Mi az összevonás? | Teljes útmutató kezdőknek

Mi az összevonás?

Az összevonás két vagy több olyan társaság összevonása vagy egyesítése, amelyek összevonó társaságként ismertek, általában azok a társaságok, amelyek ugyanazon vagy hasonló üzletágban tevékenykednek, és teljesen új, összevont társaság néven új társaságot hoznak létre, amelynek új jogi létezése van, de ugyanazok a meglévő részvényesek és eszközök & kötelezettségek.

Az alapoktól kezdve a leggyakrabban elfogadott meghatározás az

  1. Az összevonás két vagy több vállalat kombinációja egy új egységgé. Az A és a B társaság együttesen új C egységet alkot.
  2. Ez magában foglalja az Abszorpciót is . Az abszorpció alapvetően azt jelenti, hogy az A vállalat átveszi a B vállalatot, és a B felszámolásra kerül.

Az összevonás során a két leggyakrabban használt kifejezés, miközben a vállalatokra utal, az „ átadó társaság” és a „átvevő társaság”.

Az átadó társaság az egyesítő társaság, az átvevő társaság pedig az összevont társaság.

Az összevonás típusai

Az egyesülés jellege

Ez állítólag az egyesülés jellegéből fakad, ha a következő öt feltétel teljesül:

  • Az átadó társaság összes eszköze és kötelezettsége az összevonás után az átvevő társaság eszközeivé és kötelezettségeivé válik.
  • Azok a részvényesek, akiknek az átadó társaság saját részvényeinek legalább 90% -a rendelkezik (kivéve azokat a saját részvényeket, amelyek közvetlenül az összevonás előtt már az átvevő társaság, leányvállalatai vagy jelöltjei részvényei voltak), a részvényesek átvevő társaság az összevonás révén.
  • Az átadó társaság azon részvényeseinek követelésének ellenértékét, akik vállalják, hogy az átvevő társaság részvényeseivé válnak, az átvevő társaság teljes egészében az átvevő társaság saját részvényeinek kibocsátásával teljesíti, azzal a különbséggel, hogy készpénz fizethető a bármely töredékrészvény.
  • Az átadó társaság üzleti tevékenységét az összevonás után az átvevő társaságnak kell folytatnia.
  • Az átadó társaság eszközeinek és kötelezettségeinek könyv szerinti értékén nem kell kiigazítást végezni, amikor azokat az átvevő társaság pénzügyi kimutatásaiba beépítik, kivéve a számviteli politika egységességének biztosítását.

A vásárlás érettsége

Ha a fenti feltételek bármelyike ​​nem teljesül, akkor azt mondják, hogy a vásárlás természetének felel meg.

Összevonás szükségessége

  1. Segít a különféle adókedvezmények igénybe vételében. Sokszor az adótervezés mércéjeként zajlik.
  2. Az egyesítés útján a vállalatok kihasználják a nagy méretgazdaságosság előnyeit.
  3. Ez hozzájárul az ipar hasonló csoportja közötti verseny megszüntetéséhez is. Néha a monopólium létrehozásában is segít a piacon.
  4. Mindig a növekedés ikonjának tekintik, általában növeli a vállalatok értékét.
  5. A pénzügyi és a tőke növekedésének és fejlődésének jövőbeli kilátásait hordozza magában.
  6. Szinergiaelőnyökkel jár. Egyszerűbben fogalmazva, a kombinációból származó előnyöket jelenti.

Az összevonás folyamata 

Jogi eljárások

A teljes folyamat során gondoskodni kell a különféle törvényekről, szabályokról, rendeletekről, jogszabályokról stb. A különböző törvények alkalmazhatósága esetenként változik. Az alkalmazandó törvények hatályának meghatározásához minden esetet külön kell megvizsgálni. Ezenkívül országonként változó. Például: Indiában a társasági jogot, a SEBI törvényt, az RBI szabályait és szabályzatát, a FEMA-t, a jövedelemadótörvényt stb. Ezek a törvények jogi keretet biztosítanak az összevonási rendszer keretében végzett összes tevékenységhez. Az összevonási rendszer kidolgozása, az igazgatósági ülések lebonyolítása, az igazgatóság jóváhagyásának megszerzése, a részvényesek beleegyezésének megszerzése, különféle formanyomtatványok benyújtása az ROC-hoz, a tőzsdék tájékoztatása, az újságokban történő hirdetések stb.Mindent meg kell tenni az adott ország jogi horizontján belül.

Egyéb eljárások

  • Kellő gondosságot folytatnak a vállalati szerkezetátalakítási reformok, például az összevonás során, amely valós képet ad arról, hogy az ügyletek életképesek-e vagy sem. Különféle szempontokat vesz figyelembe, ezért léteznek különféle átvilágítások, például pénzügyi átvilágítás, jogi átvilágítás, működési átvilágítás stb.
  • Az értékelést azoknak a vállalkozásoknak végzik, amelyek összeolvadnak. Alapvetően az összevonás előtti és utáni értékelést elvégzik, és összehasonlítják az érték vagy az érték megismerésével. Az értékelés összességében egy nagyon tág terület, amely számos tényen és feltételezésen alapuló szubjektív gyakorlat.
  • Ezután következik az üzlet, amelyet egymás elé terjesztenek (ek), amely egyesülni szándékozik. Ennek az üzletnek a felépítése unalmas feladat. Sok egyeztetés folyik az összevonás folyamatában. A tárgyalás szintén nagyon fontos készség, mivel nagyon fontos, hogy az üzletet sikeresen megkötjük és véglegesítsük.
  • A költségek nagyon magasak, ezért az összevonás megkezdése előtt CBA elemzést kell végezni. Az ilyen költségek megosztásáról vagy viseléséről előre kell dönteni.
  • Végül egy jogi megállapodást írnak alá a felek az összevonásról. Az igazi teszt az indulás után kezdődik. A sikeres üzlet nem korlátozódhat csak a papírokra, hanem az összevonás utáni műveleteknek a vállalatok által várt eredmények érdekében is működniük kell.

