Mi az alapértelmezett kockázat?
A nemteljesítési kockázat az a kockázat típusa, amely a kötelezettségek teljesítésének esélyét méri, például a tőke vagy a kamat visszafizetését, és matematikailag a múltbeli kötelezettségvállalások, a pénzügyi feltételek, a piaci viszonyok, a likviditási helyzet és a jelenlegi kötelezettségek stb. Alapján kerül kiszámításra. tényezők befolyásolják a nemteljesítést, mint például az elszenvedett súlyos veszteségek, a pénz elzáródása a hosszú lejáratú eszközökben, a rossz cash flow és a pénzügyi helyzet, a gazdasági feltételek, például a recesszió stb. Ezt a hitelminősítő intézetek által kiadott minősítések mérik.
Az alapértelmezett kockázati besorolás típusai
Az alacsonyabb besorolások növelik a kockázatot, és fordítva. Ha az alapértelmezett kockázat magas, akkor a kamat meghaladja a szokásos kamatot, hogy vonzza az ügyfeleket befektetésre. Kétféle befektetési és nem befektetési osztályra oszlik.
# 1 - Befektetési fokozat
A befektetési fokozat a hitelminősítő intézetek által a társaság teljesítménye alapján adott minősítés, amely meghatározza az alacsonyabb nemteljesítési kockázatot, és a befektetők választhatják a társaságba történő befektetést. Általánosságban az AAA, AA, A, BBB minősítései a befektetési fokozat kategóriájába tartoznak.
# 2 - Nem befektetési fokozat
A nem befektetési osztályú minősítés magas kockázatú értékpapírnak számít, és ez azt mutatja, hogy a nemteljesítés esélye nagyobb. A nem befektetési besorolású vállalatok a kockázat jellegéből adódóan magasabb kamatlábat és alacsonyabb beszerzési árakat kínálnak. Néha a nem befektetési besorolású vállalatok nehezen tudták vonzani az ügyfeleket az értékpapírok vásárlásához. A hitelminősítő intézetek BB alatti besorolása a nem befektetési osztályt jelzi.
Hogyan csökkenthető az alapértelmezett kockázat?
# 1 - Magas kamatláb ajánlata
A hitelfelvevőnek magasabb kamatlábat kell kínálnia a piaci kamatlábhoz képest, hogy megőrizze a befektetők hitét.
# 2 - A cash flow pozíció megfelelő kezelése
Ha a társaság besorolása nem befektetési besorolás, akkor fenn kell tartania a megfelelő cash flow-t annak érdekében, hogy időben visszafizesse az adósságot és javítsa a piaci képet.
# 3 - Kedvező tőkeszerkezet
A szavatoló tőke fenntartása érdekében a tulajdonosi tőkének többnek kell lennie, mint a felvett tőke.
# 4 - Kedvező arányok
A hitelminősítő intézetek az értékpapírokat a hitelfelvevő társaság pénzügyi helyzete és arányelemzése alapján osztályozzák. így az alapértelmezett kockázat csökkentése érdekében az olyan mutatóknak, mint az adósság-saját tőke arány, a jövedelmezőségi ráta, a részvényforgalom aránya, a fizetőképességi ráta, a működőtőke-mutató stb., kedvezőnek kell lenniük az üzleti szervezet számára.
# 5 - Egyéb intézkedések
- Csökkentse a költségeket
- Fenntartja a profit százalékát
- Időben fizesse vissza a banki hiteleket.
- Alacsony befektetés hosszú távú tőkeeszközökbe
Az alapértelmezett kockázat felmérése
A következő módszerekkel értékelhető:
# 1 - Hitelminősítések
Ehhez a kockázathoz a hitelminősítő intézetek által adott minősítések alapján lehet hozzáférni. Ha a besorolás egyenlő vagy alacsonyabb a BB-nél, akkor a kockázat magas.
# 2 - Korábbi teljesítmény és negyedéves eredmények
Ezt a vállalat múltbeli teljesítménye alapján lehet értékelni, például ha egy vállalat elmulasztotta az adósságtörlesztést a múltban, akkor a nemteljesítési kockázathoz olyan magasan kell hozzáférni, vagy ha rossz negyedéves eredmények vannak közzétéve, akkor a veszteség és a kockázat nagy.
# 3 - Piaci pozíció és jóindulat
Ha a vállalatnak vagy hitelfelvevőnek magasabb a hírneve a piacon, az azt jelenti, hogy a vállalatnak vagy hitelfelvevőnek nagy jóindulata van. Tehát lehet bízni a hitelfelvevőben, és befektetni vagy kölcsönadni a pénzt a piaci hírnév alapján, abban a hitben, hogy a hitelfelvevő leküzdi a kedvezőtlen helyzetet.
# 4 - Hitelfelvevő típusa
Értékelhető hitelfelvevőről hitelfelvevőre is. Ha a hitelfelvevő kormányzati társaság, akkor a veszteség esélye alacsony lesz, ezért a kockázat alacsonyabb lesz. Míg ha a hitelfelvevő az újonnan alapított magáncég, akkor a kockázat esélye ennélfogva ennélfogva az alapértelmezett kockázatot magasnak kell értékelni.
Alapértelmezett kockázati prémium
Ez a kockázatalapú értékpapírokba történő befektetés kockázatának vállalása. Ez a különbség a magas kockázatú értékpapírok által kínált kamatláb és a kockázatmentes kamatláb között. Ez a prémium az ügyfelek vonzásának módja magas kamatlábak vagy kedvezményes vételárak kínálásával. ez a kockázatviselő értékpapírokkal szembeni kompenzációs intézkedés.
Következtetés
- A nemteljesítési kockázat a hitelfelvevő nemteljesítésének kockázata. Ez azt mutatja, hogy a hitelfelvevő képtelen visszafizetni a felvett pénzeket. Ezt a hitelminősítő intézetek által adott minősítésekkel mérik.
- Kétféle nemteljesítési kockázatú befektetési alap és nem befektető alap létezik. A befektetési alapok besorolása AAA, AA vagy BBB, amely megmutatja az alacsony kockázatot és jelzi, hogy pénzt lehet befektetni, míg a nem befektetési kockázatban a megadott minősítések alacsonyabbak vagy egyenlőek a BB-vel, ami a magas kockázatú értékpapírok jele.
- A hitelfelvevő magasabb kamatlábat nyújt a kockázat csökkentése érdekében.
- A magas kockázat alapú értékpapírok és a kockázatmentes kamat közötti különbséget piaci kockázati prémiumnak nevezzük, amely természeténél fogva kompenzálja a kockázat viselőit.