságot.
Ez csak egy tényező a vállalat likviditási helyzetének elemzésére. Bármelyik paramétert is használja, a készpénz a teljes egyenlet szerves részét képezi, mert függetlenül attól, hogy a vállalat mekkora nyereséget könyvel el, ha a nyereség nem alakul át készpénzre, akkor az üzletet nem érdemes befektetni. A vállalat likviditási helyzetének meghatározásához más paraméterekkel együtt kell vizsgálni, mint például az aktuális ráta, a forgótőke-napok stb.