Negatív részvényesi tőke | Példák | Visszavásárlás | Veszteség

A negatív saját tőke a társaság saját tőkéjének negatív egyenlegére utal, amely akkor keletkezik, amikor a társaság összes kötelezettsége meghaladja a teljes eszköz értékét egy adott időszakban, és az ilyen negatív egyenleg oka a felhalmozott veszteségeket, a nagy osztalékfizetések, nagy hitelfelvételek a felhalmozott veszteségek fedezésére stb.

Negatív részvényesi tőke

Tekintse meg a Colgate részvényeseit. Részvényesi saját tőkéje negatív.

Veszélyes jel a negatív részvényesi tőke, ami arra utal, hogy a befektetők távol maradjanak ettől a részvénytől? A negatív saját tőke a legtöbb esetben a társaság által az évek során felhalmozott veszteségeknek tudható be.

Ebben a cikkben részletesen megvizsgáljuk a negatív saját tőkét -

    Mi a negatív részvényesi tőke?

    Térjünk vissza először az alapvető számviteli egyenletre. A saját tőke egyszerűen az eszközök és a kötelezettségek közötti különbség.

    Más szavakkal, ez a tőke nagysága, amelyet a tulajdonos a vállalkozás beindításakor hoz be. Társaság esetében ez a részvényesek által jegyzett tőke összege.

    Amint a fentiekből látható, a saját tőke az eszközök és kötelezettségek közötti különbség része. Tartalmazza azokat a tartalékokat is, amelyeket egy idő alatt felhalmoznak a nyereségen keresztül.

    Ha még nem ismeri a könyvelést, akkor a pénzügyekkel nem foglalkozó könyvekkel foglalkozhat.

    Másrészt a negatív tőke a saját tőke negatív egyenlegére utal a mérlegben. Ez a helyzet általában akkor fordul elő, amikor a társaságnak olyan veszteségei vannak egy folyamatos időszak alatt, amelyek ellensúlyozzák a mérlegben megjelenő tartalékokat és saját tőkét.

    Ez számos más ok miatt is megtörténhet. A következők a negatív tőke fő okai.

    • A vállalat túlzott tőkeáttétellel rendelkezik, ami azt jelenti, hogy hatalmas az adósságállomány. Amikor egy vállalat veszteséget szenved, ez pénzkiadást eredményez. Tehát a vállalat általában a működés és a működés érdekében kölcsönöz. Ez a kör megy tovább, ami általában hatalmas adóssághalmot eredményez, és a vállalat veszteségeket szenved el. Ezenkívül, ha egy vállalat belép a negatív tőke ebbe a szakaszába, az a hitelminősítések romlását eredményezi, ami további kamatlábakat eredményez.
    • Saját részvények visszavásárlása - A társaság részvényeinek visszavásárlási terve szerint a társaság megvásárolhatja törzsrészvényeit. Ez a saját tőke csökkenését eredményezi. Ha nagy mennyiségű törzsrészvényt vásárolnak vissza, az negatív saját tőkéhez vezethet.
    • Osztalékfizetések - Ha a társaság több összeget fizetett pénzbeli osztalékként, mint a megszerzett nyereség, az negatív saját tőkét eredményezhet.
    • Céltartalékok létrehozása - A negatív saját tőke akkor is bekövetkezhet, ha a társaság jelentős céltartalékot képzett a várható pénzügyi kötelezettségekre.

    Vegye figyelembe azt is, hogy a negatív eredménytartalom nem feltétlenül jelenti azt, hogy a részvényeseknek pénzt kell adniuk a társaságnak. A társasági törvények értelmében a részvényesek csak annyiban felelnek, amennyit az üzletbe fektettek.

    Negatív részvénytársaságok esetén, ha felszámolnak vagy feloszlanak, a részvényesek valószínűleg semmit sem kapnak az eredetileg végrehajtott befektetésért cserébe. Ha azonban a társaság eszközei értékesítésével több összeget realizált, akkor fizethet a részvényeseknek, annak ellenére, hogy negatív a saját tőke.

    Hogyan történik a negatív részvényesi tőke?

    Hadd magyarázzam el ezt a koncepciót egy példa segítségével.

    Mr.X meg akarja kezdeni az acéltekercsek üzletágát. 1 000 000 dollárt vett a banktól kölcsönként és 50 000 dollárt járulékként. Most eszközöket vásárolt a vállalkozás létrehozásához: 25 000 USD épület és keresztváros vásárlásához, 5000 USD bútorokhoz, 60 000 USD acélkészletek (készlet) vásárlásához. Az USA dollár többi része készpénzben van. Most, minden készen áll, ezért elindította az üzletet. Nyitó mérlege a következőképpen jelenik meg.

    Tehát végül beindította a vállalkozást, elkezdte az acél értékesítését. A nehéz üzleti környezet miatt az acélárak csökkenni kezdtek, és 60 000 dolláros készletét 35 000 dollárért eladhatta, 25 000 dolláros veszteséget szenvedve.

    Ezenkívül felvett egy további 40 000 dolláros hitelt, és 80 000 dolláros készletet vett.

    Készpénz egyenleg = 60 000 USD (nyitás) + 35 000 USD (acélkészlet értékesítése) - 80 000 USD (új készlet) = 55 000 USD

    A záró mérleg a következő.

    A fenti esetben az Eszközök-Források értéke 1 65 000–1 40 000, ami 25 000 USD, míg a saját tőke 25 000

    Most menjünk tovább.

