Nem hatékony piac (meghatározás, típusok) Példák a piaci hatékonysághiányra

Nem hatékony piacmeghatározás

A nem hatékony piac az a piac, ahol a pénzügyi eszköz nem mutatja meg vagy tükrözi valós és valós piaci értékét. és nem engedelmeskednek a hatékony piaci hipotézis koncepciójának. A hatékony piaci hipotézis szerint a pénzügyi rendszerben forgalmazott pénzügyi eszköz mindig megmutatja valódi és valós értékét a pénzügyi rendszer vagy a piac résztvevői számára.

Az nem hatékony piac típusai

A következők a nem hatékony piacok.

 # 1 - Piaci hatékonyság

Az nem hatékony piac a piaci hatékonyságból származik. A piaci hatékonyság azt állítja, hogy az eszköz árai valós piaci értéket mutatnak a rendelkezésre álló információk és hírek alapján. Mivel a hatékony piacokon könnyen elérhető információk vannak, az eszközök soha nem vannak alulértékelve, vagy nincsenek túlértékelve, és nincs mód a piaci várakozások legyőzésére.

Mivel a piac hatékony, ez azt jelenti, hogy a piacon nem lesznek arbitrázsok és spekulánsok piaci szereplőként.

# 2 - Információ hiánya

A nem hatékony piacokon nem állnak rendelkezésre olyan információk, amelyek befolyásolják az eszközök árát. Ezért nehézzé válik az eszközök helyes árának meghatározása vagy előrejelzése. Ez azt eredményezi, hogy a pénzügyi eszközök nem mutatják meg valódi értéküket, ami nem hatékony piacot eredményez.

# 3 - Késleltetett reakció a hírekre

Lehetnek bizonyos típusú hírek, amelyek befolyásolhatják az eszközök árát. Nem hatékony piacok, az eszközök ára gyorsan és dinamikusan tükrözi az eszközhöz kapcsolódó elérhető híreket. A nem hatékony piacok viszont nincsenek hatással az eszközök értékére, amikor és amikor a híreket közzéteszik, ez késleltetett reakciót eredményez, és ezáltal nem hatékony piacot eredményez.

# 4 - A választottbírók és spekulánsok jelenléte

Az arbitrátorok olyan szervezetek, amelyek kihasználják az eszközök téves árképzését és kockázat nélkül profitot keresnek egy ilyen stratégia alapján. A spekulánsok olyan személyek, akik hozzáférést kapnak az eszközökkel kapcsolatos magas szintű hírekhez, és ezeket felhasználják az eszközök árának spekulálására. Nem hatékony a piac, nincs eszköz-eltérés, az információ minden piaci szereplő számára könnyen elérhető.

Ez a helyzet azonban ellentétes a nem hatékony piacokkal, ahol arbitrázsok és spekulánsok uralják a piacokat, befolyásolva ezzel az eszközök árát.

Példák a piaci hatékonysághiányra

Az alábbiakban példákat mutatunk be a piaci hatékonyság hiányára.

1. példa

Tegyük fel, hogy van olyan eszköz, amelynek kínálata változatlanul változik a pénzügyi piacok keresletével. Ez a pénzügyi eszköz kereslet és kínálat egyensúlyi helyzetének csökkenését vagy romlását okozza. Ez az eszközök árainak túlértékelésének alulértékelését eredményezheti az eszközök kínálatában és kínálatában mutatkozó egyensúlyhiány miatt, ezért ez nem hatékony piacokat eredményez.

2. példa

Tegyük fel, hogy az ABC részvények mind a NYSE, mind a NASDAQ tőzsdén kereskednek. Jelenleg 10 dollárral kereskedik a NYSE-ben és 10,95 dollárral a NASDAQ-ban. Az információk könnyű hozzáférhetősége miatt nem léteznek olyan nem hatékony piacok, mint például az eszközök téves árképzése.

