Mi az a szabad pénzáramlás képlete (FCF)?
A szabad pénzáramlás a társaság pénzeszköze, miután az összes költséget kifizette. A készpénz az üzleti élet fontos eleme. A vállalkozás működéséhez szükséges; egyes befektetők többet adnak a cash flow kimutatásokhoz, mint más pénzügyi kimutatások. A szabad cash flow a Cash Company által generált mérőszám az összes kiadás és hitel kifizetése után. Segít megtalálni a készpénz-kimutatásban tükröződő szabad cash flow tényleges pénzügyi helyzetét. A szabad cash flow (FCF) képlet a működési cash flow mínusz tőkekiadások.
A szabad cash flow egyenlet segít megtalálni a társaság valódi jövedelmezőségét, és segít kiszámítani az osztalék kifizetését is, amely a részvényes számára történő felosztáshoz rendelkezésre áll. Ezen keresztül a befektetők tisztázzák a társaság pénzügyi helyzetét, amely részletesen bemutatja a vállalat likviditását.
Van egy másik képlet a szabad cash flow kiszámítására, amely a nettó jövedelem plusz a nem készpénzes ráfordítás, levonva a működő tőke növekedését és a tőkekiadásokat.
A szabad cash flow (FCF) kiszámításának képlete a következő:
Számolja ki az FCF-t a Free Cash Flow Formula segítségével - lépésről lépésre
Most nézzük meg az FCF és a képlet összetevőinek kiszámításához szükséges lépéseket.
1. lépés: A műveletekből származó készpénz és a nettó jövedelem kiszámítása.
A műveletből származó pénz nettó jövedelem, plusz nem készpénzköltség, levonva a nem készpénz-forgótőke növekedését.
Műveletekből származó pénz = nettó jövedelem + nem pénzbeli ráfordítás - A nem készpénz-forgótőke növekedése.
2. lépés: A nem készpénzköltség kiszámítása.
Ez az értékcsökkenés, az amortizáció, a részvényalapú ellentételezés, az értékvesztés és a befektetésekből származó nyereség vagy veszteség összege.
Nem pénzbeli költségek = értékcsökkenés + amortizáció + részvényalapú kompenzáció + értékvesztési költségek + befektetések nyeresége vagy vesztesége
3. lépés: Számítsa ki a készpénz nélküli nettó forgótőke változását vagy a forgótőke növekedését.
A forgótőke változásai kiszámíthatók a folyó évi készlet, a követelés vagy a tartozás összehasonlításával az előző évi értékekkel. A képlet a következőképpen írható fel: -
A működő tőke változása = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Készlet 2018 - Készlet 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Ahol,
AR = Követelés
AP = Fizetendő számla
4. lépés: Számolja ki a tőkekiadásokat.
A tőkekiadásokat a PP&E megközelítéssel lehet kiszámítani, amely az ingatlanok, gépek és berendezések. A képlet az alábbiak szerint számítható ki: -
CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + Értékcsökkenési leírás
Ahol,
PP&E = ingatlanok, gépek és berendezések
5. lépés: Számítsa ki az FCF képletet.
Most, mint tudjuk, az FCF képlete a következő:
Free Cash Flow (FCF) képlet = nettó jövedelem + nem pénzbeli kiadások - a működő tőke növekedése - tőkekiadások
Az 1. lépésben számított értéket a fentiekben a 4. lépésbe helyezzük.
FCF = Nettó jövedelem + Értékcsökkenés + Amortizáció + Részvényalapú ellentételezés + Értékvesztési díjak + A befektetések nyeresége vagy vesztesége - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018 - PP&E 2017 + értékcsökkenés és amortizáció}
Egyszerű,
Ingyenes pénzforgalmi képlet = Műveletekből származó pénz - CapEx.
Példák az FCF képletére (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük a szabad cash flow képlet kiszámítását.
Itt töltheti le ezt az ingyenes Cash Flow Formula Excel sablont - Ingyenes Cash Flow Formula Excel sablont
1. példa
A Greenfield Pvt. Nevű cég. Az ökológiai zöldségekkel foglalkozó kft. Tőkekiadása 200 dollár, működési cash flowja 1100 dollár. Most számolja ki a vállalat szabad cash flow-ját.
Az alábbiakban megadott sablon tartalmazza a szabad cash flow egyenlet kiszámításához szükséges adatokat.
