Elidegenítés (meghatározás, példák) Hogyan működnek az elidegenítések?

Mi az elidegenítés?

Az elidegenítés, más néven elidegenítés a vállalkozás jelentős eszközeinek, megosztottságának, befektetésének eladására vagy átruházására utal, pénzügyi, politikai vagy társadalmi okokból, például egy vállalkozás eladhatja azt az osztályt, amely nem része az üzlet és nem nyújt előnyöket a vállalat számára, hogy az üzlet azokra az egységekre koncentrálhasson, amelyek jobb jövedelmet tudnak biztosítani.

  • Pontosan az ellenkezője a megszerzésnek, amikor befektetés / megszerzés helyett; egy vállalkozás megpróbálja kilépni meglévő befektetéseiből vagy eszközeiből azáltal, hogy ugyanazokat eladja. Az eszköz vagy leányvállalatának eladását tervező társaság vagy kormányzati szervezet ezt a vállalat számára tett stratégiai lépés részeként teheti meg.
  • Megtehető az üzleti egységek ésszerűsítése is, hogy az üzlet a fő üzletágára összpontosíthasson, vagy megtehető olyan esetekben, amikor az elidegenítési folyamatból származó bevételeket máshová fektetik, hogy magasabb megtérülést érjenek el.
  • Ez alapvetően egy eszköz értékesítésének folyamata. Általában az elidegenített eszközök nem minősített jellegűek, vagyis olyanok, amelyeket közvetlenül nem használnak az üzleti tevékenység fő vonalán. A nem alapvető eszközök bármilyen eszköz formájában megjelenhetnek, például ingatlanok, nyersanyagok, természeti erőforrások, pénznemek vagy értékpapírok, gyárak, föld, ingatlan stb.
  • Ez teljes leányvállalatként vagy más társaságban való részesedés formájában is megjelenhet. Általában eszköz vagy üzlet csökkentése révén történik értékesítés, felszámolás útján, vagy bármilyen más eszközzel bizonyos pénzügyi célok vagy stratégiai célok elérése érdekében. Nagyszerű forrásként szolgál a készpénz befizetésére az üzleti életben, anélkül, hogy befolyásolná a szokásos üzleti tevékenységet, és fontos stratégia a vállalati szerkezetátalakításban, és népszerű eszköz, amelyet a vállalkozások az adósságnyugdíj visszavonására és a tőkeáttétel csökkentésére használnak.

Példák

Az Asian Bank Limited kereskedelmi bank, fiókbanki, befektetési banki és fizetési szolgáltatásokat nyújt. A Bank nagymértékben fektet be a parcellákba és különféle, a helyi tőzsdén jegyzett társaságokba. A Bank úgy döntött, hogy növeli tőkebázisát hitelezési képességének növelése érdekében, és úgy döntött, hogy eladja befektetését a tőzsdén jegyzett társaságokba és a Noncore eszközökbe, például a földrészletekbe.

Ezzel az Ázsiai Banknak sikerült tőkét vonzania. Így láthatjuk, hogy az Asian Limited eladta a Noncore eszközökbe történő befektetéseit tőkebázisának javítása érdekében (készpénz befecskendezése az üzletbe), és jobban összpontosított fő üzleti tevékenységére, ezáltal eszközeit jövedelmezőbb sugárterületre terjesztette.

