Részvénykutatási készségek Az 5 legfontosabb részvénykutató elemzői készség

A részvénykutatáshoz szükséges készségek

Hét év telt el azóta, hogy elhagytam kutatóelemzői munkámat a CLSA India-nál. Társalapítottam az eduCBA-t a befektetési banki és részvénykutatási hallgatók képzésére. Azóta több mint 10 000 hallgatót képeztünk különböző kutatási témákra. Mindazonáltal, amikor ugyanazokat a kérdéseket látjuk, és egy közös kérdés a következő: „ Melyek azok a legfőbb részvénykutatási készségek, amelyeket el kell sajátítani ahhoz, hogy sikeres legyen a kutatásban?”

Íme a legjobb 5 részvénykutatási készség -

  1. Excel készségek
  2. Pénzügyi modellezés
  3. Számviteli készségek
  4. Értékelések
  5. Írói képességek

Beszéljük meg részletesen mindegyiket -

# 5 - Íráskészség

Az íráskészség az 5. helyen áll. A tőkekutatási jelentés a legfontosabb kommunikáció egy értékpapírcégtől az ügyfelek felé. Ennek a jelentésnek nagyon konkrét célja van, azaz célja, hogy segítse a befektetőket abban, hogy döntést hozzanak az erőforrások elosztásáról.

  • Első dolog Először -  Az egyik fontos szempont, hogy a kutatási jelentés közel sem áll Dan Brown regényeihez, amelyekben a legjobbat az utolsókig menti! Egy kutatási jelentésben a részvénycél és az árajánlások állnak az első helyen.
  • KISS elv - A „Keep it Simple Silly” az aranyszabály. Fontos, hogy pontos és pontos legyünk.
  • A kevesebb több - Itt egy másik fontos szempont, hogy nem kell teljes Ph.D.-t írni. tézis itt egy oldalas jegyzet vagy pár oldalas jelentés nagyon jó lenne. Az olvasóknak alig van 1-2 percük a teljes beszámoló elolvasására. Lehet, hogy még a 2. oldalig sem szkennelnek.

# 4 - Számviteli készségek (több mint számok!)

A 4. szám a könyvelés! A könyvelés itt nem a Tartozásokról és a Hitelekről szól. Valójában ennél sokkal többről van szó.

  • Legyen jártas a pénzügyi kimutatások elemzésében - A kulcsszó itt a pénzügyi kimutatások elemzése. Ez azt jelenti, hogy Önnek jártasnak kell lennie vertikális elemzésben, horizontális elemzésben, arányelemzésben, készpénz konverziós ciklusokban, ROE-kben, ROCE-ben stb.
  • Helyes adatok beszerzése - Egy másik szempont, ahol sok kihívást látok, a megfelelő adatok beszerzése. Például, ha egy vállalat éves jelentésére van szüksége, meglátogatja a vállalat vagy a SEC webhelyét. Ezenkívül mely további dokumentumokra hivatkozik a következtetések levonásához. Az információk felkutatásának tipikus kulcsfontosságú forrásai a sajtóközlemények, konferenciahívások, SEC-fájlok stb. Pénzügyi kimutatások A rossz számkészleten végzett elemzés olyan eredményekhez vezet, amelyek félrevezetik az elemzést. Ezért elemzőként az elsődleges kihívás a megfelelő adatok beolvasása.
  • „A Shenanigans azonosítása” - Az elemzőspecifikus könyvelésben a fő hangsúly a vállalatok könyvelési hibáinak azonosítása és előrejelzése. Ezek általában el vannak rejtve. Az alábbiakban láthatja a Satyam Fraud Case vallomásait

# 3 - Értékelések (A szemlélő szemében fekszik!)

Az értékelési készségek a 3. helyen vannak. Részvényértékelés a pénzügyi eszköz vagy kötelezettség potenciális piaci értékének becslésének folyamata. Értékelésre számos összefüggésben szükség van, ideértve a befektetési elemzést, a tőkeköltségvetést, az egyesülési és felvásárlási tranzakciókat, a pénzügyi jelentéstételt, az adóköteles eseményeket a megfelelő adókötelezettség megállapításához és a pereket. Tudnia kell a következőkről:

  • Belső értékelési módszerek -  Belső értékelési módszer (DCF), amely azt jelenti, hogy elsősorban az értéket határozza meg azáltal, hogy megbecsüli a diszkontált eszköz birtoklásától számított várható jövedelmet a jelen értékükre
  • Külső értékelési módszer - A  relatív érték modellek meghatározzák az értéket a hasonló eszközök piaci árai alapján. Ez magában foglalja az olyan értékelési arányokat, mint a PE arány, P / CF, P / BV és még sok más
  • A legfontosabb a helyes értékelési módszertan meghatározása - Több mint 15 értékelési módszer létezik, beleértve a DCF-et, a vállalati értékelési módszereket és a részvényértékelési módszereket. Fontos tudni, hogy miért használnak egy adott értékelési módszertant egy adott szektorban. Például a bankokat az ár / könyv érték alapján értékelik, más szektorok azonban nem használhatják az ár / könyv értéket kulcsértékelési mutatóként.

