Mi az az alapvető EPS?
Az Basic EPS egy egyszerű jövedelmezőségi számítás, amelynek segítségével megtudhatja a társaság minden egyes részvényenként elért nyereségét, és elmondja a közös részvényeseknek, hogy a rendelkezésre álló jövedelem mekkora része van a tulajdonukban lévő részvényekkel.
Alap EPS képlet
A képletet az alábbiakban adjuk meg:
A folyó évi preferált osztalékokat kivonják a nettó jövedelemből, mert az EPS a törzsrészvényes rendelkezésére álló nyereségre vonatkozik. A törzsrészvény osztalékát nem vonják le a nettó jövedelemből.
A fenti ábra alapján megjegyezzük, hogy a Starbucks EPS jelentősen növekedett az elmúlt 5 évben. Mit jelent ez, és hogyan hasznos ez a befektetők számára? Ebben a cikkben részletesen megvitatjuk ezt a koncepciót.
Starbucks alap EPS számítás
Vegyük a Starbucks példáját.
2017
- A Starbucks nettó eredménye 2017-ben = 2 884,7 millió USD
- Súlyozott átlag törzsrészvények 2017 = 1 449,5 millió
- Alap EPS = 2 884,7 / 1 449,5 = 1,99 USD
2016
- A Starbucks nettó eredménye 2017-ben = 2817,7 millió USD
- Súlyozott átlag törzsrészvények 2017 = 1 471,6 millió
- Alap EPS = 2817,7 USD / 1471,6 = 1,91 USD
forrás - Starbucks 10K reszelő
Mennyire hasznos a befektetők számára az egy részvényre jutó alapvető eredmény?
- Az EPS a jövedelmezőség egyik legjobb mércéje. Ennek eredményeként minden befektető megnézi az EPS-t, mielőtt valaha is úgy döntene, hogy befektet a vállalatba. És világos képet ad nekik arról, hogy mit várhatnak el a vállalattól a közeljövőben. Azonban csak az alap EPS vizsgálata nem nyújt megfelelő betekintést számukra. Meg kell vizsgálniuk az összes pénzügyi kimutatást, és meg kell találniuk az arányokat az összegyűjthető adatpontokból.
- Elég könnyű elkészíteni. Meg kell ragadnia a társaság eredménykimutatását és a mérlegét. Vegye ki az eredménykimutatásból a nettó jövedelmet, vonja le az előnyben részesített osztalékot (ha van ilyen), majd ossza el az értéket a fennálló részvényekkel. És kapsz egy alakot, amire fel kell nézned.
- Ha arra gondolt, hogy valamelyik társaságba befektet, akkor megnézheti az egyes vállalatok EPS-jét, majd eldöntheti, melyik vállalat nyújt nagyobb részvényenkénti értéket. Összehasonlíthatja és megértheti, ami megkönnyíti a döntéshozatali folyamatot.
- A relatív értékelési módszerben is használják. Segít kitalálni egy összehasonlítható vállalat ár-nyereség arányát.
- Mivel ez annak a mutatója, hogy mekkora nettó nyereség keletkezett, ha egy vállalat magasabb részvényenkénti nyereséggel rendelkezik, akkor a vállalat nettó nyeresége is magasabbnak tekinthető.
Alapvető nyereség részvényenként - közelebbről
Ha összehasonlítja két vállalat EPS-jét, meg kell vizsgálnia egy fontos szempontot.
- Tegyük fel, hogy az A és a B társaságokat nézi. Megállapította, hogy mindkét vállalat EPS-je részvényenként 5 dollár.
- Ha arra a következtetésre jut, hogy mindkét vállalat hasonlóan teljesít, akkor nem lenne helyes értelmezés.
- Tegyük fel, hogy az A társaságnak 10 000 darab részvénye van, és a nettó nyereség (előnyben részesített osztalék nem adható meg) 50 000 dollár.
- És tegyük fel azt is, hogy a B vállalatnak 2000 forgalomban lévő részvénye van, és a nettó nyereség (előnyben részesített osztalék fizetése nélkül) 10 000 USD.
- Mindkét eset azt ábrázolja, hogy ugyanaz az alap EPS, de hasonlóak a nettó nyereségükben? Nem. Az A vállalat több nyereséget termel, mint a B vállalat. Mivel a B vállalatnak kevesebb a részvénye, úgy tűnik, hogy elég jól teljesített.
A társaság és annak EPS vizsgálata során külön kell megvizsgálni a nettó nyereséget és a forgalomban lévő részvényeket.
Korlátozások
Az alapvető EPS a jövedelmezőség nagy mércéje. Nincs kétség afelől. De egy dolgot tudnia kell, hogy az EPS önmagában nem képes sokat ábrázolni a vállalat pénzügyi helyzetéről.
Igen, beszélhet arról, hogy egy vállalat mennyi nettó nyereséget keresett, hogy egy vállalat magasabb nyereséget termelt-e, és arról is, hogy egy vállalat jobban teljesít-e, mint egy másik, az egy részvényre jutó eredmény szempontjából.
De mivel a társaság elkészítette az eredménykimutatást és a mérleget, fennáll annak az esélye, hogy a vállalat manipulálta az adatokat, hogy jó hírnevet szerezzen a potenciális befektetők előtt.
Ezért érdemes megnéznie a P / E arányt (ár / jövedelem arányt) az alapvető EPS mellett. Ezenkívül meg kell vizsgálnia más pénzügyi mutatókat is, például az összes eszköz megtérülését, a ROCE-t, a hígított EPS-t, valamint az olyan kimutatást, mint a cash flow-kimutatás és az alap-forgalmi kimutatás.
Ajánlott olvasmányok
Ez egy útmutató a Basic EPS-hez és annak jelentéséhez. Itt megvitatjuk az egy részvényre jutó nyereség kiszámításának képletét, gyakorlati példákat és annak hasznát a befektetők számára. Az alábbi cikkeket áttekintheti, hogy jobban megismerje a jövedelmezőséget
Original text
- EPS - Teljes űrlap
- Alapvető Excel képletek
- A 10 legfontosabb könyvelési könyv
- Összehasonlítás - Basic EPS vs. Hígított EPS <