Különbség a kötvény és a kölcsön között
Az elsődleges különbség a kötvények és a hitel között az, hogy a kötvények a társaság által kibocsátott adósságinstrumentumok a piacon forgalomban lévő alapok előteremtésére, azaz a kötvény birtokosa eladhatja azt a piacon anélkül, hogy megvárná lejáratát, míg A kölcsön olyan megállapodás a két fél között, ahol egy személy kölcsön veszi el a pénzt egy másik személytől, amely általában nem forgalmazható a piacon.
A kötvény és a kölcsön viszonyai összefüggenek egymással; azonban nem azonosak, és sajátos alapvető különbségeik vannak. Mindkettő adósság. A kötvény egyfajta kölcsön, amelyet nagy szervezetek, vállalatok vagy kormányok használnak fel tőkebevonáshoz, amelyre az üzleti tevékenységükhöz szükségük van, és ezt az IOU-k lakossági értékesítésével valósítják meg.
Mi az a kölcsön?
A kölcsön olyan adósság, amelyben a hitelező kölcsönadja a pénzt, a hitelfelvevő pedig kölcsön. Külön határidőt állapítanak meg az adósságpénz visszafizetésére, amely magában foglalja mind a kamat összegét, mind a tőkeösszeget, amelyet az adós vett fel az adott kölcsönadótól. Ezt az alapösszeget többnyire részletekben fizetik rendszeresen. Ha minden részlet hasonló pénzösszeg, akkor járadéknak hívják.
Mi az a Bond?
A kötvényt általában fix kamatozású értékpapírnak nevezik, és egyike annak a 3 fő eszközosztálynak, amelyet az egyes befektetők általában a legjobban ismernek, a részvényekkel (azaz részvényekkel) és készpénz-egyenértékekkel együtt. Számos állam- és vállalati kötvény nyilvános forgalomban van; másokkal csak tőzsdén kívül (azaz tőzsdén kívül) vagy privátban kereskednek a hitelező és az adós között.
Kötvény kontra Hitel Infographics
Kötelező különbségek a kötvény és a hitel között
- A fő különbség az, hogy a kötvény erősen forgalomképes. Ha kötvényt vásárol, általában van olyan piac, ahol kereskedni lehet vele. Ez azt jelenti, hogy még a kötvényt is eladhatja, ahelyett, hogy megvárná a harminc év végét. A gyakorlatban az emberek akkor vásárolnak kötvényeket, ha ilyen módon szeretnék növelni portfóliójukat. A kölcsönök általában a hitelfelvevők és a bankok közötti megállapodások. A kölcsönök általában nem forgalomképesek, és a bank köteles lesz a hitel teljes futamidejét megnézni.
- Visszafizetések esetén a kötvényeket általában csak a kötvény lejáratakor - pl. 10, 20 vagy 30 év - törlesztik. A bankok a tőketörlesztés és a kamat visszafizetését is rendszeres időközönként várják.
- Az államkötvények kamatlábai általában alacsonyabbak. Az Egyesült Államok és az Egyesült Királyság államkötvényeit valószínűleg alacsony kockázatúként kezelik. A fedezetlen adósságokkal fedezett magánhitelek viszont valószínűleg magasabb kamatlábat vonzanak. A vállalati kötvények többnyire a kettő között vannak - a vállalat hírnevétől függően.
- A kötvények kibocsátása jelentősen nagyobb szabadságot ad a vállalatoknak a működésükhöz, ahogyan azt megfelelőnek ítélik, mert megszabadítja őket a bankok által kölcsönzött hitelekhez gyakran kapcsolódó korlátozásoktól. Gondoljunk például arra, hogy a hitelezők vagy a hitelezők gyakran megkövetelik a vállalatoktól, hogy vállalják a különféle korlátozásokat, például nem adnak ki több adósságot, vagy nem vállalnak vállalati felvásárlást, amíg hiteleiket teljes mértékben visszafizetik.
- A társaságok által a kötvénybefektetőknek fizetett kamatláb gyakran alacsonyabb, mint a kamatláb, amelyet fizetniük kellene, hogy megszerezzék a hitelt a banktól.
- A piacon forgalmazott kötvények valóban rendelkeznek a hitelminősítő intézetek által kibocsátott hitelminősítéssel, amely a befektetési fokozattól a spekulatív minősítésig kezdődik, ahol a befektetési szintű kötvényeket alacsony kockázatúnak és általában alacsony hozamúnak tekintik. Ezzel szemben a spekulatív kötvényeket magasabb kockázatúnak tekintik, ezért magasabb hozamokkal kereskednek, hogy kompenzálják a befektetőknek a kockázati prémiumot. Épp ellenkezőleg, a kölcsönnek nincs ilyen koncepciója; ehelyett a hitelképességet a hitelező ellenőrzi.
Összehasonlító táblázat
| Alap - Kötvény vs. kölcsön | Kötvény | Hitel | ||
| Meghatározás | Ez egyfajta adósságinstrumentum. Ez a kormány vagy egy vállalat számára módja annak, hogy pénzt gyűjtsön az IOU-k eladásával - évente kamatfizetésekkel. | A kölcsön egy másik típusú adósságinstrumentum is, amelyet egy változó kamatozású, többnyire magánvállalkozás nyújt. | ||
| Kamatlábak | Az államkötvények hozama valószínűleg alacsony, és biztonságosabb befektetés. | A Bondhoz képest a hitel kamatlábai az esetek többségében magasabbak, és ha fedezetlen hitelről van szó, akkor a kamatláb sokkal magasabb lenne. | ||
| Forrás helye | A kötvényeket kötvénypiacokon lehet eladni pénzügyi / állami intézményeknek. | A kölcsönöket a bankok többnyire szankcionálják. | ||
| Tulajdonjog | A kormányok vagy cégek általában kötvényeket adnak el. | Vállalatok vagy magánszemélyek kölcsönzik őket. | ||
| A kamatláb típusa | A kötvények kamatlábai vagy rögzítettek, változóak lehetnek, vagy nem lehetnek kamatok, mint például a nulla kuponos kötvények esetében, amelyeket par névleges diszkont mellett bocsátanak ki. A különbség kamatnak számít, és arányosan kerül elszámolásra. | A kölcsönök kamatlábai fix kamatlábak vagy változó kamatlábak, amelyek az alapkamathoz kapcsolódnak. | ||
| Kereskedés | A kötvénypiacon eladott és megvásárolt kötvények, valamint a kötvényárak a részvényárfolyamokhoz hasonlóan felfelé és lefelé mozoghatnak. | A hiteleket általában abban a bankban kötik le, amelynek kölcsön kell adnia. | ||
| Példák | 10 éves amerikai államkötvények, jelzálog fedezett értékpapír (MBS), eszközfedezetű értékpapír (ABS) stb .; | Hitelek, változó banki kölcsönök, készpénzhitelek stb. |
Következtetés
A kölcsönök egyfajta adósság, amelyben a hitelező kölcsönadja a pénzt, a hitelfelvevő pedig kölcsön. Az adósságpénz visszafizetésére meghatározott időpontot határoznak meg, amely magában foglalja a kamatot és a tőkeösszeget, amelyet a vállalati vagy bármely más hitelfelvevő kölcsönvett a hitelezőtől; a kötvény viszont egyfajta hitel, más néven adósságbiztosítás. A kötvények esetében a nyilvánosság a hitelező vagy a hitelező, a nagyvállalatok vagy a kormány általában a hitelfelvevők.
A kölcsönök általában nem forgalmazhatók, amint azt korábban említettük, míg a kötvényeknek van piaca, ahol kereskedni lehet a kötvények lejárta előtt.