Az elidegenítés célja

  • Lehetővé teszi az üzlet számára, hogy az alaptevékenységeire vagy az üzletágra összpontosítson, ahol szakértelemmel rendelkezik.
  • Ez hatékony eszköz az eszközök bevételszerzéséhez, mivel az elidegenítés általában pénzbevételt eredményez az üzlet számára.
  • Ez egy hatékony eszköz, amelyen keresztül a vállalatok értékelhetik különféle divízióik teljesítményét, és elidegeníthetik azokat a divíziókat, amelyek belső megtérülési rátája az üzleti élet egészének átlagos / előírt megtérülési rátája alatt van. Értsük meg ugyanezt egy példával, a Swiss Corp három üzleti részlegben működik: ruházat, autó, ingatlan. A társaság belső megtérülési rátája három részlegéből 13, 8, illetve 15%. A Swiss Corp megkövetelt megtérülési rátája 12%. Ebben az esetben az Automobile divízió elidegenítésével, amely belső megtérülési rátát generál (8%), a társaság a bevételt jövedelmezőbb divíziók felé tudja felhasználni, amelyek magasabb megtérülési rátát eredményezhet az egész vállalkozás számára.
  • Ez néha a részvényesek értékének javítása vagy a szabályozó hatóságok általi végrehajtás miatt történik.
  • A Noncore eszközök nem igazodnak a fő üzletághoz.
  • Az üzleti egységek tartós alulteljesítménye, amely rányomja a bélyegét az egész vállalkozás teljes jövedelmezőségére.
  • A meglévő üzletágakhoz képest jobb lehetőségek rendelkezésre bocsátása arra ösztönzi a menedzsmentet is, hogy a meglévő üzletágakat elidegenítse és új üzletágat hozzon létre.

Előnyök

  • Segíti a vállalkozásokat abban, hogy készpénzt szerezzenek a noncore befektetéseikből, amelyek felhasználhatók a meglévő üzleti tevékenység bővítéséhez, új üzletág indításához vagy a meglévő adósság visszafizetéséhez.
  • Segíti a vállalkozásokat abban, hogy erőforrásaikat elosztják fő üzleti tevékenységükben, és a részvényesek megtérülésének javításával magasabb hozamot érhetnek el részvényeseik számára.

Hogyan működik az elidegenítési folyamat?

Az elidegenítés egy szisztematikus folyamat, és magában foglalja a vezetőség részéről az elkötelezettséget annak érdekében, hogy az érték növekedést nyújtson.

  • Portfólió áttekintése - Általában magában foglalja a teljes üzleti portfólió áttekintését, amely magában foglalja az egyes üzleti egységek teljesítményének elemzését és annak relevanciáját a hosszú távú üzleti célkitűzés szempontjából.
  • Megfelelő vevő azonosítása -  Ha egy bizonyos üzleti egységet a leválasztási tevékenység részeként azonosítanak, akkor egy megfelelő vevőt azonosítanak egy befektetési banki vállalkozás szolgáltatásainak igénybevételével, amelyek segítenek a vevő azonosításában és annak az üzleti egységnek az értékelésében, amely a részvényese lesz. eladás (Fontos megjegyezni, hogy az értékelési gyakorlatot annak figyelembevételével hajtják végre, hogy a levezetett árnak legalább meg kell egyeznie az üzleti egység eladásának elmaradásának alternatív költségével).
  • Dezintegráció - Miután ez végleges, a szervezetnek elkészítenie kell a dezintegrációs tervet, és át kell adnia az elidegenítés érdemeit, világosan kiemelve az eladás célját, valamint információkat a szervezet számára mind a belső, mind a külső érdekelt felek számára elérhető előnyökről. a pozitív jel kommunikációjának biztosítása érdekében.

Következtetés

Ez vitathatatlanul fontos stratégiai eszköz, amelyet az üzleti vállalkozások használnak, de rendkívül nehéz eldönteni, hogy mikor kell elidegeníteni, és ha nem megfelelően hajtják végre, drága hibának bizonyulhat. A mai üzleti forgatókönyv szerint a vállalatok általában éhezik a tőkét, és az elidegenítést egy biztos likviditásnövelőnek tekintik, mivel ez javítja a részvényesek megtérülését azáltal, hogy készpénzt injektál az üzletbe, amely vagy felhasználható adósságok beszámítására az üzlet könyveiből, ami végül javul a kérdéses vállalkozás jövedelmezősége vagy a meglévő vállalkozás bővítése érdekében. A menedzsmentnek biztosítania kell, hogy azok a döntések, amelyek hosszú távon értéknövekedést mutatnak az üzlet számára.