Tehát a szabad cash flow kiszámítása
azaz szabad cash flow képlet = 1100 USD - 200 USD
Tehát a szabad pénzáramlás -
A társaság FCF-je 900,00 USD a tőkekiadások csökkentése után.
2. példa
Lássunk egy példát a szabad cash flow kiszámítására egy másik képlettel.
Tegyük fel, hogy egy társaság nettó jövedelme 2000 dollár, tőkekiadása 600 dollár, nem készpénzköltsége 300 dollár, a működőtőke növekedése 250 dollár.
Az alábbiakban megadott sablon tartalmazza a szabad cash flow egyenlet kiszámításához szükséges adatokat.
Tehát a szabad cash-flow kiszámítása -
azaz FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Most a szabad pénzáramlás -
Az ingyenes cash-flow, azaz egy vállalat FCF-je 11 450,00 USD
Egyéb szabad cash flow képletek
Alapvetően kétféle szabad pénzáramlás létezik; az egyik az FCFF, a másik pedig az FCFE .
# 1 - Ingyenes készpénz a cégnek (FCFF) formula
Az FCFF-t Unlevered néven is emlegetik. Ez a vállalat azon képessége, hogy készpénzt termeljen tőkekiadásaihoz. Az FCFF a működési tevékenységből származó pénzáram, levonva a tőkekiadásokat.
Példa az FCFF-re
Tegyük fel, hogy egy olyan társaság, amelynek tőkekiadása 1000 dollár, és a működési tevékenységből származó cash flow 2500 dollár. Most számítsuk ki az FCFF-t.
Az alábbiakban megadott sablon tartalmazza az ingyenes készpénz a cégnek kiszámításához szükséges adatokat.
Tehát az FCFF kiszámítása -
azaz FCFF = 2500 - 1000
Ezért az FCFF
Tehát az FCFF cég számára 1500,00 USD
# 2 - Ingyenes cash flow a saját tőkéhez (FCFE) képlet
Az FCFE alapvetően készpénz áll rendelkezésre a társaság részvényesei számára az osztalék felosztásához. Az FCFE segít kiszámítani az osztalékkifizetést, amely rendelkezésre áll a részvényes számára történő felosztáshoz.
Az FCFE a vállalkozás számára rendelkezésre álló készpénz plusz a nettó hitelfelvétel mínusz kamat és az egy mínusz adó szorzata.
Példa az FCFE-re
Vegyünk egy példát, ahol az a vállalat, amelynek tőkekiadása 1000 dollár, nettó hitele 500 dollár, kamatai 200 dollár és adója 25%, és az üzleti tevékenységből származó cash flow 2500 dollár. Most számítsuk ki az FCFF-t.
Az alább megadott sablonban az adatok a saját tőke szabad pénzáramának (FCFE) kiszámításához
FCFF -
azaz FCFF Formula = 2500 - 1000
FCFF = 1500,00 USD
Tehát az FCFE kiszámítása -
azaz FCFE Formula = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
Ezért az FCFE -
Tehát az FCFE egy vállalat számára 1850,00 USD
Ingyenes cash flow kalkulátor
Használhatja a következő ingyenes cash flow kalkulátort -
| A pénzáramlás kezelése | |
| Tőkeberuházás | |
| Ingyenes pénzforgalmi képlet | |
| Ingyenes pénzforgalmi képlet = | Működési cash flow - tőkekiadások |
| 0 - 0 = | 0 |
Relevancia és felhasználás
A szabad cash flow egyenletnek többféle felhasználása van, ezek a következők:
- A vállalat jövedelmezőségének kiszámításához.
- A társaság pénzügyi helyzetének megszerzése.
- A Free Cash Flow Formula segít a vállalatnak dönteni az új termékről, adósságról, üzleti lehetőségről.
- A Free Cash Flow Formula segít megismerni a rendelkezésre álló készpénzt, amelyet fel kell osztani a társaság részvényesei között.
Ha egy vállalat FCF-je magas, akkor ez azt jelenti, hogy a vállalatnak elegendő forrása van egy új termék piacra dobásához, az üzleti terjeszkedéshez és a vállalat növekedéséhez, de néha, ha egy vállalat alacsony FCF-értékkel rendelkezik, akkor lehetséges, hogy a vállalat hatalmas befektetéseket fog elérni és a társaság hosszú távon növekedni fog. Az FCF segít egy befektetőnek kiszámítani az adott társaságba történő befektetés nyereséges megtérülését.