Különbség a tőke és az operatív lízing között
Különböző számviteli módszerek léteznek a lízing esetében, ahol tőke lízing esetén a szóban forgó eszköz tulajdonjoga a lízing lejárta végén átruházható a lízingbevevőre, míg Operatív lízing esetén a szóban forgó eszköz tulajdonjogát a lízingbeadó megtartja.
A lízing szerződéses megállapodás a lízingbeadó (az eszköz tulajdonosa) és a lízingbevevő (az eszköz bérbeadása) között. Két csoportba sorolhatók attól függően, hogy a tulajdonosi kockázat és az előnyök hogyan kerülnek átadásra.
Mi az a tőkebérlet?
Ezt pénzügyi lízingnek is nevezik. A tőke lízing olyan lízing, amely jelentősen átruházza az eszköz tulajdonjogával járó összes kockázatot és hasznot. Más szavakkal, a tőke lízing lehet olyan lízing, amelynek keretében a lízing kezdetekor a minimális lízingdíjak jelenértéke meghaladja vagy egyenlő a lízingelt eszköz valós értékének lényegével. Olyan lízingről van szó, amelyben a lízingbevevő az alapul szolgáló eszközt úgy írja le, mintha az lenne az eszköze, ami azt jelenti, hogy a lízingbeadót olyan félként kezelik, amely vélhetően egy olyan eszközt finanszíroz, amely a lízingbevevő tulajdonában van.
A lízingbeadónak a lízinget pénzügyi lízingként kell kezelnie, ha az alábbi kritériumok bármelyike teljesül:
- Lehetőség van a lízingelt eszköz megvásárlására; vagy
- A lízingidőszak az eszköz hasznos élettartamának legalább hetvenöt% -át fedi le; vagy
- A lízingelt eszköz tulajdonjoga a lízing lejártát követően a lízingbevevőre változik; vagy
- A lízingfizetések minimális jelenértéke a lízing kezdetekor az eszköz valós értékének legalább kilencven% -át teszi ki.
Mi az a működési lízing?
Az operatív lízinget lízingszerződésként kell feltüntetni, amely nem jár a lízingbe vett eszköz tulajdonjogának lényeges kockázatával és hasznának átruházásával. Ennek időszaka általában lényegesen kevesebb, mint a lízingelt eszköz valós értéke.
Azok a lízingek, amelyek nem felelnek meg a négy feltétel egyikének sem, operatív lízingnek számítanak.
- 1. teszt: Tulajdonjog átruházása
- 2. teszt: Alku vételi lehetőség?
- 3. teszt: Bérleti idő> = a gazdasági élet 75% -a?
- 4. teszt: A fizetések jelenértéke> = 90% valós piaci érték?
Ha az összes feltétel igaz, akkor azt tőkebérletként számolják el.
Tőke-lízing vs. operatív lízing infographics
Az elemző perspektívája
A bérleti díjak osztályozása
100 000 USD (FMV) piaci árú és 5 éves hasznos élettartamú berendezést négy évre bérbe adnak egy bérlőnek. A bérleti díjak évi 26 000 USD. A cég hitelfelvételi kamatlába 8%, a bérleti szerződésben implicit kamatláb 7%. Nincs olyan rendelkezés, hogy a lízingbevevő megvásároljon egy eszközt a lízingidő lejártakor, és nincs semmilyen alku vételi opció.
Először nézzük meg, hogy ez tőke-lízingről vagy operatív lízingről van-e szó. Ennek megértése érdekében elvégezzük a teszteket annak megállapítására.
Az 1. és a 2. teszt eredménye az operatív lízing
A 3. teszt azt jelenti, hogy a tőke lízingről van szó.
A 4. teszt azt jelenti, hogy ez operatív bérlet.
Összességében tudjuk, hogy ha BÁRMILYEN teszt nem teljesül, akkor a lízinget tőkebérletnek minősítik.
Példa
Ugyanezt a példát fogjuk használni az összehasonlításhoz.
100 000 USD (FMV) piaci árú és 5 éves hasznos élettartamú berendezést négy évre bérbe adnak egy bérlőnek. A bérleti díjak évi 26 000 USD. A cég hitelfelvételi kamatlába 8%, a bérleti szerződésben implicit kamatláb 7%. Nincs arra vonatkozó rendelkezés, hogy a Bérlő megvásároljon egy eszközt a lízingidő lejártakor, és semmilyen alku-vételi opció sem létezik.
Mérleghatás
- Az operatív lízingben NINCS mérleghatás.
- A mérleghatás csak a tőkebérletben jelentkezik.
- Jelenérték 7% -on 88 067 USD
- Az eszköz és a kötelezettség a lízingfizetések jelenértékével nő a kezdet kezdetén
Balance Sheet, mivel a befizetések az alábbiak szerint történnek
Az eszközök könyv szerinti értéke minden év végén.
Felhívjuk figyelmét, hogy a következők -
- Értékcsökkenés (4 éves futamidő) = 88 067 USD / 4 = 22 017 USD,
- Az alaptörlesztések megegyeznek a LISA kamatlábakkal
- Az eszközt amortizálják olyan arányban, amely eltér a kötelezettség amortizációjának mértékétől. A két érték csak a bérlet megkötésekor és felmondásakor egyenlő
Eredménykimutatás hatása
- A működési bevétel magasabb a tőke lízingnél (ez azért van, mert a tőke lízing értékcsökkenési költsége alacsonyabb, mint a lízingdíjak)
- A nettó jövedelem alacsonyabb a tőkebérlet első éveiben
Cash Flow Effect
- Az operatív lízing esetében a teljes készpénzfizetés csökkenti a műveletekből származó cash flow-t.