Az összevonás problémái

  1. Bár a változás a természet törvénye. Mindannyian egyetértenénk ezzel a ponttal, miszerint a változások nehézek és nem fogadják el őket könnyedén, ugyanez vonatkozik az egyesülésekre is.
  2. Különösen a határokon átnyúló egyesülések esetében vannak kulturális különbségek. Az emberek nem dolgoznak harmóniában, vannak elégedetlenség jelei.
  3. Nem minden alkalommal lehetséges, hogy az összevonásokból mindenki nyer-nyer. Az embernek mindig készen kell állnia a próbákra és megpróbáltatásokra.
  4. A vezetőség hozzáállása nem mindig barátságos, a vezetés ellenséges hozzáállása a veszély jele.

Példák a legutóbbi idők összevonására

Heinz és Kraft Foods

  • A legérdekesebb egyesülés, amelyet sokunk számára tanulmányozunk, Heinz és Kraft ételei vajon miért? Mert szeretjük az ételeket, nem igaz? Ettől eltekintve az alábbiakban néhány figyelemre méltó
  • Ez az egyesülés azért volt fontos, mert két óriás kombinációját vonta maga után az élelmiszeriparban.
  • Az egyesülés elősegítette az éves árbevétel növekedését, és meghatározta a legnagyobb piaci részesedést a világon, pontosabban az Egyesült Államokban.
  • A szinergiaelőnyökre az egyesülés révén számítottak a nemzetközi növekedés és a méretgazdaságosság formájában.
  • Kombinált működés eredményeként költségmegtakarításra számítottak. Különböző stratégiákat fogadtak el a költségek csökkentésére.
  • Az egyesülés költsége megközelítőleg 42 milliárd dollár volt. Az egyesülés horizontális egyesülés volt.

Toyota egyesülések

  • A Toyota egyesülések az egyesülések sajátos fajtái, az egyesülések során megfigyelhető egyedülálló jellegzetesség az, hogy hisznek a belső eszközökkel történő terjeszkedésben.
  • Az egyesülés ugyanazon anyavállalat két leányvállalata között történt.
  • Az ilyen fúziók motívuma a belső folyamatok fejlesztése, egymás erősségeinek kihasználása és a kommunikáció erősítése.

E-Bay és Paypal

  • Az E-Bay és a Paypal egyesülés hátterében az egymástól való függőség állt.
  • A Paypal jövedelmének nagy részében az E-baytől függött.
  • A fizetési vállalkozások a tranzakciók mennyiségétől függenek, a Paypal pedig az E-baytől függött.
  • Ez az egyesülés sokáig nem folytatódhatott, és ismét az E-bay és a Paypal egységesen 12 év után elváltak útjaiktól.
  • Az egyesülés költsége megközelítőleg 1,5 milliárd dollár volt.

Dow Chemical & Dupont

  • Ez az egyesülés azért történt, mert a befektetők jobban diverzifikált portfóliót akartak befektetéseikhez.
  • A Dupont a vetőmagiparral, a Dow pedig a vegyiparral foglalkozott.
  • Ezeknek a ritka iparágaknak az egyesülését stratégiai szempontok szerint tervezték a mezőgazdaság legjobb helyzetének elérése érdekében.
  • Az egyesülés költsége megközelítőleg 130 milliárd dollár volt. Az egyesülés egyfajta vertikális egyesülés.

Citicorp és Travellers Group

  • Ez az egyesülés az egyik legnagyobb egyesülést kívánta létrehozni a banki, biztosítási és befektetési műveletek pénzügyi szolgáltatásainak szektorában.
  • Erre azért került sor, hogy különböző ügyfeleket hozzon össze, akik igénybe veszik a pénzügyi szolgáltatásokat, és akik szívesen fektetnek be a piacokra. Ez a lépés növelné ügyfélkörét egyéni szinten.
  • Ezen intézkedés révén a befektetési termékeket mindenféle ügyfél számára elérhetővé tették.
  • Az egyesülés költsége megközelítőleg 140 milliárd dollár volt.

Következtetés

Dióhéjban arra a következtetésre juthatunk, hogy az egyesülések különféle tényezőktől függenek, és minden egyesülés mögött van egy ok. Az egyesülés tevékenysége hosszú gyakorlat, amelynek során több intézkedést kell végrehajtani annak eldöntésére, hogy az egyesülés eredményes lesz-e vagy sem. A munka nem fejeződik be, amikor a két cég összeolvad, de egy új út éppen ettől a ponttól indul. Ennek biztos sikere érdekében erőfeszítéseket kell tenni az összevonás utáni szakaszban. Ennek meg kell valósítania az erőforrások optimális felhasználását. A vállalatoknak folyamatosan törekedniük kell a folyamatos növekedésre és fejlődésre.