Dollár-költség átlagolási meghatározás
A dollár-költség átlagolás azt jelenti, hogy ugyanolyan mennyiségű pénzt fektetnek be egy eszközbe (részvényekbe) időszakos időközönként, függetlenül annak árától, ezáltal csökkentve az áringadozás kockázatát a piacon. Például egy befektető öt hónapon keresztül havonta 100 dollárt fektetett be a hónap első napjára egy adott befektetési alapba.
Példa
Ezt a dollárköltség-átlagoló Excel-sablont innen töltheti le - Dollárköltség-átlagoló Excel-sablontÍme a dollárköltség-átlagolási példa, nézzük meg, mi történne, ha rendszeresen 1000 dollárt fektettünk volna be minden hónap 28. napján egy adott hat hónapos időszakra, az alábbiak szerint.
Itt láthatjuk, hogy az Apple átlagos árfolyama a teljes időszakban 181,26 dollár. Az ár 2019. február 26. után meglehetősen meredeken emelkedik, és 2019. április 26. után ismét mérsékelt volatilitást jelez. Ez nagyon megnehezíti a befektető számára annak meghatározását, hogy melyik napon fektessen be az Apple-be. Ebben az esetben havi 28-án 1000 dolláros időszakos befektetést hajt végre az alábbiak szerint:
Forrás: Yahoo Finance
Itt megtalálhatjuk a megvásárolt részvények számát úgy, hogy elosztjuk az 1000 dolláros befektetett összeget a napi záróárral. A képlet segítségével könnyen megtalálhatjuk az átlagos részvényárat, amelyet ezekért a befektetésekért fizetett:
- Átlagos fizetett ár = Teljes befektetett összeg / Összes vásárolt részvény
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Van egy alternatív közelítő képlet a dollár átlagár kiszámításához, amely a harmonikus átlag fogalmát használja:
- Dollár átlagár = Periódusok száma / ∑ (1 / Részvényárfolyam a befektetési napokon)
- = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
- = 174,57 USD
A két átlagérték kismértékű eltérése azért van, mert az első képlet nevezőjében lévő részvények számát nulla tizedesjegyre kerekítettük (mivel a részvényeket általában integrált számokban vásárolják meg), 1000 dollár osztva 156,23 dollárral (2018. december 28.) 6.4-et ad, amelyet 6 részvényre kerekítettünk. De a harmonikus átlagot használó második képletben nem kerekítettük a részvény árfolyamát, ezért van egy kis különbség a két szám között.
Ebben az esetben azt látjuk, hogy a befektető részvényenként 176,47 USD átlagos költséggel vásárol dollárköltség átlagban, ami 3% -kal alacsonyabb, mint az Apple ugyanezen időszak átlagos ára. Megjegyezhetjük azt is, hogy a befektető azokon a napokon vásárolt legkevesebb darabot (ötöt), ahol a részvényárfolyamok szokatlanul magasak voltak.
Előnyök
- A dollárköltség-átlagolás első előnye, hogy nagyon kényelmes ennek a tervnek a felállítása, és feleslegessé válik a piaci időzítés szükségessége azon befektetők számára, akik nem követik rendszeresen a piacot, vagy akik nem sok ismerettel rendelkeznek a piacról.
- A második előny, hogy ez a módszer átlagolja a részvényárfolyamok ingadozásait, és segíti a befektetőket abban, hogy csökkentse az értékcsökkenésű értékpapírok költségalapját.
- Az utolsó előny pedig az, hogy megfizethető azoknak a befektetőknek, akik nem képesek hatalmas összeget befektetni egy adott időpontban. Például egy fizetős ember esetében könnyebb befektetni havi 1000 dollárt hat hónapig, mint 6000 dollárt egyetlen napon.
Hátrányok / korlátozások
- Az első korlát az, hogy tanulmányok kimutatták, hogy jobb átalányösszeget fektetni, mivel az hosszabb távon magasabb hozamot ér el, feltéve, hogy a befektető helyesen időzíti a piacot. Például esetünkben, ha a befektető 6000 dollárt tett 2019. január 26. előtt, az átlagos vételára sokkal alacsonyabb lenne, mint a dollár átlagára (hogy pontos legyen, 11% -kal alacsonyabb)
- Másodszor, a dollárköltség-átlagolás több tranzakcióhoz is vezet (esetünkben hatszor), ami jelentősen növelné a befektető tranzakciós költségeit, ha a közvetítői díj magas.
Következtetés
A dollárköltség átlagolásával a befektető minden alkalommal ugyanazt a pénzt fekteti be, ami több részvény vásárlását eredményezi, ha az árfolyam alacsony, és fordítva. Ha azonban a befektetőnek van ideje és szakértelme a piac követésére és a szükséges portfólió-kiigazításokra, a dollár-költség átlagolás nem biztos, hogy a legoptimálisabb módszer a portfóliókezelésre. A dollárköltség-átlagolás nagyon egyszerű és kényelmes módszer a piaci befektetésekre, és elősegíti a fegyelmezett befektetéseket, amelyek segítik a befektetőt pénzügyi céljainak elérésében.