Mi a kötvény kuponrátája?
A kupon kamatlábat többnyire a kötvényekre alkalmazzák, és általában a ROI (kamatláb) az, amelyet a kötvény kibocsátói fizetnek egy kötvény névértékére, és a GIS által garantált visszafizetési összeg kiszámításához (garantált) jövedelembiztonság).
Képlet
A kötvény kamatlábát úgy lehet kiszámítani, hogy az éves kamatfizetések összegét elosztjuk a kötvény névértékével és megszorozzuk 100% -kal. Ezért a kötvény mértéke az év folyamán fizetett kamat összegének is tekinthető, a kötvény névértékének vagy névértékének százalékában. Matematikailag a következőképpen ábrázolják:
Kamatszelvény = éves kamatfizetés / kötvény névértéke * 100%
A kötvény ára változik a kuponkamat és az uralkodó piaci kamatláb alapján. Ha a kamatláb alacsonyabb, mint a piaci kamatláb, akkor a kötvényről azt mondják, hogy diszkonttal kereskednek, míg a kötvényt prémiummal kereskedik, ha a kamatláb magasabb, mint a piaci kamat. Mindazonáltal a kötvény névértéken kereskedik, ha a kamatláb megegyezik a piaci kamatlábbal
A kötvény kuponráta kiszámításának lépései
A kötvény kamatlábának kiszámításához a következő lépéseket kell tenni:
- 1. lépés: Először is, a kötvénykibocsátás névértékét vagy névértékét a vállalat finanszírozási igényének megfelelően határozzák meg.
- 2. lépés: Most meghatározzuk az év folyamán kifizetett kamatok számát, majd kiszámoljuk az éves kamatfizetést az év során befizetett összes összeg összeadásával.
Éves kamatfizetés = Időszakos kamatfizetés * Egy évre eső befizetések száma
- 3. lépés: Végül a kötvény kamatlábának képletét úgy számítjuk ki, hogy az évesített kamatfizetéseket elosztjuk a kötvény névértékével, és megszorozzuk 100% -kal az alábbiak szerint.
Példák
Vegyük példának a kötvényt negyedéves kuponfizetésekkel. Tegyük fel, hogy az XYZ Ltd egy olyan kötvényt bocsátott ki, amelynek névértéke 1000 dollár, negyedéves kamatfizetése pedig 15 dollár.
- Ha az uralkodó piaci kamatláb 7%, akkor a kötvény kereskedése _______
- Ha az uralkodó piaci kamatláb 6%, akkor a kötvény kereskedése _______
- Ha az uralkodó piaci kamatláb 5%, akkor a kötvény kereskedése _______
Az adott kérdés szerint
A kötvény névértéke = 1000 USD
Éves kamatfizetés = 4 * Negyedéves kamatfizetés
- = 4 * 15 USD
- = 60 USD
Ezért a kötvény kamatszáma a fenti képlet segítségével kiszámítható,
- Mivel a kupon (6%) alacsonyabb, mint a piaci kamat (7%), a kötvényt diszkonton fogják kereskedni .
- Mivel a kupon (6%) egyenlő a piaci érdeklődés (7%), a kötés kerül forgalmazott par .
- Mivel a szelvény (6%) magasabb, mint a piaci kamat (5%), a kötvényt prémium áron fogják kereskedni .
A kötvény kuponrátájának vezetői
Amikor egy társaság a nyílt piacon bocsát ki egy kötvényt, akkor az a piacon uralkodó kamatlábak alapján az optimális kamatlábra jut, hogy versenyképessé váljon. Ezenkívül a kibocsátó hitelképessége vezérli a kötvény kamatlábát, vagyis egy olyan társaság, amely valamelyik legjobb besorolási ügynökség által „B” vagy annál alacsonyabb besorolású, valószínűleg az uralkodó piaci kamatlábnál magasabb kuponkamatot kínál, hogy ellensúlyozza a további hitelkockázatot a befektetők. Röviden, a kuponkamatot a piaci kamatlábak és a kibocsátó hitelképessége befolyásolja.
Relevancia és felhasználás
A kuponkamat a fix kamatozású értékpapírok, például a kötvények meghatározott kamatlábára vonatkozik. Más szavakkal, ez a kamatláb, amelyet a kötvénykibocsátók fizetnek a kötvénytulajdonosoknak befektetésükért. Ez a kötvény névértékén a vevőknek fizetett időszakos kamatláb. Meg kell jegyezni, hogy a szelvény kamatlábát a kötvény névértéke vagy névértéke alapján számítják, de nem a kibocsátási ár vagy a piaci érték alapján.
Alapvető fontosságú megérteni a kamat fogalmát, mert szinte minden típusú kötvény éves kamatot fizet a kötvénytulajdonosnak, amelyet kuponkamatnak neveznek. Más pénzügyi mutatóktól eltérően a dollárban kifejezett kuponfizetés a kötvény élettartama alatt rögzített. Például, ha egy 1000 dolláros névértékű kötvény 5% -os kamatlábat kínál, akkor a kötvény 50 dollárt fizet a kötvénytulajdonosnak lejáratáig. Az éves kamatfizetés továbbra is 50 dollár marad a kötvény teljes élettartama alatt, annak lejáratáig, függetlenül a kötvény piaci értékének emelkedésétől vagy csökkenésétől.
A kamat másik fontos aspektusa, hogy ha az uralkodó piaci kamat magasabb, mint a kötvény kamatlába, akkor a kötvény ára várhatóan csökken, mert a befektető nem lesz hajlandó most vásárolni a kötvényt ezen a névértéken, mivel jobb hozamot kaphatnak másutt. Másrészt, ha az uralkodó piaci kamatláb alacsonyabb, mint a kötvény kamatszáma, akkor a kötvény ára várhatóan emelkedni fog, mert magasabb befektetési megtérülést fog fizetni, mint amennyit a befektető hasonló kötvény megvásárlásával elérhet. most, mivel a kamatláb alacsonyabb lesz, ami a kamatlábak általános csökkenését eredményezi.