PEG arány (jelentés, példa) | Mi az árkereseti növekedés?

Mi az a PEG arány?

Az árbevétel növekedési arány (PEG) az ár és a nyereség aránya a vállalat várható növekedési üteméhez viszonyítva, és segíti a vállalat eredményének és értékelésének leírását.

Rövid magyarázat

A PEG arány, amelyet árnövekedés és növekedési arány néven is szokás nevezni, eredetileg egy arányon belül van. Először ki kell derítenie, hogy mi a részvény PE aránya. Miután megkapta ezt a számot és információt, kényelmesen kiszámíthatja a P / E és a „G” teljes arányát. „G”, amely az egy részvényre jutó eredmény éves növekedését jelenti. A PEG arány összeveti a társaság aktuális árfolyamát a mindenkori egy részvényre jutó eredményével, és ezt követően értékeli ezt a PE arányt a cég nyereségének növekedési üteméhez képest.

• Az ár-nyereség / növekedés arány finomabb képet nyújt a befektetés várható értékéről, mivel az ellenállhatatlanul magas P / E arány nem kerül feltétlenül ellenőrzés alá, ha figyelembe vesszük a vállalat növekedési ütemét.
• Az ár-nyereség / növekedés arány képet adhat arról, hogy a társaság részvénye mennyire költséges vagy olcsó ahhoz képest, amellyel a nyeresége jelenleg növekszik, és azzal a sebességgel, amellyel várhatóan hosszú távon emelkedni fognak .
• Ez nagy érdemeket ajánl a vállalat árfolyamnyereség (P / E) arányának kiszámításához, mivel ez az összeg csak a vállalat értékét veszi figyelembe a jelenleg termelődő jövedelem szempontjából.
• Az alacsonyabb árbevétel-növekedési ráta általában meghatározza, hogy az üzleti tevékenységet a bevételei teljesítménye alapján jelenleg alulértékelik, míg a magasabb árkereseti növekedési ráta általában azt jelzi, hogy az üzletág jelenleg túlértékelt. Ez azt jelenti, hogy kijelenti, hogy a méltányos értéknek vagy az ár PEG-arányának meg kell egyeznie
• Ez azt jelenti, hogy kijelenti, hogy az árbevétel növekedési arányának tisztességes értékeléséhez vagy árának meg kell egyeznie az egy részvényre jutó eredmény növekedési ütemével, vagy ennek egynek kell lennie.

Az Infosys 1997 és 2000 között nagyon magas PE arányban kereskedett; azonban az elemzők többsége ebben az időszakban vételt ajánlott ehhez az állományhoz? Miért? Valamilyen más értékelési paramétert vizsgáltak a PE Ratio-val együtt, azaz az árkereseti növekedési arányt. A PEG arány a részvények értékének meghatározására szolgál, a nyereség növekedésének figyelembevételével. Az Infosys ebben az időszakban exponenciálisan növekedett, ezért a PEG arány értékes nyomokat adott az elemzőnek a valós értékeléséről.

PEG arány képlet

Képlet a PEG arány kiszámításához = Ár / jövedelem (P / E) arány / Növekedési ráta. Vagy

Ár-nyereség arány (P / E) arány / egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme.

Az árbevétel növekedésének jelentősége

Az arányt általában a részvény valós értékének becslésére használják, és a pénzügyi és állományadatok különböző forrásai szolgáltatják. A PEG Ratio forrása a Ycharts.

A PE arány néhány jelentőségét az alábbiakban tárgyaljuk:

• Az árkereseti növekedés azon a feltételezésen alapul, hogy a PE arány pozitívan lineárisan korrelál az

  a keresetek várható növekedési üteme, azaz a PEG állandó

• Nagyobb növekedési ütem esetén a PEG arányok stabilak és kevésbé érzékenyek a növekedés változásaira, mint

  PE arányok, ami az árkereseti növekedési arányokat alkalmasabbá teszi a gyorsan növekedő vállalatok értékelésére

• A PEG-arányt a növekedést felmutató vállalatok értékelésére használják, ahol feltételezzük, hogy a növekedési lehetőségek a prémium megtérülési rátával történő újrabefektetésből vagy a hatékonyság növekedéséből adódnak. Példa lehet erre az amerikai technológiai tér. Íme egy példa az Egyesült Államok technológiai szektorára: olyan vállalatok, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt

forrás: ycharts

• Az árkereseti növekedési arány kevésbé megfelelő azoknak a vállalatoknak a mérésére, amelyek nem rendelkeznek magas növekedéssel. A nagy, jól bejáratott közüzemi vagy infrastrukturális vállalatok megbízható osztalékjövedelmet kínálhatnak, de kevés növekedési lehetőséget. Itt van egy példa a  közüzemi szektorra: olyan vállalatok, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt. Felhívjuk figyelmét, hogy bár itt számítottuk ki az árkereseti növekedési arányt, érett vállalatok / szektorok számára nem ajánlott.