Egy nem hatékony piacon azonban fennáll az eszköz-árazási helyzet, és alkalmassá válik az arbitrázs számára kockázat nélküli nyereség megszerzésére. Az arbitrázs megvásárolhatja a részvényt 10 dollárért a NYSE-n, és 10,95 dollárért eladhatja a részvényt a NASDAQ-ban, hogy kockázat nélkül kevesebb, 0,95 dollár részvényenként profitot nyerjen.

3. példa - Gyakorlati alkalmazás

Az 1990-ben bekövetkezett dotcom-buborék a piaci hatékonyság hiánya. A dotcom vagy az internet olyan vállalkozás, amelynek üzleti tevékenységét weboldalakon keresztül folytatják, és ezáltal bevételeket szereznek az ilyen műveletekből. A dotcom-buborékban az amerikai alapú technológiai részvények árfolyama példátlanul és exponenciálisan emelkedett.

A részvények árfolyamainak inflációját a túlzott spekuláció és a befektetők általi ellenőrzés hiánya okozta, amikor befektettek és ilyen részvényekben pozíciókat foglaltak el. Ez az eszközök összértékének jelentős romlását eredményezte, amikor a dotcom-buborék végül kipukkadt. A spekulatív buborékokat nagyon nehéz felismerni, de elérik a küszöbüket vagy csúcsukat, ezek a buborékok felrobbannak, hogy nyilvánvalóbbá és valószínűbbé váljanak.

A nem hatékony piac előnyei

  • A piaci szereplők némi többlethozamot kereshetnek a piacon meglévő hatékonysághiány miatt.
  • Késleltetett reakciókat kaphatnak olyan hírek, amelyek tükröződhetnek az eszközárakban, elegendő időt biztosítva a spekulánsoknak és a kis idős kereskedőknek pozícióik felszámolására és jó nyereségre.
  • A nem hatékony piacok téves árazást eredményeznek, amelyet az arbitrázsok felhasználhatnak arra, hogy kockázat nélküli nyereséget szerezzenek maguknak.

Hátrányok

  • A piaci szereplők hajlamosak nagyon gyorsan és egyszerűen pénzt veszteni.
  • A nem hatékony piacokon mindig fennáll annak a valószínűsége, hogy az eszközbuborékok és a spekulatív alapú buborékok elfednek, vagy éppen a sarkon vannak.
  • Az eszköz kereslete és kínálata változatlanul változik, ami a birtokolt eszközök árkülönbségéhez vezet.

Fontos szempontok

  • A pénzügyi vagy eszközalapú piac általában hatékonynak tűnik.
  • Mivel azonban az eszközök árát befolyásoló információk és hírek beszerzése nehezen elérhető vagy hozzáférhető, ez a hatékony pénzügyi piacokat nem hatékony piacokká alakítja.
  • A nem hatékony piacon olyan eszközök vannak jelen, amelyek ára meglehetősen alulértékelt és túlértékelt.
  • A pénzügyi piacok bizonyos késedelem után tükrözhetik a híreknek az eszközök árára gyakorolt ​​hatását.

Következtetés

Feltételezzük, hogy a piacok hatékonyak és a hatékony piacelmélet szerint működnek. A nem hatékony piac, az eszközökkel kapcsolatos információk és hírek könnyen elérhetők. Nincs olyan eszköz, amelynek az árát vagy alulértékelik, vagy túlértékelik, és feltételezzük, hogy az összes eszköz egyenlő árú. A spekulánsok és az arbitrázsok nem hatékonyak. Ez egy olyan platform, ahol az eszközök nem igazságos és egyenlő árúak.

Lehetnek olyan eszközök, amelyeket alulértékeltek, és lehetnek olyan eszközök, amelyek túlértékeltek. Az ilyen forgatókönyvek miatt kevés piaci szereplő kereshet magas és többlet hozamot. Az arbitrátorok általában kockázat nélküli nyereséget keresnek a nem hatékony piacokon, mivel ezeknek a piacoknak lehetnek olyan eszközeik, amelyek árai eltérhetnek a platformok között. A nem hatékony piacokon spekulatív alapú buborékok keletkezhetnek.