- A tőke lízingnél a lízingfizetésnek a tőkeösszegnek tekintett része csökkenti a finanszírozási tevékenységből származó cash flow-t.
- A teljes CF-t a számviteli kezelés nem befolyásolja.
Főbb különbségek
- A nettó bevétel magasabb lesz az operatív lízingnél az első években, mert az értékcsökkenés és a kamatkiadások összege magasabb lesz a pénzügyi lízingben. A bérlet lejártával a helyzet megfordul. Ugyanakkor a teljes nettó jövedelem a lízing teljes időtartama alatt mindkét kategóriába sorolva ugyanazt a számot fogja összeadni, mivel ezek csak jelentési mechanizmusok.
- Az EBIT magasabb a tőke lízing alatt, mert a lízingfizetés egy része kamatfizetés, és ezt az EBIT alatt és az eredménykimutatásban jelentik; a teljes bérleti díjat azonban az EBIT felett az Operatív lízing alatt számoljuk el.
- A pénzügyi igazgató magasabb a tőkebérletnél, mert a lízing egy része, amely az adósságkötelezettség csökkenését szolgálja, a finanszírozásból származó cash flow része, és csak a kamatok képezik a pénzügyi igazgató részét. A további adók az értékcsökkenés miatt alacsonyabbak, és az értékcsökkenést hozzáadják. Az Operatív Lízing keretében azonban a teljes bérleti díj csökkenti a pénzügyi igazgatót, és az adó magasabb az amortizációs költségek hiánya miatt.
- Tehát természetesen a CFF alacsonyabb a pénzügyi lízingnél és magasabb az operatív lízingnél, azonban a teljes lízingidőszak alatt a készpénz változásának összege nem változik.
Tőke-lízing vs. operatív lízing összehasonlító táblázat
| Kritériumok / tétel | Tőke bérlet | Operativ lízing | ||
| Természet | Alternatív megoldás a PPE adósságfinanszírozással történő megvásárlásához | Alternatív megoldás az egyéni védőeszköz bérlésének fix bérleti díj ellenében. | ||
| Hatás az eredménykimutatásra | A PPE értékcsökkenését és az adósságfinanszírozás kamatát az eredménykimutatás említi. | Az eredménykimutatásban csak a bérleti díjak szerepelnek. | ||
| Hatás a mérlegre | A lízingfizetések PV-jét vagy az egyéni védőeszköz valós értékét a mérlegben jelentik (amelyik alacsonyabb). Tehát az eszközök nőnek, amikor az egyéni védőeszközöket aktiválják, a kötelezettségek növekednek, amikor hozzáadódik az adósságfinanszírozás. | A mérlegre nincs hatással, mivel a lízing kizárólag költségként kerül elszámolásra. | ||
| Hatás a cash flow kimutatásra |
| Mivel csak az eredménykimutatás részét képezik a lízingfizetések, az adók magasabbak, ezért csökkentik a pénzügyi igazgatót, és a lízingdíjak a pénzügyi igazgató részeit képezik a finanszírozásból származó cash flow helyett. | ||
| Mérlegen kívüli finanszírozás | Mivel az eszközt a mérlegben nyilvántartják és az adósságfizetési kötelezettség létrejön, az olyan arányok, mint az eszköz megtérülése és az adósság / saját tőke arány, kisebbnek tűnnek, és a hatékonyság hiányát vagy alacsonyabb fizetőképességet jelenthetik. | Mivel a mérlegben nincs eszköz nyilvántartva, és nem keletkezik adósságkötelezettség, az olyan arányok, mint az eszközarányos hozam és az adósság / saját tőke arány, jobban néznek ki. | ||
| Az elavulás veszélye | A lízingidőszak végén az eszköz tulajdonjoga átkerül a Bérlőhöz, így az elavulás kockázata is átruházódik, és ha van valamilyen technológiai újítás, ami addigra elavítja az eszközt, a Bérlő ragaszkodik hozzá . Tehát ez a kockázat a Bérbeadó számára alacsony és a Bérlő számára magas. | A lízingidőszak végén az eszközt visszaszolgáltatják a Bérbeadónak, így az elavulás kockázata a Bérlő számára alacsony, a Bérbeadóé pedig magas. | ||
| US GAAP vs. IFRS osztályozás | Az amerikai GAAP konkrétabb, mivel megemlíti, hogy a tőke lízing keretében kétféle lízing létezhet, és az alábbi feltételek bármelyike teljesül, így tőke lízingnek minősül:
Az IFRS megemlít egy általánosabb kategorizálást, mondván, hogy minden kockázatot és hasznot át kell adni a Bérlőnek | Az US GAAP szerint, ha a tőke lízing egyik előfeltétele sem teljesül, akkor az operatív lízingnek minősül. Az IFRS egy általánosabb kategorizálást említ, mondván, hogy az összes kockázatot és hasznot nem szabad áthárítani a Bérlőre. | ||
| Arányanalízis |
|
|