forrás: ycharts

Értelmezés

"Ha bármely méltányosan értékelt vállalat ár-jövedelem aránya megegyezik a növekedési ütemmel." Az alábbiakban értelmezzük az árbevétel növekedési arányát.

• Ha a PEG arány egyenlő 1-vel, akkor meg kell állapítani, hogy a vállalkozás méltányos áron van-e vagy értékelve.
• Ha az árkereseti növekedés aránya kisebb, mint 1, akkor azt fogják mondani, hogy az üzletág alulértékeli.
• Ha a PEG arány meghaladja az 1-et, akkor meg kell állapítani, hogy az üzlet túlértékelése.

PEG arányszámok, számítás és elemzés

Az alábbiakban felsorolunk néhány példát az árkereseti növekedési arányról, amelyet a megfelelő megértés érdekében az alábbiakban említünk:

1. példa

Az Andy Company részvényeinek forgalmazása a piacon 54 dollár / részvény, részvényenkénti nyereség 6 dollár. A társaság osztalékfizetése 72%. 1 00 000 darab 10 dolláros részvénye van, és nem rendelkezik elsőbbségi részvényekkel. A részvények könyv szerinti értéke 42 dollár. Az egy részvényre jutó jövedelem növekedési üteme 10%. Számítania kell az Andy Company ár-nyereség / növekedés (PEG) arányát és elemeznie kell annak hatását.

Az árkereseti növekedési arány megoldása 1. példa.

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Árkereseti növekedési arány kiszámítása.

• Tekintettel arra, hogy a részvényenkénti piaci ár = 54 USD és az egy részvényre jutó eredmény (EPS) = 6 USD
• Tehát árfolyamnyereség (P / E) arány = piaci részvényenkénti ár / részvényre jutó eredmény = 54 USD / 6 USD = 9
• Tehát a PEG arány = P / E arány / az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 9/10 = 0,9
• Ezért az Andy Company árbevétel-növekedési aránya 0,9, és mivel a PEG-arány alacsonyabb, mint egy vagy egy növekedési üteme, alulértékeltnek fogják nyilvánítani .

2. példa

A társaság részvényenkénti jövedelme 8 dollár, a részvények piaci értéke pedig 64 dollár. Mekkora lesz a vállalat ár-nyereség aránya? Számítsa ki a vállalat PEG arányát, és mondja ki annak hatását, ha

• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 10% lesz
• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 8% lesz
• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 6% lesz

A PEG arány megoldása 2. példa

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Az ár-nyereség arány kiszámítása

• Tekintettel arra, hogy a részvényenkénti piaci ár = 64 USD és az egy részvényre jutó eredmény = 8 USD,
• Tehát, PE arány = piaci részvényenkénti ár / részvényre jutó eredmény
• PE arány = 64 USD / 8 USD = 8,0x

Az árbevétel növekedési arányának kiszámítása a keresetek növekedési üteme esetén 10%

• Árkereseti növekedési arány = P / E arány / a kereset növekedési üteme = 8/10 = 0,8
• Mivel az árkereseti növekedés aránya kevesebb, mint egy, alulértékeltként szerepel.

Az árbevétel növekedési arányának kiszámítása a keresetek növekedési üteme esetén 8%

• Árkereseti növekedési arány = P / E arány / a kereset növekedési üteme = 8/8 = 1
• Mivel a PEG arány egyenlő egymással, méltányos árként szerepel.

Az árbevétel növekedési arányának kiszámítása a keresetek növekedési üteme esetén 6%

• PEG arány = P / E arány / A jövedelem növekedési üteme = 8/6 = 1,33
• Mivel az árkereseti növekedési ráta több, mint egy, ezért azt túlértékeltnek mondják.

