Az életjáradék-meghatározás jelenlegi értéke
A járadék jelenértéke a jövőbeni pénzáramlások jelenértéke, a pénz időértékéhez igazítva, figyelembe véve az összes releváns tényezőt, például a diszkontálási kamatlábat (fajlagos kamatláb). A jövőbeni cash flow-k jelenlegi értékének megismerése segít a befektetőknek megérteni, hogy mennyi pénzt kapnak az adott időszakban a mai dollár futamideje alatt, és megalapozott befektetési döntéseket hozhatnak.
Az infláció miatt a pénz vásárlóereje csökken, így a pénz időértékének koncepciója miatt a ma kapott pénznek több értéke van, mint a holnap kapott pénznek. Leegyszerűsítve azt mondhatjuk, hogy ha valakinek van pénze, akkor befektetheti azt, és élvezheti a pénz megtérülését, így a pénz értéke automatikusan felértékelődik. Ugyanezen logika szerint a ma kapott 10 000 dolláros pénz méltóbb, mint a holnap kapott 10 000 dollár.
Képlet
Itt,
- p1, p2 - járadékfizetések,
- r - Diszkont kamatláb
- n - Időszak években
A járadék jelenértékének egyszerűsítése után megkaphatjuk
Itt,
- p - Kiegyenlített éves kifizetések
- r - Diszkont kamatláb
- n - egy időtartam években
1. példa
ABC úr 60 éves nyugdíjas kormányalkalmazott. Az elmúlt 30 év óta havonta fizet be nyugdíjszámlájára, és nyugdíjazása után megkezdheti a pénzeszközök felvételét a nyugdíjszámláról. A megállapodás értelmében a nyugdíjas társaság 30 000 dollárt fizet minden év első napján a következő 25 évre, vagy egy másik lehetőség egy egyszeri 500 000 dolláros befizetés. Most ABC úr tudni akarja, hogy mekkora a neki fizetett 30 000 dolláros befizetés értéke az egyszeri befizetéshez képest. Lehetősége van választani, és azt akarja választani, melyik ad neki több pénzt.
A járadékképlet fenti jelenértékének kiszámításával, amelyet most láthatunk, a járadék kifizetések ma körülbelül 400 000 dollárt érnek, feltételezve a kamatlábat vagy a 6% -os diszkontrátát. Tehát ABC úrnak ma le kellene szednie 500 000 dollárt, és egyedül kell befektetnie a jobb hozam érdekében.
A fenti jelenérték-képletet használva láthatjuk, hogy a járadék kifizetések ma körülbelül 400 000 dollárt érnek, 6 százalékos átlagos kamatlábat feltételezve. Így Mr. Johnson jobban jár, ha ma átveszi az átalányösszeget, és befektet magába.
Itt, ha megváltoztatjuk a diszkontrátát, akkor a jelenérték drasztikusan megváltozik. A diszkonttényező a vállalat kamatlábai vagy forrásköltsége alapján vehető figyelembe, ez a diszkonttényező használatától függ. Így minél alacsonyabb a diszkontráta, annál magasabb a jelenérték.
2. példa
Ismerje meg a naptári évek minden hónapjának végén fizetett 500 dolláros járadékot egy évre. Az éves kamatláb 12%.
Itt,
i - Az előfordulások gyakorisága
Jelenérték Járadéktényező
Itt,
- r - Diszkont kamatláb
- n - az időtartam években
Az egyszerűség és a pénzügyi modellekben történő egyszerű alkalmazás érdekében a szakemberek általában kiszámítják a jelenérték járadék tényezőket, amelyek segítenek számukra a diszkont kamatlábak és az összes járadék tényezők figyelemmel kísérésében.
Ezt a tényezőt táblázatos formában tartják fenn, hogy megismerjék a cash flow dollárra jutó jelenlegi értékét az időszakok és a diszkontráta-időszak alapján. Amint a dollár pénzáramlásának értéke ismert, a tényleges időszaki cash flow-kat megszorozzuk a járadék tényezőjével, hogy megtudjuk a járadék jelenértékét.
Számolja ki az esedékes járadék jelenértékét
Eddig azt tapasztaltuk, hogy a járadék kifizetése minden időszak végén megtörtént. Mi történik, ha a fizetés az időszak kezdetén történik, a fenti képlet félrevezet minket. Az járadék esedékes képlete segíthet abban, hogy kiderüljön az évjárat kezdő napján fizetendő járadék jelenlegi értéke.
Itt,
- p - Kiegyenlített éves kifizetések
- r - Diszkont kamatláb
- n - az időtartam években
Következtetés
A járadék jelenértéke az egyik nagyon fontos fogalom a jövőbeni cash flow tényleges értékének meghatározásához. Ugyanez a képlet használható a pénz be- és kiáramlására is. A készpénz beáramlásához használhatja a diszkontráta kifejezést, míg a készpénz kiáramlásához a kamatláb kifejezést. Ugyanazon koncepció alkalmazásával megtudhatja a bejövő vagy a kimenő jövőbeni cash flow-k jelenértékét. A normál képlet segíthet megtalálni az életjáradék jelenértékét, ha a cash flow-k az időszak végén vannak. De ha a cash flow-k az időszak elején vannak, akkor a járadék esedékes képlete segít.