Az eszközvásárlás és a részvényvásárlás közötti különbség
Eszközvásárlás esetén a vevő megvásárolja a társaság konkrét eszközeit és kötelezettségeit, amelyeket akar, és nincs üzleti tulajdon átruházása, míg a részvényvásárlások esetén a vevő köteles vállalni az eladó társaság összes eszköze és kötelezettsége, és teljes a vállalkozás tulajdonjogának átruházása.
Az egyesülések és az akvizíciók, amelyek szintén szervetlen növekedésre utalnak, olyan vállalatok vétele és eladása, amelyeknek megvannak a maga előnyei. Az egyesülés és felvásárlás bármely tranzakciójában a tulajdonosnak és a befektetőknek lehetőségük van választani, hogy eszközbeszerzéssel vagy a vállalat törzsrészvényeit vásárolják-e. Az eszköz vevőjének, amely felvásárló, és a céleszköznek az eladónak megvannak a maga okaik és magyarázataik, hogy az egyik vagy másik típusú ügyletet válasszák.
- Eszközvásárlási ügylet, amikor a vevő megvásárolja a vállalat egyedi eszközeit, például goodwillt, felszerelési készletet stb. Az eszközöket a vállalat által kijelölt értékelési szakértők értékelik. Ezzel a módszerrel azonban a felek megvitathatják, hogy mely eszközöket szerezzék meg és mely kötelezettségeket vállalják fel, ami a módszert strukturáltabbá teszi, és bonyolultabb, mivel több tárgyalás zajlik a pulton, és néha az ügyletet nem selejtezik teljesen, mert a felek ne jusson kölcsönös egyetértésre.
- A részvényvásárlás elsősorban a vállalat részvényeinek megszerzéséhez kapcsolódik, ahol a vevő a vállalat tulajdonosa lesz. Ebben a vásárlási módszerben a vállalat megvásárolja a megcélzott vállalat törzsrészvényét, és így élvezi a vállalkozás szavazati jogait és tulajdonjogát.
Eszközvásárlás vs részvényvásárlás infographics
Főbb különbségek
- Az eszközvásárlási tranzakció során a vállalkozás tulajdonjoga nem ruházható át a vevőre, és az eladó továbbra is a vállalkozás teljes tulajdonjogában marad, míg részvényvásárlási módszer esetén a vállalkozás tulajdonjoga a vevőre száll át
- Az eszközvásárlási tranzakció általában meglehetősen egyszerű és könnyű a részvényvásárlási tranzakcióhoz képest
- Eszközvásárlási ügylet során a vevőnek lehetősége van megválasztani azokat a kötelezettségeket, amelyeket hajlandó vállalni a mérlegében. Részvényvásárlási ügylet esetén a vevőnek vagy a felvásárlónak a mérlegben figyelembe kell vennie a vállalkozás minden egyes kötelezettségét.
- A részvényvásárlási ügylet során a vevő elkerülheti az átadási adó megfizetését, de eszközvásárlási ügylet során a vevő köteles adót fizetni
- Eszközvásárlás során a vállalkozás által megszerzett goodwill öt év alatt amortizálható, így a vállalkozás adókedvezményeket szerezhet belőle, de ez nem történhet részvényvásárlási módszerrel
- A vevő az eszköz módszer szerint kiválaszthatja, hogy mely alkalmazottat kell megtartania anélkül, hogy befolyásolná munkanélküliségi rátáját
- Az eszközvásárlás többletvásárlásának fő előnye, hogy a vevő adókedvezményt szerezhet a megvásárolt eszközök értékcsökkenésére és amortizációjára
Összehasonlító táblázat
| Eszközvásárlási módszer | Részvényvásárlási módszer | |
| Nincs a vállalkozás tulajdonjogának átruházása | A vállalkozás teljes tulajdonjogának átruházása | |
| A vállalkozások e módszer alapján igényelhetnek adókedvezményeket | A vállalkozások nem igényelhetnek adókedvezményeket ezzel a módszerrel | |
| A módszer kevésbé összetettsége esetén a vállalatoknak nem kell megfelelniük az értékpapírjogi üzletágnak | Összetettebb módszer, mivel a jogszabályok betartása kötelező a vállalat vásárlásakor | |
| Előfordulhat, hogy újból meg kell tárgyalni a kulcsfontosságú alkalmazottakkal kötött munkavállalói megállapodásokat | A munkavállalói megállapodást nem kell újratárgyalni | |
| A vevőnek jogában áll megválasztani azokat a kockázatokat és kötelezettségeket, amelyeket kész vállalni | Ennek értelmében a vevőnek magával kell vállalnia a vállalkozás összes kockázatát és felelősségét | |
| Az e módszer szerinti tulajdonjog nem vész el, és nem cserél gazdát | Ezzel a módszerrel a tulajdonjog elvész, és gazdát cserél | |
| Kevésbé elterjedt a piacon | Elterjedtebb a piacon |
A részvényvásárlás előnyei
- A részvényvásárlási módszerrel történő vásárlás megtakarítja az eszközök költséges átértékelésének és egyéb dolgainak költségeit
- A vevő elkerülheti a transzferadókkal szembeni felelősséget is
- Gyakrabban használják, mint eszközbeszerzés, és kevésbé összetett jellegű, mint eszközvásárlás
Az eszközvásárlás előnyei
- A vevő adókedvezményben részesülhet, mivel amortizálhatja a goodwillt az évek során
- Az eszköz vásárlásán kívül a vevő hajlamos tisztázni a részvényeik eladását megtagadó kisebbségi részvényesek problémáit
- Eszközvásárlás során a vevő meg tudja határozni azokat a kötelezettségeket, amelyeket hajlandó vállalni, miközben a többi kötelezettséget elhagyja. Másrészt a részvényvásárlás során a vevő olyan társaság részvényeit vásárolja meg, amelyek ismeretlen vagy bizonytalan kötelezettségekkel tartozhatnak.
Következtetés
Az eszközvásárlás vs részvényvásárlás esetében az, hogy eszközvásárlási tranzakciót vagy részvényszerzési módszert alkalmazunk-e, a vállalat céljaitól és céljától függ, és attól is függ, hogy a célvállalattól melyiket vásárolja meg. Ha a vállalatnak több kötelezettsége van, mint bármely jó értékes eszköz, akkor jobb, ha részvényvásárlást folytat, nem pedig eszközvásárlást. De ha a vállalatnak több kötelezettsége van, de a vállalat mérlegében szereplő eszközök értékesek a vevő számára, akkor célszerűbb olyan eszközvásárlást folytatni, amely hosszú távon előnyöket jelent.
A vállalkozások olyan professzionális tanácsadókat is igénybe vehetnek, mint befektetési bankárok vagy értékbecslési szakértők, akiknek számos lehetőségük van azoknak a vállalatoknak, akik szervetlen növekedést keresnek az iparukban, vagy egyáltalán új iparágat kívánnak elindítani. Manapság a szervetlen növekedés az, amelyre a vállalatok keresik működésük bővítését és az előnyök kihasználását.