Omega arány (meghatározás, képlet) | Lépésről lépésre számítás és példák

Omega arány meghatározása

Az Omega arány a várható hozam adott szintjének súlyozott kockázat-hozam aránya, amely segít meghatározni a győzelem esélyét a veszteséghez képest (minél magasabb, annál jobb). Figyelembe veszi a harmadik és a negyedik momentumhatást is, azaz a ferdeséget és a kurtosist, ami ezt a többihez képest hatalmas hasznát adja.

Az omega arány kiszámításához megköveteljük az eszköz kumulatív többlethozamát. Alapvetően kumulatív módon kell kiszámítanunk az összes magas és alacsony szintet.

Az Omega Ratio képlete

Egyszerű formában az omega arány képlete a következőképpen értelmezhető

Példa az omega arányra

Szórás = 6%, átlagos hozam = 5%

Visszatérés a múltban

Omega Ratio képlet = ∑ Nyer - Benchmarking / ∑ Benchmarking - Losing

= ∑ 20 / ∑ 10

Omega arány = 2 

Az omega arány típusai

Különböző intézkedéseket alkalmaz a szervezet a kockázatuk ellenőrzésére a vállalt kockázathoz képest. A fix jövedelem kifejezéselméletének megfelelően az emberek hajlandók vállalni a kockázatot, ha magasabb megtérülés formájában kompenzálják őket. A magasabb hozamot a magasabb kockázatnak kell alátámasztania, de kompromisszumra van szükség, hogy a magasabb hozam valóban látható legyen a kockázat-korrigált alapú kiigazítás után.

A teljesítmény ellenőrzéséhez használt bármely arányt egy másik, nem különálló arány mellett kell használni.

Az alábbiakban az omega arány különböző mértékeit mutatjuk be

  • Treynor Ratio - Túlzott hozam / Beta
  • Sharpe arány - A megszerzett többlethozam / szórás
  • Sortino Ratio - Túlzott visszatérés / Lefelé szórás
  • Jensen Alpha - portfolió megtérülése - hozam a tőkekészlet-árképzési modell (CAPM) szerint, azaz a többlet hozama százalékban

Előnyök

  • Ez magában foglalja az összes eloszlást, legyen az normális, bal vagy jobb ferde.
  • Ez magában foglalja az összes kockázat-hozam attribútumot. Átlag, szórás, Kurtosis, ferdeség. Ez a fő előnye ennek az aránynak a használatakor, amelyet más hasonló arány nem kezel, amely a többi fölé teszi
  • Az omega arány hasznos egy fedezeti alap esetében, ahol egzotikus pénzügyi termékekbe fektetnek be, ahol az eszköznek nincs normális eloszlása.
  • Leginkább egy fedezeti alap használja, aki hosszú / rövid stratégiákat alkalmaz az arbitrázs megszerzéséhez.
  • A való életben egyetlen eszközosztály sem fér bele a normál megoszlásba, ennél a képnél jobb eredményt nyújt
  • Az omega-számítás hasznossága látható, mivel normál eloszlás helyett kithe tényleges megoszlást használ. Tehát az omega arány pontosan reagál a figyelembe vett befektetés kockázat-hozam eloszlásának korábbi elemzésére.
  • A befektetési alap diverzifikált portfólióba fektet be. Itt gyakran használják a becslések teljesítményének és valószínűségének indikátorának ellenőrzésére.
  • Jutalmazza azokat a portfóliókat, amelyek többlethozamot nyújtanak a veszteségekhez képest.
  • Könnyen besorolható portfólió vagy eszközosztály szerint az omega arány révén

Korlátozások

  • Az arányra való nagyfokú támaszkodás baklövés lehet a múltbeli adatok és a nem stacionárius adatok felhasználása a visszanézési adatok felhasználása miatt.
  • Bonyolulttá teszi az eredményt egy kisbefektető számára, csak a kifinomult befektetők számára hasznos
  • Függőség egy másik aránytól. Nem támaszkodhat önállóan csak önmagára.
  • Erősen befolyásolják azokat a kiugró értékeket, amelyek az eredményt erősen befolyásolják.
  • Kockázatérték (VAR), forgatókönyv-elemzés, stressz-alapú tesztelésre is szükség van, ha a kezelt vagyon (AUM) magas.
  • A fedezeti alapok díjakat számolnak el az elhatárolt kamat és kezelési díjak formájában az alap kezeléséért. Az Omega segít a rangsor megállapításában, figyelembe véve a hozamkomponenssel járó kockázat hatását, de az alap magas díjainak figyelembevétele után az eredmény kissé más képet mutathat, mint korábban az adott komponens hatását figyelembe véve

Következtetés

Az Omega arány hasznos a portfólió kiválasztásában a befektető kívánt profiljának megfelelően. Egyes befektetők (kockázatkerülő emberek) azt akarják, hogy legalább a bank által biztosított megtakarítási ráta minimális megtérülési rátáját keressék, vagy még inkább kockázatkerülő emberek azt akarják, hogy legalább a tőkéjük ne kerüljön veszélybe. Ellenőrizhetjük kockázati tolerancia szintjüket és kockázati étvágyuk képességét, hogy alacsony vagy magas omega arányt válasszanak-e ahhoz, hogy összehangolják a kockázat-hozam profilt az adott osztályhoz.