# 2 - Pénzügyi modellezés (Cliffhanger!)

A 2. helyen található a pénzügyi modellezés. A pénzügyi modellezés a vállalat vagy egy eszköz jövőjének előrejelzését jelenti egy könnyen érthető és forgatókönyv-elemző Excel modell segítségével. Az itt folytatott megbeszélésünk összefüggésében az Excel-alapú pénzügyi modellezés magában foglalja a jövőbeli pénzügyi kimutatások professzionális előrejelzését, például eredménykimutatásokat, mérlegeket és cash flow-kat. Sajnos az érettségi és az érettségi után minden más tantárgyat tanítanak, a pénzügyi modellezés és az Excel kivételével.

  • A pénzügyi modellezés a moduláris megközelítést követi - Az elsődleges megközelítés moduláris. A moduláris megközelítés lényegében azt jelenti, hogy különböző modulok / ütemtervek segítségével építünk olyan alapvető kimutatásokat, mint az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow.
  • Adjon meg további menetrendeket az egyértelműség érdekében - A további ütemtervek az értékcsökkenési leírás, a forgótőke-ütemterv, az immateriális javak ütemezése, a saját tőke ütemezése, az egyéb hosszú távú tételek ütemezése, az adósságütemezés stb.
  • Ingyenes pénzügyi modellezési képzés - Ha a pénzügyi modellezést alapoktól el akarja tanulni, akkor hivatkozhat az ingyenes pénzügyi modellezési tanfolyamra. Felhívjuk figyelmét, hogy a pénzügyi modellezési készségek elsajátítása nem feltétlenül könnyű. Idő és türelem szükséges e készség elsajátításához.

# 1 - Excel készségek (A legnyilvánvalóbb a legveszélyesebb!)

Az 1. helyen található a Microsoft Excel készségek! Sem én nem viccelek, sem pedig nem vagyok részeg. A részvénykutatás elemzője naponta körülbelül 10-12-14-16 órát tölt el az Excel munkáján, pénzügyi modellezéssel, értékelésekkel és pénzügyi kimutatások elemzésével. Az Excelben fontos megjegyezni

  • A formázás  a legfontosabb - Az elemző számára fontos, hogy hibátlan és ügyes kimenetet készítsen. Nagyon sok pénz jár az elemző által közzétett kutatási jelentésekkel kapcsolatban, és az utolsó dolog, amire szüksége van, az az ügyfelek elvesztése a lazán formázott táblázatok és az excel modellek miatt.
  • Sebesség és pontosság - A jelentések, a modellek időben történő kézbesítése szükséges a részvénykutató iparban. Az MS Excel az egyetlen hely, ahol azt mondhatom, hogy vannak „Gyorsparancsok a sikerhez”! Alig láttam egérrel végzett kutatást, és többségük az Excel mestere.
  • Elemzés - Képesnek kell lennie olyan Excel eszközök használatára, mint a Pivot, a Filter, a Sort, a VLOOKUP az Excelben, a HLOOKUP Function stb. Az összetett adatok és az ügyfélkérések elemzéséhez.
  • Forgatókönyv-készítés - Fontos, hogy különböző forgatókönyveket hozzunk létre a modellezéshez, például optimista, pesszimista és leginkább várt. Ezenkívül az ügyfelének érdemes lehet néhány feltételen változtatni, hogy lássa, hogyan befolyásolják a célárat, megtalálja a végértéket, a capma bétát stb. stb., hogy ezeket a szolgáltatásokat biztosíthassa ügyfeleinek.
  • Grafikonok és diagramok - Egy kép több mint ezer szót szól! Megtalálja, hogy a kutatási jelentések többsége tiszta és informatív befektetési banki grafikonokat és diagramokat tartalmaz, és kevesebb írott anyagot tartalmaz. Meg kell próbálnia elsajátítani ezt az adatábrázolási technikát.

Egyéb hasznos cikkek -

Ez egy útmutató a részvénykutatási készségekhez. Ha valami újat tanult vagy tetszett a bejegyzés, kérjük, hagyjon megjegyzést alább. Tudasd velem mire gondolsz. Nagyon köszönöm és vigyázok. Boldog tanulást!

Original text


  • Részvénykutató elemző
  • <