Az átlagos befektetett tőke megtérülési képlete (ROACE)

Képlet az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülésének kiszámításához (ROACE)

Az átlagos befektetett tőke megtérülése (ROACE) a befektetett tőke megtérülés arányának kiterjesztése, és az időszak végi teljes tőke helyett a tőke nyitó és záró egyenlegének átlagát veszi figyelembe egy ideig, és kiszámítása úgy történik, hogy a kamat és adók előtti eredményt (EBIT) elosztjuk az átlagos összes eszköz levonásával az összes kötelezettséggel.

Nézze meg ezt a ROCE részletes cikkét is

Magyarázat

A fenti arányban két részünk van.

  • Az első rész az EBIT (kamatok és adók előtti eredmény). Az EBIT valójában működési bevétel. Ha megnézzük a társaság eredménykimutatását, azt látnánk, hogy miután a működési költségeket levontuk a bruttó nyereségből, működési bevételt vagy EBIT-t kapunk. Kérdezheti, hogy miért vesszük figyelembe az EBIT-t a nettó jövedelem helyett. Ez azért van, mert a működési bevételek közvetlenül tükrözik a vállalkozásból származó jövedelmet; ráadásul a működési bevétel nem tartalmazza az egyéb forrásokból származó jövedelmet.
  • A második rész az átlagos felhasznált tőke. A felhasznált tőke megismeréséhez kétféle megközelítést alkalmazhatunk.
    • Az első megközelítés az, hogy egyszerűen hozzáadhatjuk a saját tőkét és a hosszú lejáratú adósságot.
    • De van egy második megközelítés, amely jobb, mint az első megközelítés. A második megközelítésnél levonjuk a rövid lejáratú kötelezettségeket az összes eszközből, vagy összeadhatjuk a saját tőkét és a hosszú lejáratú kötelezettségeket.
    • A második megközelítés azért jobb, mert közvetlenül megmutatja, hogy mit fektettek be közvetlenül a vállalkozásba (vagyis ez a megközelítés az adósságon kívüli egyéb hosszú lejáratú kötelezettségeket is magában foglalja).

Példa

Vegyünk egy egyszerű példát a ROACE képlet bemutatására.

A Benefits Inc. a következő információkkal rendelkezik -

  • Az éves EBIT - 30 000 USD
  • A felhasznált kezdőtőke - 540 000 USD
  • Befejezett tőke - 450 000 USD

Tudja meg a ROACE-t.

Először meg kell találnunk az átlagos felhasznált tőkét.

Mindössze annyit kell tennünk, hogy egyszerű átlagot csináljunk.

  • Átlagos foglalkoztatott tőke = (540 000 USD + 450 000 USD) / 2 = 990 000 USD / 2 = 495 000 USD.
  • ROACE képlet = EBIT / átlagos befektetett tőke
  • Vagy ROACE képlet = 30 000 USD / 495 000 USD = 6,06%.

Nestle átlagos befektetett tőke megtérülése

Az alábbiakban bemutatjuk a Nestle eredménykimutatásának és mérlegének pillanatképét. A ROACE kiszámításához EBIT-re vagy működési eredményre van szükségünk.

A 2014. és 2015. december 31-én véget ért év konszolidált eredménykimutatása

forrás: Nestle éves jelentés

Itt három ábra fontos, és mindegyiket kiemelik. Az első a 2014. és 2015. évi működési eredmény. Ezután figyelembe kell venni a 2014. és 2015. évi összes eszközt és összes rövid lejáratú kötelezettséget.

  • 2015. évi működési eredmény = 12 408 CHF
  • Befektetett tőke (2015) = 123 992 - 33 321 = 90 671
  • Befektetett tőke (2014) = 133 450 - 32 895 = 100 555
  •  Átlagosan alkalmazott tőke = (90 671 + 100 555) / 2 = 95 613
  • ROACE = CHF 12 408/95 613 = 12,98%

Használ

  • Az átlagos befektetett tőke megtérülése a legjobban használható a tőkeigényes iparágakban.
  • Azok a vállalatok, amelyeknek sok tőkére van szükségük a vállalkozás beindításához és vezetéséhez, tőkeigényes iparágak. A tőkeigényes iparágak esetében a ROACE alacsonyabb lenne.
  • Más esetekben (ha a vállalat nem tőkeigényes), a ROACE-nak magasabbnak kell lennie.
  • A befektetőnek óvatosnak kell lennie a tőkeeszközökkel kapcsolatban. Előfordulhat, hogy ezek a tőkeeszközök amortizálódnak, és ennek eredményeként a ROACE magasabb volt. De nem azért, mert a profit magasabb; inkább a ROACE alacsonyabb.

Az átlagos befektetett tőke megtérülése kalkulátor

Használhatja a következő számológépet.

EBIT
Átlagos foglalkoztatott tőke
ROACE Formula
 

ROACE képlet =
EBIT
=
Átlagos foglalkoztatott tőke
0
=0
0

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülése az Excelben (excel sablonnal)

Most tegyük meg ugyanezt a példát az Excelben. Ez nagyon egyszerű. Először meg kell találnia az átlagos alkalmazott tőkét, és meg kell adnia az Ebit és az átlagos foglalkoztatott tőke két inputját.

Könnyen kiszámíthatja az arányt a mellékelt sablonban.

Itt töltheti le ezt a sablont - A megtérült átlagos tőke megtérülése Excel sablon.

Original text