Mi az a piaci időzítés?
A piaci időzítés az értékpapírok vételének és eladásának terve a pénzügyi befektetők által különféle biztonsági elemzési módszerekkel elvégzett elemzés alapján hozott döntések alapján, hogy nyereséget szerezzenek és nyereséget szerezzenek az eladással, és ez a cselekvési terv a fluktuációk kezelésére a piaci árakban.
Tegyük fel, hogy egy befektető M 2 évig akar befektetni a piacra, és a következő információkkal rendelkezik:
- Az A részvény mostantól 10 hónap alatt 20% -kal gyarapodik.
- A B részvény ezentúl 6 hónap alatt 12% -ot veszít.
Mr. M a fenti információk alapján stratégiát készíthet az A részvény vásárlásáról, mielőtt nyereséget szerezne, és a B után veszít, miután veszít. Mr. M várható hozamának bizonyossága és nagysága azonban az információk hitelességétől és termelékenységétől függ.
A piaci időzítési stratégia alapjai
A piaci időzítéssel kapcsolatos stratégiák alapulhatnak alapvető elemzésen vagy technikai elemzésen. Azok a befektetők, akik nem végeznek ezen elemzések egyikét sem, általában jóslataikat az ezen elemzésekből származó információk alapján teszik meg. Ennek a másik oldala azonban néhány elemző szemszögéből néz ki, akik úgy vélik, hogy a piacok tökéletesen hatékonyak, ezért nem lehet meghatározni a jövőbeni árakat.
# 1 - Alapvető elemzés
Amikor egy elemző alapvető elemzést végez egy részvényről vagy bármilyen értékpapírról, felvet néhány feltételezést, amely összefügg a részvényre vonatkozó vételi vagy eladási döntések időzítésével. A piaci időzítés feltételezett változóinak és tézisének függvényévé válik. Minél pontosabbak a feltevései, annál kifogástalanabb a kereskedés időzítése. Általánosságban elmondható, hogy az alapvető elemzés közép- és hosszú távú képet nyújt a készleteiről.
# 2 - Műszaki elemzés
A technikai elemzés rövidlátóbb, és rövid és középtávú áttekintést nyújt a téma biztonságáról. A piaci időzítés ilyen esetben a történelmi teljesítmény és a befektetői viselkedés függvényévé válik.
Pontosan az ellenkezője - Buy-and-hold
Amikor a befektetők nem hisznek a piaci időzítési stratégiák eredményességében, hajlamosak a vétel és tartás néven ismert stratégiát használni. Ez a stratégia azon a tényen alapul, hogy jobb piaci megtérülés csak a befektetés hosszú távon lehetséges. Sokkal szorosan kapcsolódik a passzív befektetési menedzsment stratégiához, és ellentétes a piaci időzítési stratégiákkal. Meg kell azonban jegyezni, hogy a buy-and-hold befektető nem mindig lesz passzív az értékpapír kiválasztásában. Aktívan választja a részvényeket, amikor és amikor érdemesnek találja, de a részvények tartásával hosszú távú pozíciót foglal el.
Példák erre a stratégiára azok a befektetők, akik mintegy egy évtizeddel ezelőtt vásároltak részvényeket az Amazon részvényeiből, felismerve jövőbeli potenciáljukat. A részvény, amely az elmúlt évtized vége felé 100 dollár alatt volt, a legutóbbi kereskedések során az állandó 1500 dolláros szintre állapodik meg.
Előnyök
- A piaci tranzakciók, ha az időzítés megfelelő parancsával hajtják végre, magas hozamot eredményeznek.
- Az ilyen stratégiákban rejlő kockázatokat ellensúlyozhatja a magas nyereség.
- Gyors és rövid távú nyereség érhető el.
Hátrányok
- Megköveteli a piaci magatartás és trendek folyamatos nyomon követését.
- Képes az adókötelezettségekre a stratégia rövid távú távlata miatt.
- Mivel a nyereség gyors és rövid időtartamú, a befektetők számára meglehetősen nehéz lehet a legmegfelelőbb időpontban vásárolni és eladni.
Korlátozások
Ezeket a stratégiákat korlátozhatják a következő elméletek által felhozott érvek:
- Hatékony piaci hipotézis - A teoretikusok, akik úgy gondolják, hogy a piacok hatékonyak, a piac időzítését kevésbé jelentős tényezőnek tekintik a kereskedelemben, így nem teremtenek lehetőséget a kereskedelemre. Ez a gondolkodásmód úgy véli, hogy a részvényárfolyamok valós piaci értéken vannak, ezért nem tesz különbséget a túlértékelt vagy alulértékelt részvények között.
- Passzív menedzsment - Egyes befektetők nem veszik figyelembe, hogy időt fektessenek be a piacok rendszeres kereskedésébe. Hosszú távú stratégiáik vannak a befektetésekre, és a piaci időzítést kevésbé tartják hasznosnak a profit elérésében.
- Véletlenszerű séta elmélete - A véletlenszerű séta elmélet hívei haszontalannak tartják a piac és a részvényárfolyamok előrejelzését. Az alapvető elemzéseket és a technikai elemzéseket alátámasztó információkat hiábavalónak tartják. Szerintük a történelmi árak nem képezhetik a jövőbeni előrejelzések alapját, és a részvények sem befolyásolhatják egymást.
Következtetés
A piaci időzítés a pénzügyi eszközök kereskedésének stratégiája, amely az időben történő vétel és eladás szabályán alapul, és hosszú vagy rövid távú befektetési horizonton is alkalmazható, a befektetők kockázatától és megtérülési preferenciáitól függően. Működhet egyszerű vagy összetett előrejelzési módszerek alapján. Ez a stratégia felhasználható a pénzügyi piacok belépésére vagy kilépésére, vagy az eszközök vagy eszközosztályok közötti választásra.
Mindig a kereskedők és elemzők középpontjában állt. Ha elfogulatlanul tekintünk a kereskedésre, akkor megegyezhetünk abban, hogy ez az egyik legfontosabb tényező. A megfelelő időben végrehajtott beruházás könnyebben megvalósul, ezért nagyobb időzítési ismeretekre és előre elvégzett elemzésekre van szükség.
Nagyobb és mindent átfogó képet adni a piaci időzítésről nehéz. Egyesek számára kicsi, ugyanakkor következetes nyereséget nyújt, mások számára a befektetés hosszú távon a mantra. Valamilyen oknál fogva a piacok mindig bőséges lehetőséget biztosítottak a kereskedelemhez. Minden szempontból megvan a nyereség és veszteség aránya. Ennélfogva vélemény és tapasztalat kérdése lesz.
A piaci időzítés csak akkor megfelelő, ha hozamot szerzett, így gyanús vizekben lakik. Nyugodtan feltételezhető, hogy az ilyen stratégiákkal hosszú távon elért kereskedelem meglehetősen nehéz, ha nem is lehetetlen.