    A következő 2017-ben az árak tovább csökkentek. A 60 000 USD-os részvényt csak 25 000 USD-ért adják el, 35 000 USD veszteséggel.

    Tartalékok és többlet = - 25000 USD - 35000 USD = - 60000 USD

    Az összes eszköz ebben az esetben 1.30.000 USD, míg a kötelezettségek 1.40.000 USD, ami negatívvá teszi a saját tőkét.

    Negatív részvényesi tőke - Revlon

    Lásd az amerikai multinacionális kozmetikai vállalat következő mérlegét, a Revlon beépítését   2013.

    forrás: Revlon SEC Filings

    Amint a fenti pillanatképből látható, a Revlon mérlegben hatalmas mennyiségű negatív eredménytartalék (felhalmozott hiány) található, ami negatív teljes tőkéhez vezet. A negatív eredménytartalom főként a működése következetes veszteségeinek tudható be, különösen a kínai piac lassulása miatt.

    A Revlon összes eszköze 3023 millió dollár volt, míg kötelezettségei 3638 millió dollár körüli összegeket tettek ki, ami a részvényesek saját tőkehiányát 614,8 millió dollár volt.

    Negatív részvényesi tőke - Colgate

    Vessünk egy pillantást a Colgate Részvényesi tőke részlegére. Felhívjuk figyelmét, hogy a Colgate nyereséges vállalat, 2016-ban 19,9 milliárd dolláros eredménytartalékkal.

    Ennek ellenére saját tőkéje két okból is negatív -

    1. Saját részvények - A részvények visszavásárlási tervének megfelelően a Colgate minden évben visszavásárolja részesedését. Megjegyezzük, hogy a Colgate 19,13 milliárd dollár törzsrészvényt vásárolt 2016-ig.
    2. Halmozott egyéb átfogó jövedelem -  Ez egy másik oka annak, hogy a Colgate saját tőkéje negatív. Minden évben az egyéb átfogó veszteségek még tovább növelik a veszteségeket. (Részletekért tekintse meg a Halmozott egyéb átfogó jövedelem részt)

    A saját tőke változásainak konszolidált kimutatása átfogó részleteket ad a részvényesi részvény szakaszról. Kérjük, olvassa el alább a Colgate konszolidált kimutatását a saját tőke változásáról.

    Megjegyezzük, hogy 2016-ban a Colgate 1,55 milliárd dollár értékben vásárolt vissza törzsrészvényeket. Emellett egyéb átfogó veszteségek adók nélkül - 230 millió USD volt 2016-ban.

    forrás: Colgate SEC Filings

    Negatív részvényesi tőke - HP

    Vessünk egy pillantást a HP saját tőkéjére. Megjegyezzük, hogy 2015-ben a HP saját tőkéje 27,76 milliárd dollár volt, míg 2016-ban negatívra változott - 3,88 milliárd dollárra. Miért?

    forrás: HP 10K fájlok

    Az elsődleges oka annak, hogy a HP saját tőkéje negatív lett, a visszatartott eredmény változásai voltak. Felhívjuk figyelmét, hogy a HP eredménytartalékának változásai nem a HP veszteségei miatt következtek be. A HP nyereséges és nettó eredménye 2,49 milliárd dollár volt 2016-ban.

    A HP saját tőkéje negatívvá vált a HP Enterprise szétválasztása miatt, ami a saját tőke - 37,2 milliárd dolláros csökkenését eredményezte. Ezenkívül a negatív saját tőkét tovább növelte a 858 millió dolláros készpénz osztalék.

    A negatív részvényesi tőke következményei

    • A bankok megemelt kamatlábak
    • Nehéz további forrásokhoz jutni hitelek vagy tőke révén
    • A hitelezők által kínált hitelidőszak csökkentése, vagy megtagadhatják a hitelértékesítéseket.
    • A vállalati értékelések és a hitelminősítések csökkenése
    • A megrendelések csökkenése, mivel az ügyfelek attól tartanak, hogy a vállalat betartja a szerződést
    • Nem lehet osztalékot fizetni a részvényeseknek
    • Esik a cég részvényeinek árfolyama
    • A társaság a törvények szerint beteg társaságnak minősíthető
    • Az alkalmazottak elbocsátását eredményezheti, ami a cég nevének és hírnevének, valamint a munkavállalói morál romlásához vezethet.

    A negatív részvényesi tőke nulla piaci értéket jelent?

    Csak azért, mert a vállalati könyvekben a saját tőke negatív, ez nem azt jelenti, hogy a vállalat részvényeinek ára a piacon nulla vagy ingyenesen elérhető. A piaci ár mindig pozitív. Lehet, hogy jól működnek a részvényárfolyamok szempontjából, és a részvényesek nagyon jól megvásárolhatják azokat. Ez azért van, mert a részvények piaci ára nem kizárólag a vállalat könyv szerinti értékétől függ, hanem számos tényezőtől, például a vállalati kilátásoktól, a működési cash flow-któl, az eszközök realizálható értékétől, a múltbeli cégrekordtól.

    Következtetés

    Mivel a társaság nettó értéke képviseli pénzügyi helyzetét, figyelmeztető jel lehet a befektető számára, hogy negatív nettó vagyon esetén kilépjen a befektetésből. Azonban nem ez az egyetlen tényező, amelyet figyelembe kell venni a vételi vagy eladási döntések értékelésekor.

    Hasznos bejegyzések

    Original text


    • Működési cash flow kalkulátor
    • Részvényesi tőke kimutatás
    • Mi az a részvény-visszavásárlás?
    • <