3. példa

Az ABC Limited vállalat tőkésítése a következő: (Összeg dollárban)

A következő információk relevánsak a most lezárult pénzügyi évre vonatkozóan:

Az alábbiakat kell megadnia a szükséges működés bemutatásával:

• Ár-nyereség (P / E) arány
• Az ár-nyereség / növekedés arány (PEG) aránya és hatása

A megoldás az árkereseti növekedési ráta 3. példájára

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Részvényre jutó eredmény (EPS) kiszámítása

• Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása előtt ki kell számolnunk az adózott eredményt, amely a törzsrészvényesek vagy a részvényesek rendelkezésére áll
• Tehát, az adózott eredmény a szokásos részvényesek rendelkezésére áll
• = Adózott eredmény - Előnyös osztalék = 54 200 - (60 000 7% -a) = 54 200 - (7 * 600) = 54 200 - 4 200 = 50 000
• Tehát, egy részvényre jutó eredmény = a törzsrészvényesek rendelkezésére álló adózott eredmény / törzsrészvények száma = 50 000/1, 60 000 = 5/16 = 0,3125. Ezért az EPS 0,3125

A PE arány kiszámítása

• Adott, hogy a törzsrészvény piaci ára = 4 részvényenként
• Részvényenkénti nyereség (a fentiek szerint számítva) = 0,3125
• Árfolyam-nyereség arány = törzsrészvények piaci ára / Részvényre jutó eredmény = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Ezért az ár nyereségráta 12,8

Az árbevétel / növekedés (PEG) arány kiszámítása

• Adott, Ár-nyereség arány [Amint azt a fenti 1. sz. (ii)] = 12,8
• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 11%
• Tehát az árbevétel növekedési aránya = az ár nyereség aránya / az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,8 / 11 = 1,164 (kb.)
• Ezért a PEG arány 1,164, és mivel az árkereseti növekedés aránya több, mint egy, akkor azt túlértékeltnek fogják nevezni.

4. példa

A Mark Limited vállalat a következő releváns információkkal rendelkezik a 2015. március 31-én véget ért pénzügyi évről. (Összeg dollárban)

Az alábbiakat kell kiszámítania a szükséges működés bemutatásával:

• Ár-nyereség arány.
• PEG arány és hatása.
• Elemezze az egy részvényre jutó eredmény növekedési ütemének megkövetelését, hogy a PEG aránya meglehetősen drága legyen.

A PEG arány megoldása # 4. példa

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Az adózott eredmény kiszámítása. (Összeg dollárban)

Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása

• Adott: Saját tőke részvények száma = Saját tőke teljes tőke / Részvényenkénti arány = 5, 00 000/20 = 25 000
• Adózott eredmény (Amint azt az i. Pont fent kiszámította) = 1, 00 000
• Tehát egy részvényre jutó eredmény (EPS) = Adózott eredmény / Saját részvények száma = 1, 00, 000/25 000 = 4
• Ezért a Mark limited részvényenkénti nyeresége részvényenként 4 dollár.

Az ár-nyereség arány kiszámítása

• Tekintettel arra, hogy egy részvényre jutó nyereség (a fentiek szerint számítva) = 4 USD
• A részvényenkénti piaci ár = 50 USD
• Mint tudjuk, az ár-nyereség (P / E) arány = egy részvényre jutó piaci ár / egy részvényre jutó eredmény. Tehát az ár-nyereség arány = 50 USD / 4 USD = 12,50
• Ezért a Mark limited ár-nyereség aránya 12,50

Árkereseti növekedési arány kiszámítása

• Tekintettel arra, hogy az ár-nyereség arány (a fentiek szerint kiszámítva) = 12,50
• És az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 8%
• Tehát, Árkereseti növekedési ráta = Árkereseti arány / Egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (kb.)
• Ezért a Mark limit árkereseti növekedési aránya 1,56, és mivel a PEG arány több, mint egy, túlértékeltnek fogják nyilvánítani.

Az egy részvényre jutó nyereség növekedési ütemének kiszámítása meglehetősen árazott árkereseti növekedési arány esetén.

• Tekintettel arra, hogy az árkereseti ráta (a fenti iii. Pontban számítva) = 12,50
• Mivel már az is megállapításra került, hogy a PEG aránynak tisztességes áron kell lennie, ezért a PEG arányt 1-nek kell venni.
• Tudjuk, hogy a PEG arány = Árkereseti arány / Részvényenkénti nyereség növekedési üteme.
• Tehát, PEG arány = 12,50 / egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,50 / árkereseti növekedési ráta = egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,50 / 1 = 12,50
• Ezért, ha meglehetősen árazott árfolyam-növekedési arányra van szükség, az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 12,50% lesz.