Garantált kötvények (értelem, példa) Előny, hátrány

Garantált kötvény jelentése

A garantált kötvény olyan kötvény, amelyet egy másik szervezet (általában egy bank, egy leányvállalat vagy egy biztosító társaság) garantál abban az esetben, ha a kötvény kibocsátója nem teljesíti a törlesztést üzleti bezárás vagy fizetésképtelenség következtében. A kötvényt garantáló szervezetet garanciavállalóként emlegetik. A fizetett díj a kötvénykibocsátások hitelképességétől függ, és ha a vállalkozás pénzügyei jó állapotban vannak, akkor a felszámított prémium jóval kevesebb, 1% és 5% között mozog.

Példa a garantált kötvényre

Mississippi állam pénzeszközöket igényel egy kerékpáros pálya, kocogó park és egy közösségi terem létrehozásához. A projektet a tisztviselők jóváhagyták, és Mississippi Zöldek névre keresztelték. Mivel ez az emberek jólétét szolgáló projekt, a tisztviselők úgy döntöttek, hogy forrásokat szereznek kötvények piaci kibocsátása útján.

A kötvényeket 5 és 15 év közötti lejáratú kötvénysorozatban bocsátják ki. Úgy döntöttek, hogy fix kamatozású, változó kamatú, változó kamatú és változó kamatú kötvényeket bocsátanak ki. Mivel a tisztviselők a lehető legalacsonyabb árfolyamon szeretnének hitelt felvenni, különféle, különböző tulajdonságokkal rendelkező kötvényeket kívánnak kibocsátani.

  • Egy részletben csak fix kamatozású kötvények vannak, amelyek kamatlába 6%. Ezeknek a kötvényeknek a futamideje 10-15 év.
  • Egy részletben csak változó kamatozású kötvények vannak, amelyek kamatlába a Libor-kamatlábhoz kapcsolódik. Ezen kötvények lejárata megegyezik a fentiekkel, azaz 10-15 év.
  • A végső részletben csak fix kamatozású kötvények vannak, amelyekre a kormány garanciát vállal, ezekre a kötvényekre 3,5% - 4% kamatláb vonatkozik, és ezek lejárata 5-15 év között mozog.

Általában az önkormányzati kötvények nem rendelkeznek 4% feletti kamatokkal, mivel ezek az önkormányzat vagy az állam jóindulatával rendelkeznek, amely ezeket a kötvényeket kibocsátja. Ha ezeknek a kötvényeknek van garanciája a befizetésekre, akkor a kockázat gyakorlatilag nem érvényesül, mivel a kormány támogatja.

Azok a befektetők, akik alacsony kockázatú befektetést keresnek, garanciával befektethetnek az utolsó részletbe, mivel ez olyan, mint egy fix betét, amely rendszeres időközönként megtérül.

Előnyök

  • A befektető biztos lehet abban, hogy befektetése biztos kezekben van, és a legrosszabb esetben is a tőkét és a kamatfizetéseket egy harmadik fél fizeti, amely garantálja a befizetéseket.
  • Csökken a kockázat, mivel a kötvénytulajdonosnak nemcsak a fizető kibocsátó, hanem a kezes biztosítéka is van.
  • A garantált kötvények lehetővé teszik a rossz hitelképességű befektetők számára, hogy garanciával bocsássanak ki kötvényt, ezáltal vonzóbbá téve a befektetőket az alacsonyabb kamatlábat fizető kötvényekbe történő befektetésre, amelyek egyébként a garancia nélkül nagyobb kamatot hordoznának.

Hátrányok

  • Mivel a kockázat alacsony, a befektetés megtérülése alacsony, ami azt jelenti, hogy a kamatfizetések viszonylag alacsonyak a nem garantált kötvényekhez képest.
  • A kötvénykibocsátó szempontjából a kezes megléte megnöveli a tőke beszerzésének költségét, amelyet más esetekben garancia nélkül is ki lehet bocsátani. Mindkét esetben a költség ellentételezhető, mivel a garancia nélküli kötvény magasabb kamatot, míg a garantált kötvény alacsonyabb kamatot, de a kezesnek fizetett prémium költségével jár.
  • Számos eljárás magában foglalja a garancia megszerzését, mivel a kezes alaposan ellenőrizné a kibocsátó hitelképességét és pénzügyi stabilitását. Normál kötvény esetén a kibocsátó megúszhatja ezt a további dokumentáció problémáját.
  • A kötvénykibocsátónak nemcsak a befektetők, hanem a garanciavállalók számára is információt kell szolgáltatnia a pénzügyeiről, amelyek hatással lehetnek a kibocsátó arculatára abban az esetben, ha a pénzügyi adatok nincsenek jó állapotban.

A garantált kötvény fontos pontjai

  • A garantált kötvények további biztosítékot nyújtanak a befektető befektetett pénzére, mivel azt nemcsak a kötvény kibocsátója, hanem a kezes is garantálja.
  • Ez nemcsak a kötvénykibocsátónak, hanem a kötvény kezesének is előnyös, mivel a kibocsátó alacsonyabb kamatláb mellett vehet fel hitelt, a kezes pedig díjat vagy prémiumot kap azért, hogy átvállalja egy másik egység adósságának garantálásának kockázatát.
  • A garantált kötvényeket azok a befektetők keresik leginkább, akik hosszú távon alacsony kockázatú értékpapírokba kívánnak befektetni. A befektetés rendszeres időközönként fizet, és a nemteljesítés kockázata nagyon minimális.
  • Az Egyesült Királyságban a garantált kötvény a fix kamatozású kötvényekre vonatkozik, amelyek garantálják a kötvény fix kamatának garantálását, míg az Egyesült Államokban a garantált kötvény egy harmadik fél által a kamatfizetésekre és a tőkére vonatkozó garanciát jelenti. maga az összeg.
  • Még a legbiztonságosabb kötvények is, amelyeket egy gyenge pénzügyi előzménnyel rendelkező társaság bocsátott ki, nehezen tudja értékesíteni a kötvényeket harmadik fél garanciája nélkül.

Következtetés

A garantált kötvények olyan kötvények, amelyek kettős biztosítékot nyújtanak a kötvénykibocsátó és a kezes számára a kamatfizetések és a kötvénytulajdonos tőkefizetéseinek teljesítésében abban az esetben, ha a kötvénykibocsátó fizetésképtelenség vagy csőd miatt nem teljesíti a befizetéseket. Az ilyen típusú kötvények általában azt a luxust teszik lehetővé a kötvénytulajdonosoknak, hogy alacsony kockázatú befektetéssel rendelkeznek, amely hosszú ideig alacsony hozamot fizet.

Azok a befektetők, akik hosszú távon alacsonyabb kockázatú befektetéseket keresnek, dönthetnek úgy, hogy garantált kötvényekbe fektetnek be, mivel minimális kockázatot viselnek a többi nem biztosított vagy garantált kötvényhez képest. A piaci előírásoknak megfelelően, amikor a kockázat alacsony, ugyanúgy a megtérülés is. A kötvénykibocsátó esetében az alacsonyabb kamat olyan költséggel jár, amely a kezesnek fizetendő prémium. A garantált kötvény kifejezésnek különböző jelentése van az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban, utóbbi számára fix kamatozó kötvényt jelent.