Gazdasági kockázat meghatározása
A gazdasági kockázatot egy külföldi országban végrehajtott befektetés kockázati kitettségének nevezik, amely az üzleti feltételek változása vagy a makrogazdasági tényezők - például a kormányzati politikák vagy a jelenlegi kormány összeomlása és az árfolyamok jelentős ingadozása - káros hatása miatt következik be.
A gazdasági kockázat típusai
Sok tényező lehet a gazdasági kockázat oka, bár az alább említett kockázatok nem teljesek. A következők a gazdasági kockázat típusait mutatják be.
# 1 - Szuverén kockázat
Ez a fajta gazdasági kockázat az egyik legfontosabb kockázat, amely közvetlen hatást gyakorolhat a befektetésre, mivel ezeknek a kockázatoknak a következményei más, az üzlethez kapcsolódó kockázatokat is kiválthatnak. A szuverén kockázat az a kockázat, hogy a kormány nem tudja visszafizetni adósságát és nem teljesíti fizetéseit. Amikor egy kormány csődbe megy, az közvetlenül érinti az ország vállalkozásait. A szuverén kockázat nem korlátozódik a kormány mulasztásaira, hanem magában foglalja a politikai nyugtalanságot és a kormány politikájának megváltoztatását is. A kormányzati politika változása befolyásolhatja az árfolyamot, amely hatással lehet az üzleti tranzakciókra, veszteséget eredményezve ott, ahol a vállalkozásnak ténylegesen nyereséget kellett volna termelnie.
Példa
A görög kormány 2009 elejétől 2018 végéig tartó adósságválsága, amely a 2007-es pénzügyi válság következményeként következett be, az alapok nem megfelelő kezelése és a monetáris politika rugalmatlansága miatt következett be. A görög bankok nem tudták visszafizetni adósságaikat, és ennek következtében válsághoz vezethettek.
A kormánynak megemelt adókat kellett kivetnie és csökkentenie kellett a polgárai számára biztosított lehetőségeket, ami felháborodást váltott ki az országban. A válság nemcsak a helyi emberek jólétét zavarta, hanem a nemzetközi kereskedelmet is. A zűrzavar ellenőrzése alá vonta a fennálló tartozásainak 50% -os csökkentését és az európai bankok által nyújtott új hiteleket.
# 2 - Váratlan ingadozás az árfolyamban
Ez a fajta szuverén kockázat az a kockázat, ha a piac drasztikusan mozog az árfolyam befolyásolására. Amikor a piac jelentősen mozog, az kihat a nemzetközi kereskedelemre. Ennek oka lehet spekuláció, vagy olyan hír, amely egy adott termék vagy pénznem iránti kereslet csökkenését okozhatja. Az olajárak jelentősen befolyásolhatják a többi kereskedett termék piaci mozgását. Amint fentebb említettük, a kormányzati politikák a piaci mozgás süllyedését vagy emelkedését is eredményezhetik. Az infláció, a kamatlábak, az import-export vámok és az adók változása szintén befolyásolja az árfolyamot. Mivel ennek közvetlen hatása van a kereskedelemre, az árfolyamkockázat látszólag komoly gazdasági kockázat.
Példa
Egy amerikai mikrochip-gyártó elektromos áramköröket importál egy kínai gyártótól, ma 300 000 CNY összegű megrendelést ad le, és vállalja, hogy 90 nap után fizet. A jelenlegi piaci áron nagyjából 43 652 dollár lenne, ami dolláronként 6,87 CNY. Ha a jen piaci ára 6,87 felett mozog, akkor a teljesítendő befizetés meghaladja a 43 652 dollárt, míg ha a jen piaci ára 6,87 alatt mozog, akkor a teljesítendő fizetés 43 652 dollár alá csökken.
# 3 - Hitelkockázat
Az ilyen típusú szuverén kockázat az a kockázat, amelyet az ügyfél nem teljesít, ha teljesíti a vele szemben fennálló kötelezettséget. A hitelkockázat teljesen kontrollálhatatlan, mivel attól függ, hogy egy másik egység mennyire hajlandó teljesíteni kötelezettségeit. Az ügyfél üzleti tevékenységét időben ellenőrizni kell annak érdekében, hogy az üzleti tranzakciókat a megfelelő időben zárják le, anélkül, hogy a partner nem teljesítené a fizetést.
Példa
2016-ban az Invexstar Capital Management nem teljesítette a befizetett ügyleteket. A társaság egyéni vállalkozója csak azokat a kereskedéseket számolta el, amelyek nyereségesek voltak a vállalata számára, és nem volt hajlandó fizetni a veszteséges ügyletekért. Ez a veszteségek láncreakcióját eredményezte a befektetővel foglalkozó bankok számára. Gazdasági hatással volt a piacképes bankokra, amelyek összege 120 millió font volt. Ez a szélhámos kereskedelem szabályozási következményeket okozott, és azt is eredményezte, hogy a bankok kereskedőit elbocsátották az ügyfelek nem megfelelő KYC-ellenőrzése miatt.
Az ügyfelek nemteljesítésének hatása az egész piac összeomlásához vezethet, ami a piaci viszonyok romlásához vezethet, és szigorúbb kereskedelmi törvényeket vezetnek be az ilyen fizetési mulasztások visszaszorítása érdekében.
Hátrányok
Néhány hátrány:
- A gazdasági kockázat nemcsak a vállalkozás, hanem az egész piac bukását okozhatja.
- A gazdasági kockázat ugyan mérsékelhető, de nem lehet teljesen tagadni.
- A gazdasági kockázat kihat a nemzetközi kereskedelemre, és tartós hatást gyakorolhat az összes résztvevő üzleti tevékenységére.
Fontos szempontok
- A gazdasági kockázat a legnehezebben előre látható kockázat, ezért a kockázat csökkentésére irányuló tervek csökkentése vagy megfogalmazása nehéz feladat.
- Mint minden más kockázat, a gazdasági kockázatot is csökkenthetik olyan befektetési lehetőségek, mint a nemzetközi befektetési alapok, amelyek megkönnyítik a diverzifikációt azáltal, hogy egyszerre több termékbe fektetnek be.
- A gazdasági kockázat csökkenthető a biztosításba történő befektetéssel is, amely fedezni tudja azokat a veszteségeket, amelyek abból erednek, hogy a szerződő fél nem teljesíti kötelezettségét.
- Az árfolyam-ingadozások elleni fedezeti tevékenységek érdemesnek bizonyulnak a kockázat csökkentése érdekében.
Következtetés
- A gazdasági kockázat az a kockázat, amelyet az üzleti lehetőségekbe való befektetés jelent a nemzetközi piacon, és amely az államadósság politikájának változásaiból, a piaci ingadozásokból és a partner hitelkockázatából fakad.
- A gazdasági kockázat miatt a natív befektetés vonzónak tűnik, mint egy nemzetközi befektetés, annak kedvező jellege és a befektető számára csökkentett kockázat miatt.
- A gazdasági kockázat mérsékelhető olyan befektetési alapokba történő befektetéssel, amelyek lehetővé teszik, hogy rengeteg termékbe fektessenek be, ezáltal csökkentve az előre nem látható eseményből fakadó veszteségeket.